Загрузка...Сущность экономической категории оборотный капитал организаций
Экономическая сущность оборотного капитала. Любая коммерческая организация, осуществляющая производственную и иную коммерческую деятельность должна иметь в наличии оборотный капитал
Любая коммерческая организация, осуществляющая производственную и иную коммерческую деятельность должна иметь в наличии оборотный капитал, который является составной частью ее имущества.
Оборотный капитал – это совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
В экономической литературе термин «оборотный капитал» имеет синонимы: оборотные средства, оборотные активы, текущие активы.
Из этого следует, что оборотный капитал и оборотные средства – это тождественные понятия и представляют собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального его функционирования. При рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала, целесообразным является, учитывать способ их отражения в бухгалтерском учете, а именно в бухгалтерском балансе. В этом случае под оборотными средствами следует понимать, в частности, его оборотные, текущие активы — материальные оборотные средства, дебиторская задолженность, свободные денежные средства, а под оборотным капиталом – пассив баланса, показывающий, какая величина имеющихся у предприятия средств (капитала) вложена в его хозяйственную деятельность. Иначе говоря, оборотный капитал – это величина финансовых источников, используемых для формирования оборотных активов предприятия.
Среди отечественных экономистов на протяжении многих десятилетий не утихали споры по поводу теоретической трактовки экономической сущности оборотных средств.
Вначале трактовка сущности оборотных средств была упрощенной: это — учетная категория, финансовый ресурс для осуществления расчетов и платежей.
В конце 40-х годов в стране было инициировано соревнование за ускорение оборачиваемости оборотных средств, что послужило толчком к развитию теории вопроса сущности оборотных средств. Для того периода времени характерны три типа определений оборотных средств:
— как большого круга товарно-материальных ценностей;
— как стоимости оборотных фондов и фондов обращения;
— как авансированной стоимости, функционирующей в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Первое определение не получило сколько-нибудь широкого распространения, так как оно было весьма упрощенным. При таком определении оборотные средства по сути отрицаются, поскольку они сводятся к перечню товарно-материальных и денежных ценностей.
Второе определение, наоборот, довольно долго считалось общепризнанным. Слабым местом было то, что оно не давало ответа на вопрос, включают ли оборотные средства полную стоимость фондов или их себестоимость (авансированную стоимость).
Дело в том, что еще в середине 50-х годов было замечено, что стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения не совпадает с суммой оборотных средств. В результате было предложено определение оборотных средств «как средства предприятий, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения». Здесь уже раскрывается сущность оборотных средств как стоимостной категории, а их пределы ограничиваются стоимостью. Позже было выдвинуто предложение ограничивать оборотные средства себестоимостью, но оно не получило сколько-нибудь значимой поддержки. Зато довольно широкое распространение получило определение, в котором термин «средства» заменен терминами «совокупность денежных средств или просто «денежные средства».
Третье определение оборотных средств (как авансированной стоимости) временно было предано забвению, но к концу 50-х годов оно получило весьма широкое признание в более четкой интерпретации. Данное определение точнее предыдущих, так как подчеркивает акт авансирования средств. И это правильно, поскольку оборотные средства, если исходить из их участия в кругообороте, не потребляются, и не расходуются, и не затрачиваются, а авансируются.
В ходе экономической реформы 1965 г., когда оценка деятельности предприятий осуществлялась по двум основным показателям — объему реализации и прибыл либо уровню рентабельности, появились новые определения оборотных средств. К ним можно отнести, например, такие как «фонд оборотных средств», «средства, находящиеся в обороте», «средств, авансированных предприятиями в виде собственных и заемных средств в оборотные производственные фонды и фонд обращения».
К середине 80-х уже практически никто не отождествлял оборотные средства с совокупностью материальных и денежных ценностей. Они получили статус стоимостной, а не натуральной категории. Это нашло отражение и в «Финансово- кредитном словаре», во втором томе которого дано определение: «Оборотные средства — совокупность денежных средств, авансированных социалистическими объединениями, предприятиями, организациями для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный, непрерывный процесс производства и реализации продукции».
Данное определение не является идеальным, но в нем четко и понятно отражены основные черты оборотных средств (авансирование средств для формирования запасов, цель авансирования и др.).
В дальнейшем, уже в 90-е годы, многие авторы стали весьма вольно обращаться с устоявшейся терминологией. Рассмотрим несколько современных определений категории «оборотный капитал» отдельных авторов.
Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, одного года).
Оборотный капитал (оборотные средства) — это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные (текущие) активы, которые возобновляются с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.
Второе определение, по нашему мнению, более удачно, так как в нем подчеркивается то, что оборотный капитал является частью капитала предприятия.
Существует определение оборотного капитала, в котором конкретизируются направления вложения средств.
К оборотному капиталу относится капитал, вложенный в запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность.
Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Совершая кругооборот, оборотные средства меняют свою натурально вещественную форму, проходя последовательно три фазы.
Кругооборот фондов предприятия начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья и основных материалов, топлива и других элементов оборотных активов, используемых при производстве определенных видов продукции – первая стадия кругооборота. В данный момент денежные средства принимают форму производственных запасов, т.е. происходит переход денежных средств из сферы обращения в сферу производства (Д (деньги) Þ Т (производственные запасы, товары)).
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где создается новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. На второй стадии кругооборота авансированная стоимость вновь меняет свою вещественную форму – из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу – из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем в готовые изделия (Т Þ П (производство) Þ Т ¢ ).
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной продукции и получения денежных средств (Т¢ Þ Д¢). На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления предприятия. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный кругооборот, они постоянно находятся в движении, последовательно меняя свою натурально-вещественную форму. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.
В общем виде движение оборотных средств представляет следующий вид:
Д Þ Т Þ П Þ Т¢ Þ Д¢
Более подробно движение оборотных активов можно разложить на следующие составляющие:
где: Дс – денежные средства и другие высоколиквидные активы ;
Пз — денежные средства авансированные (вложенные) в производственные запасы;
Нп — незавершенное производство:
Гп – готовая продукция, поступившая на склад;
Дз — дебиторская задолженность;
Д¢ — денежные средства, полученные в форме выручки от реализации продукции, поступающие на счет или в кассу предприятия;
Д¢¢ — часть денежных средств, используемых для приобретения сырья, материалов и т.п., т.е. используемых для возобновления следующего кругооборота.
Очевидно, что основной целью предпринимательской деятельности предприятия является достижение следующего условия: Дс¢ > Дс. Разница между данными показателями (как положительная, так и отрицательная) формирует финансовый результат предприятия.
Следует отметить тот факт, что дебиторская задолженность будет иметь место в движении оборотных активов только при определенных условиях, а именно в зависимости от формы расчетов между поставщиком и покупателем. Расчеты между хозяйствующими субъектами могут осуществляться несколькими способами, а именно:
· в виде предоплаты – товар оплачивается покупателем полностью или частично до его передачи ему продавцом;
· оплата за наличный расчет – товар оплачивается наличными денежными средствами в момент его приобретения покупателем;
· бартерные сделки – обмен продукцией между продавцом и покупателем;
· оплата продукции через определенное время после ее передачи покупателю.
В рыночной экономике именно последний способ является основным и осуществляется обычно в виде безналичных форм расчетов. Данная схема расчетов невыгодна продавцу, т.к. ему приходится кредитовать покупателя. Однако именно она является основной в системе расчетов за реализованную продукцию. При оплате с отсрочкой платежа как раз и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям.
Для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны одновременно находиться на всех стадиях производственного цикла и во всех формах. Отсутствие какого-либо элемента оборотных активов на одной из стадий кругооборота приводит к сбоям в производственном процессе или к его остановке. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.
Анализ кругооборота оборотного капитала предприятия показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота оборотного капитала разными частями, одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.
Понятие, сущность и состав оборотного капитала коммерческой организации
Подходы к понятию оборотного капитала
В экономической литературе существуют различные подходы к определению и отождествлению таких понятий как «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы».
А.М. Ковалёва в своих работах отождествляют категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» предприятия. По мнению А.М. Ковалевой «оборотный капитал и оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения».
В то же время, по мнению Н.В. Колчиной, М.С. Уткина, С.В. Большакова и других ученых-экономистов, категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» имеют сущностные особенности. Так, М.С. Уткин считает, что это совершенно разные экономические понятия. По мнению ученого, «оборотный капитал — это стоимость, полностью включаемая в цену производимого товара, а в отличие от оборотного капитала, оборотные средства — это сумма средств, необходимая для нормальной организации производства».
В свою очередь С.В. Большаков акцентирует внимание на том, что, «несмотря на имеющиеся отличия, это родственные финансовые категории, различие их заключается в принципах управления авансированной в кругооборот стоимостью: «Философия управления оборотным капиталом есть философия восполнения недостатка денежных средств долгосрочными источниками. Философия управления оборотными средствами есть философия недопущения недостатка собственных оборотных средств и приравненных к ним средств предприятия против минимальной текущей потребности в оборотных средствах, определяемой в ходе нормирования».
По мнению Н.В. Колчиной, «целесообразно при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе, в этом случае под оборотными активами следует понимать второй раздел баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, а под оборотным капиталом часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала, собственного и заемного, на создание оборотных активов, средств организации».
В современной экономической литературе часто отождествляются не только категории «оборотный капитал» и «оборотные средства», но и категории и понятия «оборотные активы» и «оборотные фонды».
Так, А.З. Бобылева подчеркивает, что «оборотный капитал — это денежные средства, а не запасы, незавершенное производство и готовая продукция». По мнению автора «необходимо проводить четкое разграничение, поскольку оборотные активы, денежные средства и оборотные средства являются лишь формами конкретного функционирования оборотного капитала, при этом оборотные активы, как и фонды, это материально-вещественная сторона оборотного капитала». Кроме того А.З. Бобылева отмечает, что «оборотные средства представляют собой идеальную денежную форму функционирования оборотного капитала, которая авансируется в товарную и производительную формы, они являются лишь кратковременным элементом оборотного капитала, формой его функционирования.
Таким образом, понятия «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы» являются, по сути тождественными и носят идентичный характер. В свою очередь сами подходы к определению этих понятий с точки зрения различных ученных, разнятся.
Таблица с основными подходами к определению понятия «оборотный капитала»
В таблице 1 представлены несколько современных подходов к определению выше перечисленных понятий.
Таблица 1 – Основные подходы к определению сущности понятий «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные активы».
X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
а) предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев, независимо от их стоимости;
б) предметы, которые на момент приобретения не были оценены более чем в 100 раз ежемесячной минимальной заработной платой в соответствии с законодательством Российской Федерации, независимо от срока их полезного использования.
В Налоговом кодексе Российской Федерации (глава 25) вводится концепция амортизируемых и неамортизируемых активов. Недвижимость с первоначальной стоимостью до 10 000 рублей. включается в состав материальных затрат в полном объеме при вводе в эксплуатацию (п. 7 п. 2 ст. 256 НК РФ).
В экономической литературе термин «оборотный капитал» имеет синонимы: оборотный фонды, оборотные средства, оборотные активы, мобильные активы. Например, термин «оборотные активы» определяется следующим образом: «Текущие активы — это активы, ожидаемые в денежной форме в течение следующих 12 месяцев следующего финансового года».
Основными характеристиками оборотного капитала являются объем, состав и структура. Состав — это сумма элементов, составляющих оборотный капитал предприятия. Структура текущих активов — это отношение отдельных элементов, т.е. доля каждого элемента в общей сумме текущих активов [1, c.152].
Элементами оборотного капитала являются акции, задолженность и денежные средства. Отходы включают сырье, незавершенное производство, готовые продукты и другие материалы. Их стоимость во многом определяется существующими формами расчетов между поставщиком и покупателем. Наиболее ликвидной частью оборотного капитала являются денежные средства и их эквиваленты. Деньги — это деньги в кассе компании, на клиринговых и депозитных счетах. Эквиваленты денежных средств — краткосрочные финансовые активы: ценные бумаги других компаний, государственные облигации, ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Для каждой отдельной компании размер оборотного капитала зависит от размера, типа и сложности производства, затрат на сырье и материалы, существующих условий поставки, применимых способов оплаты продукции, ситуации на товарных рынках и т.д. Кроме того, на объем оборотного капитала влияют субъективные факторы (например, выбранный менеджером стратегии для поставщиков и покупателей продуктов).
В зависимости от цели управления оборотный капитал можно классифицировать по-разному. Поэтому классификация элементов оборотного капитала может быть произведена по следующим причинам:
1. Что касается ликвидности, т.е. скорость циркуляции наличными:
— наиболее ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты);
— быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);
— медленно реализуемые активы (запасы и затраты);
2. О функциональной роли в производстве:
— оборотные средства производства (производственные запасы, незавершенное производство и расходы на будущие периоды);
— средства обращения (готовая продукция, денежные средства и средства в населенных пунктах);
3. Источники финансирования оборотного капитала:
— финансируется из собственных источников;
— финансируется из заемных источников [2, c. 115].
Основные показатели по оборотным фондам представлены в таблице 1.
Таблица 1-Основные показатели по оборотным фондам коммерческих и некоммерческих организаций Курской области (на конец года; по полной учетной стоимости, млн.руб.)
Наличие на конец года по полной учетной стоимости, млн.руб.
Наличие на конец года по остаточной балансовой стоимости, млн.руб.
