Виды рисков проекта

Виды рисков проекта

Соответственно целям управления проектами различают такие типичные риски проекта, которые базируются на практике проектной деятельности:

· превышение сметной стоимости проекта;

· несвоевременного завершения строительства и задержки завершения работ;

· низкого качества работ и объекта;

· конструкционный и технологический;

Риск участников проекта — это риск сознательного или вынужденного невыполнения участниками своих обязательств в границах проектной деятельности. Такое невыполнение хотя бы одним участником проекта может привести к эффекту «цепной реакции «, сделав невозможным выполнения обязательств всеми другими его участниками. Риски участников проекта могут предопределяться их непрофессионализмом, недостаточным страхованием от рисков, шатким финансовым состоянием, изменением руководства фирмы (организации) и т. п.. Много других рисков проектной деятельности есть производными от рисков участников проектов. Например, риск превышения сметной стоимости проекта может предопределяться недобросовестностью строительной компании, а риски задержки завершение работ и их низкого качества чаще всего связанные с недостаточным опытом выбранного подрядчика. Основная ответственность за риск участников проекта лежит на менеджерах проекта, которые обязанные:

· обеспечить тщательный отбор участников проекта (целесообразнее на конкурсной основе с учетом рекомендаций независимых лиц и организаций, после изучения заверенных аудиторами финансовых отчетов за несколько лет, уставных документов, информации про руководителей участников проекта);

· предусмотреть в договорах и контрактах с участниками проекта штрафные санкции за нарушение ними своих обязательств;

· обусловить право оперативной замены участника проекта в случае важного нарушения ним обязательств относительно проекта или выявления признаков возможности такого нарушения;

· обеспечить постоянный мониторинг финансового состояния, юридического положения и других аспектов деятельности участников проекта;

· предупредить участников проекта про обязательное их страхование от значащих для проекта рисков;

· при возможности получить от участников проекта поручительства по обязательствам участника со стороны высшей по уровню структуры (например, материнской компании, если участник есть дочерней компанией).

Риск превышения сметной стоимости проекта может быть следствием ошибок в проектировании, неспособности подрядчика обеспечить эффективное использование ресурсов, изменения условий реализации проекта (например, повышение цен или увеличение налогов).

Риск несвоевременного завершения строительства могут вызвать ошибки в проектировании, нарушение обязательств подрядчиком, изменение внешних условий (например, требование закрыть проект по экологической причине; дополнительные административные распоряжения органов власти). Задержки завершения работ вводят в дополнительные расходы: начисление дополнительных процентов за кредитом, подорожание работ и материалов через инфляционное повышение цен. Наконец, задержки завершения работ могут оказаться катастрофическими для проекта через прекращение контрактных отношений с поставщиками сырья для будущего объекта и с покупателями будущего проектного продукта.

Риск низкого качества работ и объекта может обусловиться нарушением обязательств подрядчика или поставщика материалов и оборудование, ошибками в проектировании и т. п. Следствиями низкого качества объекта могут быть дополнительные инвестиционные затраты по проекту (для исправления дефектов, в частности замены отдельных узлов и единиц оборудование), дополнительные затраты на производство проектного продукта ли даже отказ покупателя от приобретения товара.

Конструкционный и технологический риски. Конструкционным называют риск технической неосуществимости проекта еще на инвестиционной (строительной) фазе через ошибки разработчиков проектной (технической) документации, недостаточность или неточность исходной информации, необходимой для разработки этой документации, неопробованность строительных технологий. Технологическим считают риск отклонения в режиме эксплуатации объекта от заданных технико-экономических параметров (повышенные эксплуатационные затраты, большой процент брака, высокая степень аварийности, несоответствие экологическим нормативам и т. п.) в результате применения не апробированных в промышленных масштабах технологий.

Производственный риск связан с возможностью возникновения перебоев в производственном процессе. Он может обнаруживаться в нарушении ритмичности производства ли даже в его прекращении, не достижении объектом проектной мощности, повышенном уровне дополнительных производственных затрат и т. п.. Разновидностью производственного риска есть технологический. Производственный риск может возникать по экономической причине (через перебои в снабжении, низкое качество сырья и т. п.). Повышенный уровень производственных затрат может предопределяться ошибками в расчетах затрат на стадии обоснования инвестиций в проект, неточно определенными требованиями к качеству иd объемов необходимого сырья и других ресурсов. К производственному риску принадлежат также геологический (риск неправильного определения объема запасов полезных ископаемых, проценту полезного вещества в рыжие, наличия в ней вредных примесей, условий залегания) и экологический (риск нарушение экологических стандартов, повышенные затраты на охрану окружающей среды, закрытие объекта по причине экологического характера).

Управленческий риск так же считают производственным, поскольку он предопределяется недостаточным уровнем квалификации и опыта управленческого персонала, ошибками и низким уровнем менеджмента на всех фазах и стадиях проектной деятельности — доинвестицонной, инвестиционной, производственной и закрытие проекта (в особенности если для управления проектом создана «сквозная » группа менеджеров).

Сбытовой риск предопределяется уменьшением объемов реализации продукта проекта (товара, услуги) и снижением цены на него. Этот риск называют еще риском изменения конъюнктурного рынка, маркетинговым или ценовым. Сбытовой риск в особенности высокий для проектов, связанных с выпуском новой продукции, цены на которую тяжело спрогнозировать на стадии разработки проекта (промышленных потребительских товаров, наукоемкой продукции, фармацевтических товаров). Прогнозированным сбытовой риск есть для биржевых товаров (сырья и полуфабрикатов). Наиболее низкие сбытовые риски за проектами, заказчиком которых есть государство.

Основными разновидностями финансового риска относительно проектной деятельности есть кредитный, валютный, изменения процентной ставки и рефинансирования.

Кредитный риск — это риск непогашения или неполное погашение банку-кредитору платежных обязательств заемщиком (проектной компанией) по кредитному договору (основной суммы долга, процентов, комиссионных платежей). Это основной риск банка, который принимает участие в кредитовании проекта.

Валютный риск возникает тогда, если валюта кредита не совпадает с полученной от реализации продукта проекта. Этот риск в особенности обостряется тогда, если указанный продукт реализуется на местном рынке и на требование власти за национальную валюту, которая имеет тенденцию к обесценению иd девальвации.

Риск изменения процентной ставки возникает тогда, если используют кредитные ресурсы с нестойкой (сменной) ставкой (вчастности, средне и долгосрочные ролл-оверные кредиты, краткосрочные ценные бумаги с нестойкой ставкой). В случае привлечения таких ресурсов существует опасность увеличения стоимости используемого в проекте капитала и снижение рентабельности проекта.

Риск рефинансирования возникает через выдачу главным банком — организатором финансирования — обязательство предоставить заемщику синдицированный кредит на определенную сумму и трудности, которые возникают при следующей синдикации кредита. Этот риск целиком зависит от главного банка.

Государственный риск является внешним. Он состоит в том, что социально-политические процессы, которые происходят в стране, и ее политика могут создать затруднение для проектной деятельности ли сделать ее невозможной. Факторами государственного риска являются действия центральной и местной власти, войны, забастовки, социальные волнения, революции, террористические акты, инфляция, снижение спроса на продукт проекта на внутреннем рынке, общий спад экономики страны, которые целиком или в значительной мере находятся вне сферы влияния основных участников проекта. Указанные риски условно разделяют на политические и экономические.

Политические риски связаны с действиями власти, направленными на ограничение или прекращение проектной деятельности, к которой привлеченные иностранные инвесторы и кредиторы. Наиболее радикальными из таких действий есть национализация и экспроприация имущества. Создать политические риски могут также запреты или ограничение на вывоз прибылей за границу, лишение иностранного капитала прежде предоставленных нему льгот, отзыв концессий и лицензий и т. п..

Экономические риски связаны с изменением налоговых, валютных, таможенных или других экономических условий реализации проекта, который официально не связанное с ограничениями деятельности иностранного капитала.

Административные риски так же являются внешними. Они связаны с получением разнообразных лицензий, разрешений и соглашений от государственных регулировочных и надзорных ведомств. Эти документы нужны на всех этапах проектной деятельности. Для отдельных проектов их может быть сотни. И вдобавок для интернационального проекта документы выдаются государственными ведомствами нескольких стран. В многих странах получения лицензий (разрешений, соглашений) часто связанное с коррупцией. И это характерно не только для стран, которые развиваются, а и для промышленно развитых. Возможные отказ в получении той или другой лицензии (разрешения, соглашения), промедление относительно его получения, изменения регулировочных норм при реализации проекта (что тянет за собою переоформление выданных лицензий или получения новых).

Юридические риски определенной мерой связанные со странами, административными и управленческими. Это обнаруживается, прежде всего, в неуверенности кредитора относительно возможности реализации гарантий обеспечение за кредитом. Причины неуверенности кроются в нечетком национальном законодательстве и «пробелах » в международному правые, недостаточному равные качества договоров, контрактов, гарантийных писем и других юридических документов, несовершенства арбитражно-судовой системы (неравный доступ сторон к судам и их коррумпированность, непризнание решений иностранного суда, низкая эффективность выполнения судебных решений и т. п.). К юридическим принадлежат любые риски, которые затрудняют реализацию проекта через несовершенство законодательства и норм международного права, частое изменение законов, низкое качество юридических документов и недостатки арбитражно-судовых механизмов. Отдельные юридические риски участники проекта не имеют возможности проконтролировать через нестойкость и не прогнозированность изменений законодательной базы, поэтому они по сути близкие к страновых и политических. Иногда отдельные юридические риски можно той или другой мерой элиминировать за счет привлечения к реализации проекта квалифицированных юридических консультантов, которые в случае потребности могут оказывать содействие решению споров между участниками проектной деятельности, а также между участниками проекта и властью страны.

Риск форс-мажор (непреодолимой силы, наступление стихийных бедствий) есть внешним относительно проектной деятельности. Он связан с такими естественными явлениями, как землетрясения, пожара, наводнения, ураганы, цунами и т. п.. Под категорию форс-мажор подпадают и отдельные социальные и политические стихийные явления, например забастовки, восстание, революции. Таким образом, часть страновых рисков есть рисками форс-мажор.

Отдельные виды рисков проектной деятельности будто «перекрывают » друг друга (страновые, политические, форс-мажор). Некоторые из рисков имеют выраженную «субординацию » — производственные риски делятся на управленческие, экологические, снабженческие и т. п.. Иногда риски могут утратить актуальность вследствие реализации проекта в конкретной стране или государственного заказа на проектную продукцию. В каждом конкретном случае с учетом отраслевой специфики проекта, его масштабов, выбранной технологии, страны реализации и других специфических особенностей проекта действуют те или другие группы рисков.

Виды проектных рисков и факторов риска

Риски управления проектом складываются из производственных, финансовых и инвестиционных.

Основными источниками производственного рискаявляются производственный брак, плохие условия на строительных площадках, выплата повышенных налогов, отчислений и штрафов, ошибки планирования, недостаток координации работ, изменения в персональном составе руководства проектом, инциденты, несчастные случаи, дефицит и отсутствие персонала необходимой квалификации для выполнения работ проекта. В российских условиях к этим факторам добавляется низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией, физический и моральный износ оборудования.

Финансовый рискучитывает денежные расходы, убытки и потери. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся следующие:

• кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору;

• процентный риск — опасность финансовых потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам;

• валютный риск — опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потерь, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой коммерческие (предпринимательские) риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Коммерческие риски связаны, в частности, с непредсказуемостью изменения закупочной цены товаров, ростом издержек обращения, потерями и порчей сырья, материалов и оборудования при хранении и транспортировке.

В зависимости от отрасли различают чистые, (простые) и спекулятивные коммерческие риски. Наличие чистых рисков означает возможность убытка или «нулевого» результата: этот риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивные риски выражают возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Инвестиционный риск можно определить как отклонение фактического дохода от ожидаемого дохода. Инвестиция считается не рискованной, если доход по ней гарантирован. Одним из примеров не рискованной инвестиции являются ценные бумаги казначейства, так как шанс того, что правительство не сможет выкупить свои ценные бумаги, практически равен нулю. Напротив, при вложении средств в проект, связанный, например, с производством принципиально новой продукции, или выходом на новый рынок, или приобретением ценных бумаг какой-либо компании, всегда существует некоторая вероятность того, что в результате непредвиденных обстоятельств выплата доходов по ним не будет произведена или произведена не в полном объеме.

Общий или совокупный риск представляет собой сумму всех рисков, связанных с осуществлением какого-либо проекта и классифицируется по различным признакам.

По временному признаку выделяются следующие виды общего риска:

• краткосрочные — связанные с отдельными фазами жизненного цикла проекта и прекращающимися вместе с завершением фазы;

• долгосрочные — связанные с несколькими или всеми фазами проекта.

По масштабу и вероятности потерь различают риски:

• высокие — высокая вероятность наступления рисковых событий и большие масштабы потерь и издержек на преодоление последствий рискового события;

• слабые — низкий уровень потерь.

В зависимости от степени влияния на финансовое положение проекта выделяются:

• допустимый риск — угроза замедления выполнения проекта или увеличения его стоимости в допустимых пределах;

• критический риск — риск, связанный с угрозой существенного отклонения проекта по срокам и стоимости;

• катастрофический риск — самый опасный риск, приводящий к высокой вероятности досрочного прекращения проекта или нанесения непоправимого ущерба социально-природным системам.

По сферам проявления выделяют следующие риски:

• экономические — связанные с изменением экономических факторов осуществления проекта;

• политические — связанные с изменением политического курса страны, региона;

• социальные — связанные с социальными проблемами (например, риск забастовок);

• экологические — связанные с угрозой экологических катастроф и бедствий;

• нормативно-законодательные — связанные с изменениями законодательства и нормативной базы.

В зависимости от источников возникновения и возможности устранения проектные риски бывают:

• несистемные(специфические) риски — риски, вызванные такими особыми для проекта событиями, как дефицит сырья, материалов, рабочей силы, успешные или неудачные программы взаимодействия со стейкхолдерами проекта, неисполнение договоров субподрядчиками, неэффективные аутсорсинговые мероприятия, ошибки в принятии управленческих решений, аварии, вызванные нарушением норм, правил, технологий и многое другое. Такие риски носят индивидуальный, специфический для каждого проекта характер, и управление ими во многом зависит от опыта, знаний и навыков менеджера проекта;

• системныериски возникают из внешних событий, влияющих на рынок в целом: это война, инфляция, экономический спал, высокая ставка процента и др. На систематический риск приходится до 50% общего риска проекта. Системные риски, имеющие общие корни, но различные проявления в разных проектах, легче прогнозируются и для них легче составить общие правила и рекомендации, минимизирующие их негативное воздействие на проект.

Риски возникают тогда, когда действуют факторы риска — возникают ситуации, порождающие риски. Сам по себе фактор риска не ведет к срыву работ по проекту или их удорожанию, он только повышает вероятность наступления неблагоприятного события, которое, в принципе, может и не возникнуть. Фактором риска может являться сам проект, если подобные проекты в организации не делались. Снизить давление этого фактора может, например, приглашение опытного менеджера проекта.

Полезно рассмотреть факторы риска, проявляющиеся на разных фазах развития проекта (табл. 8.1), предварительно напомнив, что развитие проекта предполагает прохождение следующих стадий: определение, планирование, выполнение и завершение.

Таблица 8.1.Факторы риска на различных фазах проекта

Понятие управления риском в проекте. Разновидности рисков в проекте.

Управление риском в проекте(Project Risk Management) – раздел управления проектами, включающий в себя процессы, связанные с определением, анализом и разработкой соответствующих мер реагирования на риски в проекте. Включает прогнозирование и определение рисков, количественную оценку рисков, разработку методов реагирования на риски и контроль реагирования на риски на протяжении жизненного цикла проекта.

В рамках управления проектами риски (risks) рассматриваются как возможность воздействия на проект и его элементы непредвиденных событий, которые могут нанести определенный ущерб и препятствовать достижению целей проекта. Риск – это степень опасности подвергнуться воздействию негативных событий и их возможных последствий.

Риск проекта характеризуются тремя параметрами, так называемыми факторами риска:

· рисковое событие, которое может произойти в ущерб проекту;

· вероятность наступления такого события;

· размер потерь в результате наступления рискового события.

Риску подвержены в той или иной мере все элементы проекта.

Риск – это неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий.

Внешняя и внутренняя среда являются источниками неопределенности, которая порождает рисковые ситуации, поэтому принадлежность риска к «среде» является его важным классификационным признаком.

Внутренние риски непосредственно зависят от деятельности руководителя проекта, команды проекта и всех участников проекта, которые могут активно управлять рисковыми ситуациями. Поэтому внутренние риски достаточно управляемые.

Основные их виды следующие:

Это риски ошибок в проектных разработках, проектной документации.

Управлять ими можно путем привлечения опытных проектировщиков, тщательной проработки проектных решений.

Это риски, связанные с неправильными техническими решениями и использованием при реализации проекта технических устройств.

Управление этими рисками – привлечение опытных специалистов и использование качественной техники.

Это риски применения непроверенных технологий, несоблюдения норм и правил, непроработанных методик.

Контроль за соблюдением технологии и правил является методом управления этими рисками.

Это риски, связанные с организацией процесса реализации проекта. Их вызывают ошибки планирования, плохой координации работ, не эффективного управления команды проекта, неправильной стратегии снабжения и т.п.

Управление этими рисками состоит в принятии мер по уменьшению последствий этих ошибок.

Это риски, связанные с перерасходом средств из-за неправильных смет, переплат по материалам и услугам, срывов сроков работ, ошибок подрядчиков.

Управлять финансовыми рисками – это уделять большее внимание расчету смет и выполнение бюджета проекта, принимать предупреждающие меры по результатам анализа этих рисков.

Внутренние риски можно разделить на 2 группы:

1. Социальные и экономические

2. Производственные и технические

Внешние риски возникают вне зависимости от проектной деятельности и порождаются внешним окружением проекта. Они могут учитываться участниками проекта и быть «управляемыми».

Основные их виды следующие:

Это риски, связанные с природными явлениями, имеющие катастрофические последствия: землетрясения, ураганы, наводнения и т.п. Их часто называют форс-мажорными.

Это риски, связанные с нестабильностью деятельности государственных органов власти, осуществлением правительством неэффективной экономической и социальной политики, субъективизмом и волюнтаризмом органов власти.

Управлять такими рисками, значит объективно оценивать связку «бизнес–власть», а для больших проектов и программ использовать процедуру лоббирования.

Это риски, связанные с разделением интересов в разных социальных группах и ростом социальной активности населения.

Управление такими рисками состоит в обосновании социальной направленности проектов и проведении эффективных PR –компаний.

Экономические риски – это общеэкономические риски, связанной с экономической политикой государства, финансовые риски, связанные с кризисом денежно – кредитной системы, инфляцией и валютные риски, связанные с изменением курсов валют.

Управлять такими рисками можно только на макроуровне, а на уровне проекта эти риски необходимо анализировать и учитывать с целью уменьшения возможного ущерба при их поступлении.

Внешние риски в свою очередь можно разделить на 2 качественные группы: предсказуемые (но неопределенные) и непредсказуемые.

Внешние предсказуемые риски.

1. Рыночные риски в связи повышением стоимости сырья, экономическими изменениями, усилением конкуренции, потерей позиций на рынке и т.п.

2. Операционные риски из-за нарушений безопасности, отступлений от целей проекта.

3. Недопустимые экономические воздействия.

4. Отрицательные социальные последствия.

5. Изменение валютных курсов.

Внешние непредсказуемые риски.

1. Неожидаемые государственные меры регулирования в сферах ценообразования, экспорта–импорта, материально–технического снабжения, проектных нормативов и т.п.

2. Природные катастрофы: землетрясения, ураганы, наводнения, климатические катаклизмы и т.п.

3. Преступления: вандализм, саботаж, терроризм.

4. Неожидаемые внешние эффекты: экологические, социальные.

5. Срывы в финансировании, из-за банкротства подрядчиков, из-за неожидаемых изменений целей проекта

Виды рисков проекта

При планировании проекта, очень важно знать, каковы ключевые риски, и — возможный план относительно них: кадровые перестановки; смена руководства; сбои аппаратных средств ЭВМ; изменение требований; список задержек; недооценка объема работ; изменение технологии; конкурирующие изделия. Методы управления проектами и проектными рисками для малых и средних проектов достаточно проработаны, для ведения крупных проектов «стандартного» набора методов оказывается недостаточно.

PMI, FMEA, MSF, личный опыт руководителя

Стандартные методики (ASAP, PJM, PMI), SPICE, COBIT

От нескольких десятков до нескольких сотен

PMI (Project Management Institute) — Методология управления проектами института управления проектами, Pennsylvania USA. ASAP (Accelerated SAP) — методология внедрения ERP-системы SAP R/3 компании SAP. PJM (Project Management) — Методология внедрения ERP-системы Oracle Appications корпорации Oracle. SPICE (Software Process Improvement Capabilities and dEtermination) — Оценка и улучшение процессов разработки ПО .

При разработке и внедрении ИС существует много причин, приводящих к возникновению рисков: ошибки в выборе стратегии проекта, нечетко поставленные цели и задачи, изменение внешних и внутренних требований, низкая квалификация персонала и т. д.

Снижение видов риска

Снижение вероятности возникновения

Риски, связанные с масштабом проекта

Детальный анализ каждого этапа работ, взаимодействия участников, организации работ

Увеличение трудоемкости работ и стоимости проекта

Разделение проекта на несколько подпроектов, выделение пилотного проекта по подсистемам (ограниченного масштаба)

Детально проработанная программа качества, отработанное управление конфигурацией проекта, специальные процедуры взаимодействия участников

Риски, связанные с недостаточным опытом в сфере ИТ

Проведение обучения пользователей, включая руководство, соблюдение технологий работы

Увеличение трудоемкости работ и стоимости проекта

Согласование с заказчиком большинства проектных документов, согласование всех изменений в функциональности системы

Разработка и утверждение концепции проекта на возможно более ранней его стадии

Технические риски проекта

Строгий отбор проектной команды по квалификационным критериям. Обучение участников проекта технологии проектных работ, инструментальным средствам

Увеличение трудоемкости работ и стоимости проекта

Документально зафиксированная персональная ответственность участников проекта, документальное фиксирование всех изменений в процессе проекта

Использование стандартов предприятия на проектные работы, разработка стандартов проекта

Организационные риски проекта

Обучение участников проекта (курс «управление проектом»), тренинги команды, как можно более полная формализация деятельности

Увеличение трудоемкости работ и стоимости проекта

Включение представителей заказчика в рабочие группы

Включение в команду администратора проекта, детальное распределение ролей в проекте

Операционные риски проекта

Многократное тестирование созданных продуктов, тщательная экспертиза документов

Увеличение трудоемкости работ и стоимости проекта

Акт сдачи заказчику любого документа. Фиксирование отсутствия претензий заказчика по каждому этапу работы

Строгое выполнение процедур программы качества

Лекция 5. Сущность и виды рисков бизнес-проектов в сфере сервиса

1. Понятие риска в бизнес-планировании.

2. Чистые и спекулятивные риски.

3. Статистические методы оценки риска.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекаю­щая из специфики тех или иных видов деятельности человека и об­щества, а также тех или иных явлений природы. Как экономическое событие, риск представляет собой некий случай, который может про­изойти, а может и нет. В случае совершения такого события возмож­ны три экономических результата:

— отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);.

— нулевой (чаще ущерб);

— положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, т.е. принимать меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискованного со­бытия и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность управления рисками во многом определяется классификацией риска. I Под классификацией риска понимается распределение его на кон­кретные группы по определенным признакам для достижения постав­ленных целей.

Классификация рисков позволяет эффективно применять соот­ветствующие методы и приемы управления ими, поскольку каждому классу рисков соответствует своя система управления рисками. В за­висимости от возможного результата риски можно разделить на две большие группы:

1. Чистые. Означают возможность получения нулевого или от­рицательного результата. К ним относятся:

— часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

К природно-естественным относятся риски, связанные с прояв­лением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, пожар и т.д.).

Экологические — это риски, связанные с загрязнением окружаю­щей среды.

Политические — это те риски, которые связаны с политической обстановкой в стране. Они возникают при нарушении условий произ­водственного и торгового процессов по причинам, не зависящим от хозяйствующего субъекта. К политическим рискам относятся:

— невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революций, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нынешнего правительства выполнять принятые предшественником обязательства, и т.д.;

— введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок, ввиду чрезвычайных обстоятельств;

— неблагоприятные изменения налогового законодательства; •- запрет или ограничение конверсии национальной валюты.

В сфере туризма политические риски являются весьма сущест­венным видом рисков, которые необходимо предусматривать и, по возможности, нейтрализовывать при разработке бизнес-плана.

Политические риски в туризме являются примером рекоменда­тельного регулирования со стороны государства. Большинство пра­вительств периодически публикует перечень стран, от посещения ко­торых туристам рекомендовано воздерживаться.

Транспортные риски — это риски, связанные с перевозками ав­томобильным, морским, речным, железнодорожным и другим транс­портом.

Коммерческие риски. Они представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. К ним относятся имущественные и производственные риски. Имущественные риски -это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предприни­мателя вследствие кражи, халатности и т.д.

Производственные риски — это риски, связанные с убытком от остановки производства.

2. Спекулятивные. Они выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним отно­сятся финансовые риски, которые могут быть отнесены в состав ком­мерческих. Все финансовые риски подразделяются на две группы:

1) Риски, связанные с покупательной способностью денег.

К ним относятся: инфляционные; валютные; дефляционные; риски ликвидности.

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесценятся. В этом случае предпри­ниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск — риск того, что при росте дефляции проис­ходят потери за счет падения уровня цен и, следовательно, снижения доходов.

Валютный риск — это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к дру­гой.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью по­терь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за измене­ния оценки их качества и потребительской стоимости.

Риск ликвидности может наступить для тур фирмы в случае, ес-ли ее разработан и реализован: новый тур продукт. Фирма-конкурент и сжатые сроки реализовала аналогичный продукт с относительно бо­лее высокими условиями комфортности по аналогичным ценам. В этом случае, продукт первой тур фирмы с высокой степенью вероят­ности становится неликвидным.

2) Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды:

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного фи­нансового ущерба или неполученной прибыли в результате неосуще­ствления какого-либо мероприятия. Например, страхование, инвести­рование и т.д.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате снижения размера процентов и дивидендов по портфельным инве­стициям, вкладам и кредитам.

Риск снижения, доходности включает в. себя:

— процентные риски — опасность потерь коммерческими банками и другими кредитными учреждениями в результате увеличения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам над савками по предоставленным кредитам. К процентным рискам: относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы, в связи с изменением процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам;

— кредитные риски — это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Кредитные риски могут быть разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

3) Риски прямых финансовых потерь включают в себя: следую­щие разновидности:

— биржевой риск — опасность, потерь от биржевых сделок;

— селективный риск — риск неправильного вложения капитала, неправильного выбора вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля;

— риск банкротства — опасность, возникающая в результате неправильного выбора вложения капитала; полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться: по принятым обязательствам.

Инвестиционные мероприятия, связанные с привлечением допол­нительных финансовых, ресурсов, особенно заемных, требует оценить степень риска и определить его величину. Риск предпринимателя ко­личественно определяется субъективной оценкой вероятной, т.е. ожидаемой величины максимального и минимального дохода или убытка от данного вложения капитала. При этом, чем больше диапа­зон между максимальным и минимальным доходом: или убытком:, тем выше степень риска. Риск представляет собой действия в; надежде на счастливый исход, по принципу «повезет — не повезет». Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопреде­ленность хозяйственной ситуации. Чем выше неопределенность, тем больше риск.

При оценке риска используется понятие случайности — это то, что в сходных условиях происходит неодинаково и, следовательно, ее нельзя заранее предвидеть и прогнозировать. Однако, при большом количестве случайностей можно выявить некоторые закономерности их наступления.

Математический аппарат для изучения закономерностей наступ­ления случайностей дает теория: вероятности. Случайные события становятся предметом вероятности тогда, когда с ними связаны определенные числовые характеристики. Вероятность события А определяется следующим образом:

где:m— количество благоприятных исходов; п — общее количество событий.

Пример. Монету подкинули 100 раз, 47 раз выпал орел, 53 раза-решка. Пусть событие А заключается витом, что при подбрасывании монеты выпадет орел. Тогда т=47, п=100, Р(А)=47/100 :: =0,47

Вероятность позволяет прогнозировать случайные события, она дает им количественную качественную оценки. При этом уровень не­определенности и степени риска снижается.

Неопределенность хозяйственной ситуации, порождающая риск, во многом определяется фактором противодействия. К противодейст­виям относятся:

— форсмажорные обстоятельства (пожары, наводнения и т.п.);

— конфликты с наемными работниками;

— нарушения договорных обязательств с партнерами;

Предприниматель в процессе своих действий должен выбрать та­кую стратегию, которая позволит ему снизить степень противодейст­вия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.

Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях, когда сталкиваются противоположные интересы, дает теория игр. Она позволяет предпринимателю определить разумный минимум степени риска.

Следовательно, риск имеег количественно определенную вероят­ность наступления потери., которая опирается на статистические дан­ные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точно­сти.

Чтобы: количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. Применительно к экономическим за­дачам, методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины матема­тического ожидания.

Другим словами, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероят­ность его наступления.

Например: Имеются два варианта вложения капитала. Статисти­ка, имеющаяся по сходным положениям, доказывает, что при инве­стициях в мероприятие «А» получение прибыли в сумме 25 тыс.руб. имеет вероятность 0.6, а в проект «В» получение прибыли в сумме 30 тыс.руб. имеет вероятность 0.4. Тогда математическое ожидание при­были по проекту «А» составляет:

25*0.6 = 15тыс.руб.; а по проекту «В»:

Вероятность наступления события может быть определена объ­ективным или субъективным способом.

Объективный метод основан на вычислении: частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что при вло­жении капитала в какое-либо мероприятие прибыль в сумме 25 тыс.руб. была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получе­ния такой прибыли равна 0.6

Субъективный метод основан на различных качественных предположениях. К таким предположениям могут относится:

— его личный опыт;

— оценка эксперта и т.д.

Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одного и того же собы­тия.

Величина риска измеряется тремя основными критериями:

1. Среднее ожидаемое значение.

2. Колеблемость (изменчивость) ожидаемого результата.

3. Коэффициент вариации.

Среднее ожидаемое значение — это значение величины события, которое связано с неопределенностью ситуации. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенной для всех возможных результа­тов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое зна­чение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.

Пример: Известно, что при вложении капитала в мероприятие «А» из 120 случаев; прибыль в 25 тыс. руб. была получена в 48 случа­ях, прибыль в 20 тыс.руб. в 36 случаях, прибыль в 30 тыс.руб. в 36 случаях. Среднее ожидаемое: значение определяется:

Расчет вероятности события «А» — прибыль 25 тыс.руб.

«В» — прибыль 30 тыс.руб. «С» — прибыль 30 тыс.руб.

Р(А) = 48/120 = 0,4 ; Р(В) = 36/120 = 0,3 ; Р(С) = 36/120 = 0,3 Р(А) + Р(В) + Р(С) = 1 Рг — ожидаемая прибыль. Рг = РгА * Р(А) + РгВ * Р(В) + РгС * Р(С)

РгА, РгВ, РгС — прибыль от мероприятий А, В, С, соответственно. Рг = 25*0,4+20*0,3+30*0,3 = 25 тыс.руб.

Средняя величина представляет собой обобщенную количест­венную характеристику и не позволяет принять решение в пользу ка­кого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного приня­тия решения необходимо измерить колеблемость показателей.

Колеблемость вероятного результата — это степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. На практике для этого обычно применяются два критерия:

— дисперсия, представляющая собой среднее взвешенное из квадра­тов отклонения значений показателя от среднего ожидаемого.