Защита прав и интересов инвесторов

Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг является одним из способов государственного регулирования рынка ценных бумаг, предусмотренных ФЗ «О рынке ценных бумаг». Цели Закона о защите прав инвесторов:

Во-первых, это обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов как юридических, так и физических лиц на рынке ценных бумаг. Во-вторых, обеспечение возмещения ущерба инвесторам — физическим лицам, причиненного им противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг.

Указанные цели достигаются, в частности, путем:

— создания государственных гарантий для свободного осуществления инвестиций в ценные бумаги российских эмитентов;

— предоставления инвесторам компенсаций и иных форм возмещения ущерба, причиненного противоправными действиями в сфере рынка ценных бумаг;

— пресечения незаконной деятельности, связанной с эмиссией и обращением ценных бумаг в Российской Федерации.

Таким образом, Закон распространяется на защиту прав и интересов всех инвесторов — юридических лиц и граждан, инвестирующих средства в ценные бумаги и не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Защита прав инвесторов, понимаемая прежде всего как защита частной, государственной и иных видов собственности, должна развиваться по нескольким направлениям с учетом особенностей отдельных групп инвесторов, их подготовленности и социальной значимости. Соответственно и государственная политика в области защиты прав инвесторов осуществляется дифференцированно по следующим группам инвесторов: население; коллективные инвесторы; коммерческие банки; страховые компании; государство; иностранные инвесторы (нерезиденты);
другие инвесторы.

К формам и методам защиты интересов указанных групп инвесторов относится:

— регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг по обслуживанию различных групп инвесторов;

— поддержку развития различных форм страхования инвестиций и формирование гарантийных фондов за счет различных инвесторов;

— регулирование деятельности инвесторов по вложению средств в различные виды ценных бумаг.

Обеспечение интересов инвесторов осуществляется путем:

— создания организационных и материальных условий для компенсации потерь инвесторов от недобросовестного предпринимательства на финансовом и фондовом рынках;

— пресечения незаконной деятельности юридических лиц по привлечению без соответствующих лицензий денежных средств физических и юридических лиц для хранения, инвестирования, доверительного управления или иных операций;

— обеспечения своевременного поиска и ареста по решениям судов имущества юридических лиц, действующих (действовавших) на финансовом и/или фондовом рынках, к которым предъявлены иски в связи с неисполнением их обязательств перед инвесторами;

— привлечения в установленном порядке к административной и уголовной ответственности лиц, создавших (создающих) юридические лица, действующие (действовавшие) на финансовом и/или фондовом рынках по привлечению средств инвесторов без цели исполнения объявляемых обязательств.

Таким образом, все названные меры призваны повысить уровень защиты прав и законных интересов вкладчиков и акционеров, что, в свою очередь, должно способствовать решению проблемы развития финансового и фондового рынков Российской Федерации, привлечению на эти рынки большего числа отечественных и иностранных инвесторов.

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями)

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ
«О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

С изменениями и дополнениями от:

27 декабря 2000 г., 30 декабря 2001 г., 9, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа, 23 декабря 2004 г., 18 июня, 27 декабря 2005 г., 13 марта, 27 июля, 19 декабря 2006 г., 26 апреля, 6 декабря 2007 г., 28 апреля, 19 июля 2009 г., 4 октября 2010 г., 21 ноября 2011 г., 29 декабря 2012 г., 23 июля 2013 г., 3 июля 2016 г., 27 декабря 2018 г., 1 апреля 2020 г.

Принят Государственной Думой 12 февраля 1999 года

Одобрен Советом Федерации 18 февраля 1999 года

ГАРАНТ:

См. комментарии к настоящему Федеральному закону

Президент Российской Федерации

5 марта 1999 года

Настоящий закон не применяется к отношениям, связанным обращением неэмиссионных ценных бумаг, а также государственных и муниципальных ценных бумаг. Закон устанавливает ограничения на размещение, рекламу и предложение ценных бумаг на рынке при отсутствии их государственной регистрации и при непредставлении установленной информации. Также закон устанавливает значительные штрафные санкции за нарушение законодательства о ценных бумагах. Установлено, что решение о размещении посредством закрытой подписки акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, принимается только общим собранием акционеров двумя третями голосов, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом акционерного общества. Акционерное общество по требованию акционеров, голосовавших против или не принимавших участия в голосовании при решении указанного вопроса, обязано выкупить у них акции. Также установлено, что лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, включая оценщика и аудитора, несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной и (или) вводящей в заблуждение инвестора информации. Иск о возмещении ущерба по указанному основанию может быть предъявлен в суд в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг. Закон определяет информацию, которую профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан предоставить инвестору по его требованию. Установлено, что федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан вести информационные базы данных, содержащие открытую и доступную для каждого заинтересованного лица информацию о санкциях, примененных им в отношении лиц, совершивших правонарушения на рынке ценных бумаг, лицах, совершивших указанные правонарушения, зарегистрированных выпусках ценных бумаг, выданных им лицензиях. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг имеет право приостановить деятельность профессионального участника на срок до 6 месяцев, если последний нарушает права и законные интересы инвесторов или создает угрозу такого нарушения. Законом установлен срок исковой давности по делам о признании выпуска ценных бумаг недействительным — один год с даты начала размещения ценных бумаг. Закон предусматривает создание федерального компенсационного фонда — некоммерческой организации, основными целями деятельности которой являются: выплаты компенсаций инвесторам — физическим лицам; представление и защита имущественных интересов обратившихся в фонд инвесторов — физических лиц; хранение имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав инвесторов физических лиц, и участие в его реализации в ходе исполнительного производства. Фонд осуществляет выплаты компенсаций инвесторам физическим лицам, которые не могут получить возмещение по судебным решениям и приказам ввиду отсутствия у должника денежных средств и иного имущества. Закон вступает в силу со дня его официального опубликования.

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

Настоящий Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования

Статья 8 вступает в силу по истечении шести месяцев со дня вступления в силу настоящего Федерального закона

Текст Федерального закона опубликован в «Российской газете» от 11 марта 1999 г. N 46, в Собрании законодательства Российской Федерации от 8 марта 1999 г. N 10 ст. 1163

В настоящий документ внесены изменения следующими документами:

Федеральный закон от 1 апреля 2020 г. N 97-ФЗ

Изменения вступают в силу с 12 апреля 2020 г.

См. будущую редакцию настоящего документа

Текст настоящего документа представлен в редакции, действующей на момент выхода установленной у Вас версии системы ГАРАНТ

Федеральный закон от 27 декабря 2018 г. N 514-ФЗ

Изменения вступают в силу с 1 января 2020 г.

Федеральный закон от 3 июля 2016 г. N 292-ФЗ

Изменения вступают в силу со дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ

Изменения вступают в силу с 1 сентября 2013 г.

Федеральный закон от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ

Изменения вступают в силу со 2 января 2013 г.

Федеральный закон от 21 ноября 2011 г. N 327-ФЗ

Изменения вступают в силу с 1 января 2013 г.

Федеральный закон от 4 октября 2010 г. N 264-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 180 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 19 июля 2009 г. N 205-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении девяноста дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 28 апреля 2009 г. N 74-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 6 декабря 2007 г. N 334-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ

Изменения вступают в силу с 1 января 2008 г.

Федеральный закон от 19 декабря 2006 г. N 238-ФЗ

Действие статьи 12 настоящего Федерального закона приостановлено с 1 января по 31 декабря 2007 г.

Федеральный закон от 27 июля 2006 г. N 138-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 26 декабря 2005 г. N 189-ФЗ

Действие статьи 12 настоящего Федерального закона было приостановлено с 1 января по 31 декабря 2006 г.

Федеральный закон от 27 декабря 2005 г. N 194-ФЗ

Изменения вступают в силу через 60 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 18 июня 2005 г. N 61-ФЗ

Изменения вступают в силу по истечении 10 дней после дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 23 декабря 2004 г. N 173-ФЗ

Действие статьи 12 настоящего Федерального закона приостановлено с 1 января по 31 декабря 2005 г.

Федеральный закон от 22 августа 2004 г. N 122-ФЗ

Изменения вступают в силу с 1 января 2005 г.

Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. N 186-ФЗ

Действие абзаца третьего пункта 2 статьи 19 настоящего Федерального закона приостановлено с 1 января по 31 декабря 2004 г. в части средств федерального бюджета

Федеральный закон от 24 декабря 2002 г. N 176-ФЗ

Действие абзаца третьего пункта 2 статьи 19 настоящего Федерального закона было приостановлено с 1 января по 31 декабря 2003 г. в части средств федерального бюджета

Федеральный закон от 9 декабря 2002 г. N 162-ФЗ

Изменения вступают в силу со дня официального опубликования названного Федерального закона

Федеральный закон от 30 декабря 2001 г. N 196-ФЗ (в редакции Федерального закона от 13 марта 2006 г. N 38-ФЗ)

Изменения вступают в силу с 1 июля 2006 г.

Федеральный закон от 30 декабря 2001 г. N 194-ФЗ

Действие абзаца третьего пункта 2 статьи 19 настоящего Федерального закона было приостановлено с 1 января по 31 декабря 2002 г. в части средств федерального бюджета

Федеральный закон от 27 декабря 2000 г. N 150-ФЗ

Действие отдельных норм настоящего Федерального закона было приостановлено на 2001 г.

«ТРУНОВ, АЙВАР И ПАРТНЁРЫ»

Международная Юридическая фирма

основана в 2001 году

«TRUNOV, AYVAR & PARTNERS»

International Law Firm

Est. in 2001

+7(499)158-29-17

+7(499)158-85-81

+7(499)158-65-66

Защита прав инвесторов

Защита прав инвесторов на фондовом рынке

Инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое вкладывает личные, заемные или привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор обладает правом независимо определять объемы, характер, результативность инвестиций, а также проверять целевое использование этих средств.

Законодательство четко регламентирует позицию инвесторов на рынке РФ. Данные отношения регулируются Федеральным законом № 46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральным законом № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и иными нормативно-правовыми актами. Инвестиции бывают как национальными так и иностранными. Защита иностранных инвестиций регулируются Федеральным законом № 160-ФЗ от 09.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Конвенцией о защите прав инвестора, заключенная в г. Москве 28.03.1997 г., а также иными нормативно-правовыми актами.

Защита прав и законных интересов инвесторов на фондовом рынке осуществляется в претензионном и судебном порядке.
Общим признаком защиты прав инвесторов является судебный порядок урегулирования разногласий.

Защита прав и законных интересов федеральными исполнительным органом власти по рынку ценных бумаг осуществляется в порядке обращения в суд с иском: в защиту государственных и общественных интересов и охраняемых законом интересов инвесторов, а также о ликвидации юридических лиц или прекращении деятельности индивидуальных предпринимателей, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без лицензии, об аннулировании выпуска ценных бумаг, о признании сделок с ценными бумагами недействительными, а также в иных случаях, установленных законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Также в инвестиционной и биржевой терминологии имеется понятие «трейдер».

Трейдеры – это биржевой торговец, осуществляющий анализ текущей ситуации на рынке и заключающий выгодные торговые сделки. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами, акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже.

Трейдерами также называют торговцев на валютном и товарном рынках.

Выделяют несколько видов трейдеров:

• Дневные трейдеры (дейтрейдеры) — их сделки, как правило, длятся не больше одного торгового дня. На рынке основная часть сделок приходится на европейскую и американскую сессии.
• Позиционные трейдеры форекс — совершают сделки продолжительностью в несколько дней. Этот срок является оптимальным для прогнозирования большинства движений на основе новостей.
• Скальпер, Пипсовщик — разновидность дейтрейдеров, которые совершают большое количество сделок малой продолжительности: от нескольких секунд до десятка минут (скальпинг). Как правило, результативность отдельной сделки невелика, но велико число сделок.
• Среднесрочный трейдер — совершает несколько сделок в год, закрывает позиции при изменении недельных трендов
• Долгосрочный трейдер — сделки могут длиться несколько лет, закрывает позиции при изменении глобальных трендов.

Отметим, что трейдеры работают со своими клиентами на основе договора. К сожалению, риски на фондовых рынках очень высоки а финансовая ситуация очень динамична.

Инвестор может попросту потерять свои денежные средства. В случае, если финансовые потери произошли из-за недостаточно профессиональных действий трейдера, инвестор имеет право на защиту своих финансовых интересов.

В законодательстве Российской Федерации имеется ряд правовых норм защищающих права как национального инвестора, так и иностранного инвестора.

Специалисты Коллегии Адвокатов «Трунов, Айвар и партнеры» помогут Вам защититься от недобросовестных трейдеров.

Наши адвокаты оказывают консультационную поддержку, помогут подготовить претензию, исковое заявление. Ваши интересы могут быть также представлены в суде на любой стадии процесса.

Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в России до сих пор не имеет достаточно полной правовой базы, организационной и информационной структуры.

Отметим, что существенной проблемой российского рынка ценных бумаг является отсутствие необходимого числа высококвалифицированных специалистов, которые были бы в состоянии обеспечить эффективную работу субъектов рынка ценных бумаг, таких, как инвестиционные компании, фондовые биржи, внебиржевые системы торговли ценными бумагами, информационные, консультантские и аналитические организации и отделы, посреднические и эффективные брокерские структуры.

Что же касается защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг , следует отметить, что сами по себе инвестиционные отношения являются разновидностью частно-правовых отношений, а значит им присущи все признаки гражданско–правовых отношений. Поэтому способы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг такие же, как и для других гражданско–правовых отношений.

Основной формой производства по защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг является исковое производство, как в гражданском, так и в арбитражном процессе. Большинство споров данной категории подведомственно арбитражным судам.

Если обратиться к вещно–правовым способам защиты, то здесь владельцу эмиссионных ценных бумаг противостоит строго определённо обязанное лицо – эмитент. Поэтому права владельцев ценных бумаг, удостоверенными такими ценными бумагами, могут быть нарушены эмитентом и должны защищаться от нарушений со стороны этого лица.

Сложнее обстоят дела с защитой прав владельцев эмиссионных ценных бумаг на ценные бумаги как объект права. Право на ценную бумагу является абсолютным и поэтому может нарушаться неопределённым кругом лиц. Так как документарные ценные бумаги являются вещами, следовательно, права на них могут защищаться вещно–правовыми способами и прежде всего – виндикационным производством (т.е. путем истребования из чужого незаконного владения). Хотя и здесь могут возникнуть некоторые трудности. К примеру, если документарные ценные бумаги являются именными, то учёт по ним ведётся либо в реестре, либо в депозитарии. Передаваться такие ценные бумаги могут только в порядке трансферта и соответственно истребовать сертификат такой документарной ценной бумаги может только лицо, указанное в системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг или в депозитарии. Применение виндикационного иска в сфере ценных бумаг является достаточно ограниченным, так как виндицировать можно только документарные ценные бумаги, которые являются предъявительскими, виндикация которых от добросовестного приобретателя законодательно запрещена.

Адвокаты в сфере ценных бумаг могут предложить Вам:

• консультационную поддержку;
• участие в переговорах, досудебном урегулировании споров;
• подготовку заявлений/жалоб в ФСФР (Федеральную службу по финансовым рынкам);
• подготовку претензий, исковых заявлений;
• представление интересов в судах общей юрисдикции и в арбитражных судах.

Коллегия адвокатов «Трунов, Айвар и партнеры» оказывает ряд правовых услуг по защите прав своих доверителей, участвующих в гражданских правоотношениях на рынке ценных бумаг.

Защита прав инвесторов

Говоря об инвестиционных отношениях следует особое внимание уделить их главному субъекту, а именно, инвесторам.

Следует отметить, что законодатель не установил легального определения понятия инвестор, однако раскрытие данной категории можно осуществить через само обозначения понятий инвестиционной деятельности и инвестиций в целом.

Кто такие инвесторы

Инвесторами являются непосредственные участники процессов, связанных с вложением инвестиций, которые могут быть выражены в определённых ценностных ориентирах, в частности денежные активы. Объектом и целью данных вложений является достижении цели в получении прибыли, или иной выгоды.

Однако направление чаще всего связано с достижением экономических целей и прерогатив. Из этого следует определение юридического статуса инвестора. Это субъект инвестиционной деятельности, который предпринимает вложение собственных, взятых в заём или иных активов в качестве инвестиций, с целью обеспечения их целевого использования.

Инвесторами способны быть:

1. Органы, в пределы компетенции которых входит управление государственным или муниципальным имуществом, или комплексом имущественных прав;
2. Граждане, предприятия, объединения предпринимателей;
3. Иностранные физ и юрлица, государства и международные организации.

Правовой статус в России

Относительно законодательного регулирования поведения и отношений в сфере инвестиций касательно вкладчиков необходимо отметить следующее. Законодатель не установил ограничений относительно круга лиц, которые могли бы иметь статус инвестора.

Руководствуясь положениями Закона об инвестиционной деятельности, капиталовложения могут быть выраженными в различных формах, а статус носителя инвестиций способны иметь физ и юрлица, их объединения.

Причём, последние могут быть созданными на договорной основе, путём заключения соглашения о проведении совместной деятельности. Они могут быть и в форме консорциума, целью создания которого является осуществление крупномасштабных проектов строительства.

Они могут быть представлены коммерческими и некоммерческими организациями, а также государственными органами и органами МСУ. Правовой статус определяется в зависимости от вида вложенных активов и рынком, на котором происходит осуществление инвестиций.

Регулятором инвестиций в форме капиталовложений служит Закон об инвестиционной деятельности. Принципиальный подход к урегулированию правового положения вкладчиков предполагает обеспечение равного уровня прав и гарантий, обременение одинаковой меры ответственности на всех инвесторов, вне зависимости от формы ведения бизнеса и формы собственности.

Права инвесторов, которые осуществляют портфельные инвестиции, находят определение в ценных бумагах, пребывающих в их владении. Примером может послужить тот факт, что обыкновенная акция способна удостоверить имущественные права, в частности на получение доходов в форме дивидендов, а также на квоту в случае ликвидации, а также ряд неимущественных прав в форме участия в управлении, а также на получение информационных сведений относительно текущих дел общества.

Обязанности инвесторов, которые занимаются осуществлением капитальных вложений также нашли своё закрепление на законодательном уровне, и находят своё отражение в части:

1. соблюдения заявленных стандартов, выраженных в нормах и правилах;
2. исполнения требований, оговоренных законом, которые предъявляются компетентными органами;
3. в использовании активов, исходя из заявленного целевого назначения.

Если говорить об иностранных инвесторах, то их права и обязанности отражаются как законодательством страны резидента, так и законодательством страны, в которой размещены вложения.

Конституция РФ говорит, что права и обязанности одинаковы для всех. Исключение составляют случаи, которые определены федеральными законами или договорами Российской Федерации (ч.3 ст.62).

Способы осуществления защиты

Инвестор обладает правом реализации любой допустимой формы обращения в компетентные органы с целью защиты своих нарушенных или оспоренных прав.

Форма защиты предполагает собой совокупность комплекса действий в части осуществления согласованных мероприятий, призванных осуществить защиту субъективных прав, и определяемый законом спектр действий компетентных органов относительно установки фактических обстоятельств, с целью применения законодательства о рынке ценных бумаг, формированию наилучшей линии защиты права, а также рассмотрения возникшей спорной ситуации по существу.

На практике часто можно заметить возникновение необходимости по устранению коллизий в нормах ФЗ «Об акционерных обществах» и ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Ряд случаев говорит о необходимости системного применения судами указанных положений.

С одной стороны можно отметить, что это служит интересам акционеров, что связано с применением дополнительных санкций по отношению к нарушителям прав последнего, которым выступает эмитент.

С другой стороны, это может существенно усугубить положение акционеров, чьи права были нарушенными. Система методов защиты прав инвестора предполагает собой возможность применения совокупности предусмотренных законом и допустимых мер относительно восстановления нарушенных прав, а также пресечению и предупреждению нарушений. Существующие особенности и многообразие способов защиты предполагает собой комплекс возможных и допустимых мер относительно восстановления нарушаемых или нарушенных прав, а также мер по пресечению и предупреждению их нарушения.

Именно их универсальность позволяет определить и выработать самостоятельную систему мер по защите прав инвесторов и акционеров, в качестве субъектов правоотношений, возникающих на рынке ценных бумаг:

• первую группу составляют способы, применив которые можно подтвердить защищаемое право, а также подвергнуть обязанность изменению;
• вторую группу составляют способы, позволяющие предупредить, а также осуществить пресечение существующих нарушений прав акционеров;
• третью группу составляют способы защиты, применение которых предполагает достижение цели по восстановлению нарушенных прав акционеров, а также компенсацию потерь, которые были понесены в результате нарушения прав.

О необходимости проведения данных мероприятий рассказано в следующем видеоматериале:

Какие организации призваны осуществлять данную защиту

Статья 27 федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» предусматривает правовую возможность общественных организаций инвесторов на осуществление контроля за порядком соблюдения условий по хранению и реализации имущества должников, предназначением которого является удовлетворение имущественных требований инвесторов-физических лиц в связи с совершением противоправных действий на рынке ценных бумаг в порядке, который установил законодатель РФ.

На основании Указа Президента РФ от 18 ноября 1995 года № 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров» было осуществлено создание Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров.

Особенности для иностранных акционеров

Для примера можно привести Сеульскую конвенцию 1985 года об утверждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Сеул, 11 октября 1985 г.), Конвенцию о защите прав инвестора (Москва, 28 марта 1997 года).

Основной идеей, воплощённой в содержании Сеульской конвенции, была узаконенная возможность предоставления иностранным инвесторам финансовых гарантий от подтверждения некоммерческим рискам путем осуществления страхования инвестиций.

Основной задачей Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций, которое является организацией с международным статусом, – это предоставление гарантий, в числе которых страхование рисков инвестиций, осуществление которых происходит в какой-либо из стран – членов Агентства из других стран, которые также имеют статус члена агентства.

Гарантии находят своё распространение:

• на риски, которые связаны с переводами валюты;
• риски в виде экспроприации или аналогичных мер;
• риски в виде нарушения договоров, что включает в себя отказ от принимающего правительства относительно договора, стороной которого является держатель гарантий либо несоблюдение пунктов такого договора в случаях, которые определены в Конвенции.

Об особенностях и правилах осуществления данной защиты рассказано в ходе следующей видео дискуссии:

Гарантия прав и законных интересов инвесторов в Российской Федерации

Дата публикации: 30.10.2017 2017-10-30

Статья просмотрена: 931 раз

Библиографическое описание:

Фарманян, К. М. Гарантия прав и законных интересов инвесторов в Российской Федерации / К. М. Фарманян. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2017. — № 43 (177). — С. 212-214. — URL: https://moluch.ru/archive/177/46166/ (дата обращения: 09.04.2020).

Статья посвящена всестороннему анализу гарантий прав и законных интересов инвесторов. Поэтапно проведен анализ гарантий в этой сфере, предусмотренных действующими нормативно-правовыми актами. Выявлены секторы с полноценным правовым регулированием гарантий прав и законных интересов инвесторов, параллельно определены сферы, нуждающиеся во внимании законодателя.

Ключевые слова: инвестор, права, законные интересы, гарантии, инвестиции, инвестиционная деятельность

Осуществление инвестиционной деятельности традиционно связано с существованием определенного коммерческого риска. Для иностранного инвестора такие риски обычно выше. Но, что еще более важно, инвестиции в последнем случае часто связаны с существованием рисков некоммерческого характера, так как могут зависеть от социально-экономической, и, в первую очередь политической стабильности государства, принимающего инвестиции; от развитости правовой системы; изменений законодательства; введения чрезвычайного положения и т. д.

Одним из важнейших средств защиты от некоммерческих рисков является получение от государства определенных правовых гарантий вложения инвестиций [7].

Гарантии прав и законных интересов являются процессом гарантирования со стороны государства инвестору права собственности и других вещных прав, имущественных прав, приобретенных непосредственно на законных основаниях, защищая их [7].

В целом гарантии законных интересов и прав в Российской Федерации регламентированы тремя основными актами: Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» [4], «Об иностранных инвестициях в РФ» [5] и «О соглашениях о разделе продукции» [3].

В первом нормативно-правовом акте закреплен перечень следующих гарантий прав и интересов инвесторов: обеспечение равных прав в процессе осуществления инвестиционной деятельности; гласность при обсуждении инвестиционных проектов; защита осуществленных капитальных вложений, а также право обжаловать в суд решения и действия или же бездействие органов местного самоуправления, органов государственной власти наравне с их должностными лицами [4].

Вторым законом закреплен куда более расширенный перечень гарантий инвесторов, призванный способствовать защите инвестиций последних: гарантии правовой защиты деятельности на территории РФ; использование инвесторами всевозможным форм осуществления инвестиций в России; переход прав, а также обязанностей иностранного инвестора иному лицу; гарантии по вопросу компенсаций в случае реквизиции и национализации имущества инвестора или при коммерческой организации с иностранными инвестициями; гарантия от неблагоприятного изменения для инвестора с коммерческой организацией с иностранными инвестициями законодательства РФ; обеспечение наиболее надлежащего разрешения спора, который возник в связи с осуществлением инвестиций, предпринимательской деятельности на территории РФ иностранным инвестором; использовать на территории РФ, переводить за пределы страны прибыль, доходы, другие, полученные правомерным образом денежные суммы; права инвестора беспрепятственным образом выводить имущество и информацию в документально выраженной форме, форме записи в электронных носителях, которые изначально были ввезены в РФ в качестве иностранной инвестиции; гарантии права на приобретение различных ценных бумаг; участие в приватизации, в предоставлении инвестору права на земельные участки, здания, различные природные ресурсы, сооружения и иное недвижимое имущество в установленных законом случаях [5].

Федеральным законом «О соглашениях о разделе продукции» содержит в себе положения о государственных гарантиях прав инвестора, который заключил соглашение о разделе продукции. А именно, инвестору гарантирована защита имущественных и других прав, приобретенных и осуществляемых им в соответствии с заключенным соглашением. Кроме сказанного, на инвестора не распространяется действие нормативно-правовых актов федеральных органов исполнительной власти, законов и других нормативно-правовых актов субъектов Федерации, правовых актов органов местного самоуправления в том случае, если они устанавливают какие-либо ограничения прав инвестора, кроме предписаний органов надзора, которые выдаются в соответствии с законодательством РФ для обеспечения безопасного ведения работ, охраны окружающей среды, недр, обеспечения здоровья населения, в целях обеспечения государственной и общественной безопасности [3].

Важен не только рамочный анализ этих гарантий, но и раскрытие их содержания, так как это позволит определит значимость гарантий, предоставляемых в России.

Законодательством установлен широкий перечень государственных гарантий, способствующих реализации прав субъектов инвестиционной деятельности. Фактически, в нем закреплены принципы инвестиционной деятельности, её основополагающие начала.

Обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности — это одна из основополагающих гарантий. Этот принцип реализован не только в инвестиционном законодательстве, но также в конституционном [1] и гражданском [2]. Всем субъектам инвестирования предоставляются равные права, равные возможности. Это положение неоспоримо и позволяет защищать всевозможные инвестиции, реализуемые в России.

Гласность в обсуждении инвестиционных проектов. Очевидно, что все субъекты инвестирования должны обладать полной и достоверной информацией о содержании перечня инвестиционных проектов [8]. В связи со сказанным, особо большую роль в этой сфере играет такое начало, как гласность при обсуждении подобных проектов.

Не менее важным является и право обжаловать в суд решения на действия или бездействие органов местного самоуправления, государственной власти, их должностных лиц. Субъекты инвестиционной деятельности по своему личному усмотрению могут применять административный или судебный способ защиты собственных вложений.

В определенных случаях, когда срок окупаемости инвестиционного проекта составляет более семи лет, а также, при наличии специальных условий, установленных Правительством РФ, может увеличиваться срок применения стабилизационной оговорки. Последняя представляет собой принцип защиты иностранного инвестора, коммерческой организации с иностранными инвестициями непосредственно от ужесточения национального законодательства [6]. Сказанное подразумевает собой, что для инвесторов, и, с целью защиты их инвестиций, сохраняется правовой режим при неблагоприятном изменении положений законодательства.

Капитальные вложения подлежит национализации лишь при условии равноценного и предварительного возмещения государством убытков, причиненных субъектов инвестиционной деятельности [7]. Такие вложения могут быть реквизированы лишь по решению государственных органов, в случаях и порядке, на условиях, определенных гражданским законодательством.

Согласно с этой гарантией, инвестору предоставляется полная, безусловная защита прав и интересов, обеспечиваемая законодательством РФ. В таких случаях инвестору предоставляется перечень следующих гарантий:

право на возмещение убытков, которые были причинены в результате незаконных действий или бездействия органов местного самоуправления, государственных органов, их должностных лиц;

инвестиции в РФ могут осуществлять в любых, не запрещенных законом формах;

иностранный инвестор в силу положений заключенного договора имеет непосредственно право передавать свои права и обязанности;

имущество не может быть принудительно изъято, не может подлежать реквизиции и национализации, как ранее было сказано, кроме случаев, установленных международными договорами и законодательством РФ;

гарантия использовать на территории РФ и переводить за пределы страны прибыль, доходы, другие, правомерное полученные денежные средства;

гарантия беспрепятственно вывозить за пределы РФ имущество, информацию в документальной форме или же в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены в РФ в виде инвестиций;

право инвестора приобретать ценные бумаги.

Как можно понять из сказанного, отдельные гарантии прав и законных интересов инвесторов в законодательстве дублируются. Более того, столь большой их перечень не гарантирует того факта, что инвесторы в России являются полностью защищенными, особенно, в современных социально-экономических и политических условиях. Это крайне негативно сказывается на инвестиционном климате в нашей стране, буквально отпугивая многочисленных инвесторов из-за рубежа.

В законе наибольшее внимание уделено капитальным вложениям и их защите. В иных актах о гарантиях, а соответственно, и о защите инвестиций, идет только поверхностно. Необходимо на законодательном уровне данную проблему устранить, не просто расширив гарантии для инвесторов, но и дополнив акты законными интересами, конкретными особенностями их защиты. Одним из тех средств, которые бы могло помочь устранить едва ли не все проблемы в данной сфере, можно назвать разработку и принятие единого инвестиционного кодекса. Это бы позволило унифицировать нормы законов, привести их в соответствие к международным стандартам, закрепить гарантии прав и законных интересов инвесторов в одном кодифицированном акте.

1. Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // СЗ РФ. — 2014. -№ 7. — Ст. 851.
2. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) // СЗ РФ. — 2017. -№ 7. — Ст. 1428.
3. О соглашениях о разделе продукции: федер. закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ (ред. от 05.04.2016) // СЗ РФ. — 2016. -№4. — Ст. 3769.
4. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017) // СЗ РФ. — 2017. -№ 7. — Ст. 1486.
5. Об иностранных инвестициях в РФ: федер. закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) // СЗ РФ. — 2017. -№ 7. — Ст. 4650.
6. Гончаров А. А. Гражданское право (части Общая и Особенная): курс лекций. — М.: Наука, 2010. — 492 с.
7. Гранкин В. В. Инвестиционная деятельность в современной России // Инвестиции. — 2013. -№ 1. — С. 13–15.
8. Мороз С. П. Актуальные проблемы инвестиционного права (курс лекций). — К.: Алматы, 2013. — 257 с.