Ставка реинвестирования доходов

Что такое реинвестирование? Реинвестиции — залог роста прибыли

В общем смысле реинвестирование представляет собой перемещение капитала из одного направления инвестиционной деятельности в другое с целью получения более высокой прибыли. Данным методом пользуются для того, чтобы вкладывать денежные средства в более перспективные проекты, и, соответственно, наращивать денежную массу более высокими темпами.

Реинвестирование имеет и иной смысл, заключающийся в том, что полученная ранее прибыль не расходуется, а инвестируется с той целью, чтобы она также могла приносить дополнительный доход. Наиболее распространенным вариантом реинвестирования является банковский вклад с капитализацией процентов на счете. Сущность его заключается в том, что проценты, начисленные ранее на основную сумму инвестирования, присоединяются к ней и на них также начисляются проценты.

Если схему реинвестирования не использовать, то доход от инвестирования будет находиться примерно на одинаковом уровне. К примеру, если рассматривать тот же самый вклад, то проценты будут начисляться на ту же самую первоначально внесенную сумму. При использовании реинвестирования первоначально вложенная сумма средств будет увеличиваться, за счет чего и величина начисляемого дополнительного дохода будет со временем возрастать.

Достоинствами реинвестирования принято считать следующие моменты:

• за счет дополнительного инвестирования можно получать более высокую прибыль
• достаточно заключить основной договор и не беспокоиться, где будет храниться дополнительный доход
• для реинвестирования можно использовать различные финансовые инструменты, например, вклады, ценные бумаги, дивиденды

Чтобы точно понимать, как можно повысить уровень получаемой прибыли, необходимо изучить основные понятия, механизм и правила реинвестирования.

Коэффициент реинвестирования

Коэффициент реинвестирования представляет собой показатель рентабельности в процентном выражении. Он показывает, каков уровень реинвестирования капитала в инвестиционную деятельность, и чем выше его значение, тем более высокой является прибыль для последующего инвестирования.

Реинвестирование может быть двух видов:

• полное, при котором вся получаемая прибыль направляется в инвестиционную деятельность
• частичное, при котором реинвестируется не вся полученная прибыль, а ее часть

В зависимости от вида коэффициент реинвестирования может быть равен 100% (при первом варианте) или 0-99% (при втором варианте). Инвестор в некоторых случаях может самостоятельно решать, какой вид реинвестирования использовать, к примеру, 50% полученных дивидендов инвестировать, а вторые 50% использовать для собственных целей. Однако в некоторых ситуациях пользователь финансовых инструментов может только выбрать, как именно использовать полученную прибыль — реинвестировать или нет. К примеру, при открытии банковского вклада клиенту предлагается либо присоединять все начисленные проценты к основной сумме (реинвестирование или капитализация) либо хранить их на другом счете.

Реинвестирование процентов

Реинвестирование процентов по банковским вкладам и депозитам называется капитализацией, при которой начисляемая прибыль в виде процентов причисляется к основной сумме. Это позволяет увеличить доход, поскольку на проценты снова будут начисляться проценты, так как основная сумма вклада будет увеличена на этот размер.

Капитализация или реинвестирование в данном случае называется сложным процентом, когда процент по договору начисляется на причисленные проценты. Его расчет основывается на специальной формуле, а для удобства клиентов на каждом официальном сайте кредитного учреждения располагается калькулятор для быстрого расчета прибыли, возможной к получению.

Сумма, получаемая при реинвестировании процентов зависит от нескольких факторов, а именно от:

• процентной ставки по договору банковского вклада
• периода начисления процентов (ежемесячно, ежеквартально, в конце срока)
• срока, на который заключается договор банковского вклада

Естественно, чем больше процентная ставка и срок заключаемого договора, тем более высокую прибыль сможет получить инвестор. Сумма прибыли при реинвестировании также может выше, если проценты будут капитализироваться с высокой частотностью, поскольку механизм начнет работать на более ранних сроках. Однако этот момент также учитывается кредитными учреждениями, а потому при вкладах с ежемесячной капитализацией процентная ставка может быть несколько ниже, чем при отсутствии возможности капитализации или реинвестирования.

Отметим, что инвестор иногда может самостоятельно выбирать вариант — реинвестировать проценты или нет, и для получения более высокой прибыли необходимо при заключении договора обращать внимание на этот момент.

Формула реинвестирования

Наиболее простая форма реинвестирования процентов может быть представлена в следующем виде:

Сумма вклада = основная сумма + (основная сумма * процент) N

где основная сумма — денежные средства, внесенные инвестором, или полученные в результате предыдущей капитализации;

процент — процентная ставка по договору вклада;

N — количество периодов размещения средств.

Данную формулу удобно использовать, если капитализация осуществляется ежегодно, поскольку процентная ставка по вкладу указывается как годовые проценты. Если капитализация производится чаще, то в формулу необходимо внести изменения:

Сумма вклада = основная сумма + (основная сумма * ) N

где период капитализации равен 2 (полгода), 4 (ежеквартально), 12 (ежемесячно).

Пример расчета реинвестирования процентов (процентная ставка одинаковая и равна 6%):

Расчет прибыли при реинвестировании

10 000,00 * 6% = 600,00

10 000,00 * 6% / 365 * 183 = 300,82

10 300,82 * 6% / 365 * 182 = 308,18

10 000,00 * 6% / 365 * 91 = 149,59

10 149,59 * 6% / 365 * 91 = 151,83

10 301,42 * 6% / 365 * 91 = 154,10

10 455,52 * 6% / 365 * 92 = 158,12

10 000,00 * 6% / 365 * 31 = 50,96

10 050,96 * 6% / 365 * 28 = 46,29

10 097,25 * 6% / 365 * 31 = 51,45

10 148,70 * 6% / 365 * 30 = 50,05

10 198,75 * 6% / 365 * 31 = 51,97

10 250,72 * 6% / 365 * 30 = 50,55

10 301,27 * 6% / 365 * 31 = 52,49

10 353,76 * 6% / 365 * 31 = 52,76

10 406,52 * 6% / 365 * 30 = 51,32

10 457,84 * 6% / 365 * 31 = 53,29

10 511,13 * 6% / 365 * 30 = 51,84

10 562,97 * 6% / 365 * 31 = 53, 83

Как видно из таблицы, ежемесячное реинвестирование процентов является наиболее выгодным вариантом для инвестора, и если сумма и срок будут в разы больше, то получаемая прибыль станет более ощутимой.

Реинвестирование капитала

Реинвестирование капитала представляет собой приобретение ценных бумаг или недвижимости и использование разницы курсов или цен при куплепродаже для дальнейшего инвестирования в данные секторы. При этом инвестору приходится следить за тем, как именно изменяются курсы или цены в данных сегментах, чтобы не упустить свой шанс получения прибыли и повторного ее инвестирования. В этом заключается существенное отличие реинвестирования капитала от вкладов, поскольку во втором случае повторное инвестирование осуществляется в автоматическом режиме при помощи банковской компьютерной программы.

При реинвестировании капитала необходимо обращать внимание на следующие важные моменты:

• экономические и финансовые рынки очень подвижны, а потому инвестор может не только не получить прибыли, но и потерять часть собственных средств в виде убытков;
• в некоторых случаях необходимо платить налог, к примеру, при продаже недвижимости при владении менее 5 лет;
• скачки цен могут быть достаточно ощутимыми, и, например, при резком снижении курсов акций придется либо терпеть убытки, либо ждать повышения их стоимости;
• процесс инвестирования в недвижимость или ценные бумаги может затянуться на достаточно длительный срок, а потому и реинвестирование также будет невозможно в ближайшее время;
• данные области инвестирования предполагают получение дополнительного дохода, который может реинвестироваться. К примеру, при покупке недвижимости ее можно сдавать в аренду и получать арендные платежи, а при приобретении акции можно получать дивиденды, выплачиваемые компаниями. Получаемый пассивный доход также можно использовать в реинвестиционных целях.

Реинвестирование дивидендов

При владении акциями инвесторы и акционеры получают дивиденды от компаний, эмитировавших ценные бумаги. Такой пассивный доход может реинвестироваться, причем владелец самостоятельно принимает решение — направить все дивиденды на инвестирование или только их часть.

Дивиденды выплачиваются на расчетный счет акционера, а потому не причисляются к основной сумме, ведь ее нет — она включена в акции. Таким образом, инвестор получает «живые» деньги, которые может использовать по своему усмотрению. При этом он может направить их на покупку акций как этой компании, так и другой, и, естественно, может использовать совершенно другое направление инвестирования — недвижимость, облигации, валюты, вклады.

Доходность реинвестирования

Доходность реинвестирования представляет собой экономический показатель, отражающий выгодность повторного вложения полученной прибыли. Она напрямую связана с прибыльностью, поскольку это два взаимосвязанных критерия инвестиций.

Из приведенного ранее примера о срочном вкладе попробуем рассчитать прибыльность и доходность для конкретных сроков капитализации. Для этого воспользуемся следующими формулами:

Прибыль = окончательная сумма — первоначальная сумма

Реинвестирование прибыли

Тратить прибыль приятно, но недальновидно

Реинвестирование прибыли — простой и эффективный способ увеличить капитал. Им пользуется значительная часть успешных инвесторов, понимая, что чем больше денег они инвестируют, тем выше получаемый доход.

Суть реинвестирования прибыли в повторном ее вложении в те же самые финансовые инструменты, куда вложен первоначальный капитал, или в другие активы. В первом случае расчет процентов происходит уже от новой, увеличенной суммы, а во втором — инвестор получает возможность выбрать, например, более рискованные и более доходные инвестиции. Смешанный вариант предполагает, что часть прибыли реинвестируется в те же самые инвестиционные продукты, а часть — в новые. Кроме того, реинвестиции можно ориентировать как на долгий срок, так и сделать попытку заработать на полученной прибыли, используя краткосрочную спекулятивную тактику. Все зависит от целей инвестора, его опыта и отношения к риску.

Реинвестирование в цифрах

Рассмотрим пример: у инвестора есть $20 тысяч, которые он на 3 года отдает в доверительное управление. Эта инвестиция приносит ему 10% годовых, то есть $2 тысячи ежегодно. Эти деньги — пассивный доход инвестора, он может, получив его, тратить, как захочет. В случае реинвестирования всей годовой суммы дохода инвестор получит за второй год те же 10% годовых, но уже от $22 тысяч — то есть $2,2 тысячи, за третий — 10% годовых от $24,2 тысячи — $2,42 тысячи.

Через три года инвестор будет иметь на счете $26 620. Одно только реинвестирование принесло дополнительные 10% от дохода. И это лишь консервативный вариант инвестиций в иностранной валюте с использованием доверительного управления. Реинвестирование в рублях, где доходности нередко превышают 20-25%, может продемонстрировать намного более впечатляющие результаты.

Если у вас нет острой необходимости тратить доход от инвестиций, обязательно реинвестируйте его. Незаметно пробежит время, в течение которого работал основной капитал, постепенно увеличиваясь на размер получаемой прибыли и на размер дохода от инвестирования, а итоговая цифра на счете за этот срок станет более внушительной.

Капитализация процентов

Частным случаем реинвестирования является капитализация процентов, полученных по банковскому вкладу. При капитализации начисленные проценты прибавляются к базовой сумме вклада, и со следующего процентного периода ставка действует уже для увеличенной суммы. В этом случае работает так называемая формула сложных процентов, в конечном результате позволяющая вкладчику получать повышенный доход по сравнению с вкладом без капитализации. Однако выбирая вклад с капитализацией, нужно внимательно сравнить ставки. Как правило, банки специально устанавливают ставки по таким депозитам ниже на несколько процентов.

Другой важный момент — периодичность капитализации. Она может быть ежегодной, ежеквартальной, ежемесячной и даже ежедневной. Самая выгодная для вкладчика — ежедневная капитализация. Каждый день к сумме вклада добавляется доход из расчета «годовая процентная ставка/365». Уже на следующий день и сумма вклада, и начисленный процент будут выше, чем в предыдущий.

Реинвестирование в акции

Доход, полученный при покупке или продаже акций, а также дивидендный доход можно отправлять на покупку этих же самых или других акций. Многие инвесторы поступают так: держат капитал в тех акциях, которые приносят максимальные дивиденды, а сам дивидендный доход использую для покупки акций с высоким потенциалом роста. Таким образом достигается баланс между защитой основного капитала и возможностью получить высокую прибыль с помощью высокорисковых ценных бумаг.

Рекомендации по реинвестированию

Являясь частным инвестором, дайте себе обещание регулярно реинвестировать прибыль, вместо того чтобы тратить полученный доход. Пусть это будет не вся прибыль, а лишь 30-40% от нее. Даже такой размер реинвестиций сможет дать хорошие результаты, не говоря уже о том, что сформируется полезная финансовая привычка.

Некоторые расчеты показывают, что на пути к финансовой независимости, необходимо реинвестировать хотя бы половину чистой прибыли. Если же вы можете вообще не тратить доход от инвестиций, реинвестируйте его полностью — это кратчайший путь к достижению своих финансовых целей.

Коэффициент реинвестирования денежных потоков

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент реинвестирования денежных потоков. Коэффициент реинвестирования денежных средств полезен тогда, когда требуется определить объем денежных потоков, которые компания регулярно вкладывает снова в бизнес. Он может свидетельствовать о твердой приверженности владельцев к развитию своего бизнеса. Он также может означать, что руководство настолько плохо управляется с менеджментом, что компании требуется чрезмерный объем оборотного капитала и основных средств, чтобы оставаться на плаву. Эта статья об основах понимания коэффициента реинвестирования денежных потоков с примерами расчета, которые легко можно применить для анализа любого реального бизнеса.

Концепция реинвестирования

Реинвестирование представляет собой процесс прироста первоначального инвестиционного капитала благодаря дополнительным вложениям для увеличения дохода и прибыли.

Реинвестирование – это практика использования дивидендов, процентов или любой другой формы распределения дохода, полученного в результате инвестиций, для приобретения дополнительных акций или паев, а не для получения распределения наличных средств.

Реинвестирование – это, когда распределение доходов, полученных от инвестиции, вкладывается обратно в эти инвестиции вместо получения денежных средств наличным путем.

Основные моменты процесса реинвестирования:

• увеличение оборотного капитала за счет выручки;
• увеличение капитала за счет верно распределенной производственной прибыли.

Коэффициент реинвестирования денежных средств относится к показателям, которые измеряют эффективность процесса реинвестирования.

Понятие коэффициента

Коэффициент реинвестирования денежных потоков показывает возможность движения денежных средств для покрытия потребностей в обновлении основного и оборотного капитала, используемого в текущей деятельности компании.

Альтернативные названия индикатора:

• коэффициент реинвестирования денежных потоков;
• CFRR;
• CRR (коэффициент реинвестирования денежных средств).

Коэффициент реинвестирования денежных средств является полезным индикатором, который измеряет процент годового денежного потока, инвестируемого компанией обратно в свой бизнес.

Инвесторы стремятся следить за колебаниями уровня реинвестирования денежных средств компании, поскольку индикатор может свидетельствовать о ее долгосрочных целях и стратегиях.

Традиционный способ мышления состоит в том, что высокий коэффициент реинвестирования денежных средств означает компанию, которая ожидает значительного роста (пример, молодые технологические компании).

С другой стороны, низкий уровень реинвестирования денежных потоков означает зрелую, стабильную компанию, которая не ожидает быстрого роста или расширения (например, крупные производственные компании).

Что показывает?

Считается, что свободных денежных средств предприятия должно быть достаточно для финансирования его текущей деятельности, то есть для обеспечения обновления основного и оборотного капитала.

Коэффициент реинвестирования показывает уровень инвестиций в активы, необходимый для обеспечения их роста в будущем. Индикатор представляет собой денежные средства, накопленные и реинвестированные в компанию для поддержания ее финансовой устойчивости. Этот показатель также используется инвесторами для определения скорости реинвестирования денежных потоков.

Измерения денежных потоков позволяют инвестору-аналитику понять, генерирует ли компания достаточный денежный поток от текущих операций, чтобы держать компанию в финансово устойчивом положении в долгосрочной перспективе. Один из способов понять приверженность компании своему бизнесу – это рассчитать коэффициент реинвестирования денежных потоков.

Рассчитав данный коэффициент для компании, инвестор-аналитик может понять, какую долю своего денежного потока компания возвращает обратно в бизнес в форме новых инвестиций.

Если отношение относительно высокое, это может сигнализировать о том, что большая часть его денежных потоков идет на инвестиции, а не возвращается акционерам. Тем не менее, это также может указывать на то, что у компании возникли проблемы с привлечением средств в других местах.

Чтобы лучше понять, как работает компания, этот показатель можно использовать в качестве эталона, сравнивая компанию с отраслевой группой.

Сфера применения

Коэффициент реинвестирования денежных средств используется для оценки суммы денежных потоков которые руководство реинвестирует в бизнес. Хотя высокий коэффициент реинвестирования денежных средств может первоначально показывать, что руководство привержено делу улучшения бизнеса, он также может означать, что для выполнения операции требуется чрезмерный объем инвестиций в основной и оборотный капитал. Таким образом, этот индикатор может вводить в заблуждение, если только он не сочетается с другими показателями для получения более полной картины текущей деятельности компании.

В частности, следует сравнить соотношение основных средств и выручки компании с показателями хорошо управляемых фирм в отрасли, а также соотношение оборотного капитала и выручки. Если эти соотношения указывают на лучшую производительность по группе конкурентов, существует высокая вероятность того, что рассматриваемая компания инвестирует больше денежных средств, чем необходимо.

Формула расчета

Чтобы рассчитать коэффициент надо выполнить следующие действия:

• суммировать денежный поток за период;
• вычесть любые выплаченные дивиденды;
• разделить результат на совокупный прирост, как основных средств, так и оборотного капитала.

Важно! При определении прироста основных фондов обязательно учитывать чистое влияние любых продаж основных средств за период.

Альтернативный расчет заключается в исключении из числителя изменений в оборотном капитале, что позволяет сосредоточиться на ключевых инвестициях в производство и оборудование.

Уравнение для коэффициента реинвестирования денежных средств выглядит следующим образом:

КР = (УОС+УОК)/ (ЧП+БР-БП-Д) * 100%,

где КР – коэффициент реинвестирования денежных средств, %;

УОС – увеличение основных средств, т.р.;

УОК – увеличение оборотного капитала, т.р.;

ЧП – чистая прибыль, т.р.;

БР – безналичные расходы, т.р.;

БП – безналичные продажи, т.р.;

Д – дивиденды, т.р.

Важно! Чтобы вычислить коэффициент, нужно добавить прирост основного капитала к увеличению оборотного капитала и поделить результат на чистую прибыль, плюс безналичные расходы, за вычетом неденежных продаж и дивидендов.

Все информацию можно легко найти в балансе компании и отчете о финансовых результатах.

Алгоритм расчета представлен на схеме здесь.

Пример расчета

Пример № 1. Рассмотрим пример.

Предположим, что в период с 2017 по 2018 год компания увеличила свои основные средства и оборотный капитал на 80 млн. руб. и 20 рублей соответственно.

Кроме того, за этот период компания сообщила о чистой прибыли в размере 100 млн. руб., безналичных расходах в размере 50 млн. руб., продажах в безналичной форме в размере 10 млн. руб. и дивидендах в размере 20 млн. руб.

При включении чисел в уравнение коэффициент реинвестирования денежных средств рассчитывается как 83%.

К = (80+20)/(100+50-10-20) * 100 % = 83%

Это означает, что 83% доступного денежного потока компании реинвестируется в деятельность компании.

Интерпретация и анализ

В приведенном выше примере 83% – ный коэффициент реинвестирования денежных потоков может показаться привлекательным для инвестора, поскольку это может указывать на то, что компания полностью привержена своей деятельности. Она готова к значительному росту в предстоящие годы.

Важно! Если компания инвестирует значительную часть имеющихся у нее денежных средств в свои бизнес-операции, не глупо полагать, что эти инвестиции принесут огромную прибыль, поскольку компания продолжает расти за счет этих вложений.

Еще один пример

Пример № 2. Инвестор рассматривает вопрос о покупке обыкновенных акций компании ABC. Сначала он хотел бы лучше понять приверженность руководства бизнесу с точки зрения роста. Компания ABC конкурирует в облачной индустрии, которая стремительно развивается. Учитывая отрасль, аналитик надеется найти коэффициент, превышающий 1,0, что указывает на то, что компания не только вкладывает все свои деньги обратно в бизнес, но и ищет дополнительные средства для финансирования своего роста.

Используя последний квартальный финансовый отчет компании ABC, аналитик обнаружил:

• основные средства увеличились на 2 527 000 т.р.;
• оборотный капитал увеличился на 1 750 000 т.р.;
• чистая прибыль составила 3 ​​023 000 т.р.;
• неденежные расходы составили 84 000 т.р.;
• безналичные продажи составили 15 000 т.р.;
• компания не выплачивала дивиденды.

Расчет коэффициента реинвестирования денежного потока:

(2 527 000 т.р. + 1 750 000 т.р.) / (3 023 000 т.р. + 84 000 т.р. – 15 000 т.р.) = 4 277 000 т.р. / 3 092 000 т.р. = 1,38

Поскольку найденное соотношение превысило 1,0, то аналитик-инвестор пришел к выводу, что у компании ABC есть потенциал для конкуренции в облачной индустрии, и начал процесс оценки других финансовых показателей перед покупкой акций.

О чем может говорить снижение коэффициента или его низкое значение?

С точки зрения инвестора в такой ситуации компания, похоже, не вкладывает достаточное количество своего денежного потока обратно в бизнес. В ситуации высокого роста компания должна не только реинвестировать 100% своего денежного потока, но и изо всех сил стараться привлечь дополнительное финансирование для еще большего реинвестирования. Инвестор должен внимательно проанализировать у команды менеджеров относительно их предполагаемых темпов роста внутренних активов.

Коэффициент реинвестирования денежных средств может быть индикатором постоянной приверженности бизнесу или неумелому руководству, которое требует постоянного добавления активов, чтобы оставаться в бизнесе.

Чтобы увидеть, связана ли основная проблема с неэффективным управлением, надо рассчитать отношение основных средств к выручке и посмотреть, как оно выглядит с таким же соотношением для прочих предприятий в той же отрасли.

Соотношение оборотного капитала и продаж может быть использовано этим же образом. Если эти коэффициенты указывают на необычно высокие пропорции активов или оборотного капитала в рамках бизнеса, то либо происходит некоторое неправильное управление активами, либо операционная структура компании настолько отличается от других конкурентов, что их результаты несопоставимы.

Ограничения

Хотя высокая ставка реинвестирования денежных средств может быть привлекательным признаком для некоторых инвесторов, она имеет свои ограничения.

В большинстве случаев молодые, готовые к росту компании имеют высокий (если не 100%) коэффициент реинвестирования денежных потоков.

Однако компании, которые плохо управляются и работают невероятно неэффективно, также могут иметь высокие коэффициенты реинвестирования денежных средств.

Например, компания может тратить 90% своего денежного потока на свои активы и оборотный капитал, но если руководство должным образом обновит оборудование и заключит более выгодные контракты со своими поставщиками, они смогут снизить это число до 60%.

Это яркий пример компании с высоким уровнем реинвестирования денежных потоков, которая не только не склонна к быстрому росту, но и управляется неэффективно и, вероятно, не сможет добиться успеха в долгосрочной перспективе.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Достаточно ли опираться на значение данного показателя для принятия инвестиционных решений?

Ответ. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, необходимо рассчитать другие коэффициенты и внимательно изучить финансовую отчетность компании, чтобы лучше узнать ее финансовое состояние и долгосрочные цели.

Вопрос № 2. Есть ли нормативное значение показателя?

Ответ. Нет нормативного значения для этого показателя.

Важно! Чем выше значение, тем лучше для бизнеса.

Таким образом, ставка реинвестирования денежных потоков должна демонстрировать тенденцию к увеличению.

Заключение

Коэффициент реинвестирования денежных средств полезен для определения объема денежных потоков, которые компания регулярно вливает в бизнес. Индикатор может свидетельствовать о твердой приверженности владельцев делу развития бизнеса.

Тем не менее, высокий показатель также может означать, что компания настолько плохо управляется, что требует чрезмерного количества оборотного капитала и основных средств для пребывания в отрасли.

Понятие реинвестирования

Получение дополнительного дохода без значительных трудовых затрат – задача, на решение которой нацелено реинвестирование. Этот процесс предполагает осуществление выгодных вложений средств в финансовые инструменты повторно или вдобавок к уже имеющемуся инвестиционному портфелю. Объекты реинвестирования могут быть каждый раз разными.

Что такое реинвестирование

Под реинвестированием понимается повторное вложение ресурсов, которые были получены по итогам уже завершенных инвестиционных проектов. Главная цель этих мероприятий – извлечение прибыли в кратко- и долгосрочной перспективе. Реинвестиции могут подразделяться на:

1. Реальные и финансовые.
2. Полные и частичные.

СПРАВОЧНО! Полное от частичного реинвестирования отличается объемом повторных вложений. Если вся полученная от проекта прибыль заново направляется в оборот, то это будет полная реинвестиция, если часть полученных ресурсов остается у инвестора для текущих трат, а остаток переводится в инвестиции, то это частичное реинвестирование.

Под реальными инвестициями понимают вложение денег в создание активов, участвующих в операционной деятельности предприятий. Они могут выступать в форме:

• замены при обновлении устаревшего и вышедшего из строя оборудования;
• рационализации при модернизационных мероприятиях, затрагивающих производственный цикл, оборудование и технологии;
• производственного расширения – этот формат осуществляется в качестве постепенных вливаний ресурсов для наращивания объемов выпуска продукции;
• диверсификации – она необходима для расширения ассортиментного ряда и увеличения рынков сбыта;
• недоходного реинвестирования, когда вложения реализуются в экологические проекты или направлены на обеспечение безопасности по предписаниям контролирующих органов.

Финансовое реинвестирование направлено на эксплуатацию ряда финансовых инструментов: депозиты в банковских учреждениях, Форекс, торговля ценными бумагами. Такие вклады могут быть долгосрочными или носить спекулятивную составляющую.

Разновидностью финансового реинвестирования являются сложные проценты (реинвестирование процентов).

Суть этого способа заработка в постоянном увеличении суммы инвестиций, на которые начисляются доходные проценты. Наращивание инвестиционного ресурса происходит за счет причисления заработанных процентов за предыдущий период к основному «телу» вклада. Яркий пример – банковские депозиты с капитализацией процентов.

Вложения на фондовых рынках можно осуществлять через ПАММ-счета. Средства со счета передаются трейдерам на условиях доверительного управления. Особенность этого вида реинвестирования – доступный начальный уровень вложений, лояльные условия пополнения средств и их вывода. Дополнительный плюс – наличие мотивационного фактора для трейдеров, которые получают процент от прибыли по инвестиционным проектам своих клиентов.

Регулярная прибыль может быть получена от таких форм реинвестирования:

• открытие депозитных вкладов в банках;
• купля-продажа валюты;
• ПИФы;
• вложения в недвижимость;
• ценные бумаги;
• инвестиции в дорогостоящие предметы искусства и драгоценные металлы;
• формы доверительного управления.

ВАЖНО! Для достижения успеха надо не изымать всю прибыль из инвестиционного оборота, а хотя бы часть ее пускать в новый инвестиционный портфель.

Следующая разновидность вложения средств – реинвестирование дивидендов. В этом случае вложения ресурсов не имеют признаков диверсификации, все средства направляются на один проект. Схема действий такая:

• приобретаются акции одного предприятия;
• получение первой суммы дивидендов (прибыли от купленных акций);
• на вырученные деньги покупается еще один пакет акций этого же предприятия.

Плюсом такого метода является возможность регулярного получения пассивного дохода, наращивая объемы инвестирования без дополнительных затрат со стороны инвестора. В долгосрочной перспективе объем дивидендов становится значительным, вес голоса в Совете директоров возрастает в разы. Главный минус – риски, связанные с отсутствием диверсификации инвестиционного портфеля. Вкладывая повторно средства в одно и то же предприятие, можно оказаться без дивидендов и своих сложений, если проект потерпит крах.

Ставки, коэффициент, формула

Процесс реинвестирования связан с такими ключевыми понятиями:

1. Ставка реинвестирования. Показывает значение процента, которое будет применяться к объему вложенных средств при расчете дохода. Чем выше ставка, тем больше прибыль инвестора.
2. Коэффициент реинвестирования. Отражает долю чистой прибыли, которая была направлена в новый инвестиционный виток после получения дивидендов. Показатель вычисляется путем деления значения реинвестированных средств на сумму чистой прибыли.

При реинвестировании процентов используется термин сложных процентов. Расчеты таких процентных ставок ведутся по формуле:

SUM = X * (1 + %) n , где:

• SUM – итоговая сумма вычислений;
• X – сумма инвестиций начальная;
• % — значение процентной ставки по выбранной депозитной программе, исчисляемое в годовых процентах;
• n – число лет в периоде (или месяцев, кварталов, недель, лет).

Формула для определения показателя ставки по процентным вкладам с капитализацией выглядит так:

Ставка = p * d / y, где:

• p – ставка по процентам вклада, исчисляемая как годовой процент/100;
• d – период, по результатам которого начинается капитализация средств, выражаемый в целях днях;
• y – календарный год, представленный в днях (365 или 366 дней).

Пример расчета сложных процентов

При вложении средств на депозит со сложным процентом в сумме 78 000 рублей под годовой процент 7% будут такие итоговые показатели доходности:

1. По окончании 1 года на счете вклада будет сумма 83 460 руб. (78 000+78 000*7%). Прибыль составит 5 460 руб. (83 460-78 000).
2. Если средства реинвестировать еще на один год, то по итогам второго года на счете будет накоплена сумма 89 302,20 руб. (83 460+83 460*7%). Прибыль за год составит 5 842,20 руб. (89 302,20-83 460).
3. Если продолжить реинвестировать средства, то по результатам третьего года сумма на счете составит 95 553,35 руб. (89 302,20+89 302,20*7%). Прибыль за третий год равна 6251,15 руб. (95 553,35-89 302,20).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! При реализации мероприятий по реинвестированию необходимо анализировать значение нормы реинвестирования.

Норма реинвестирования отражает планку, в пределах которой можно продолжать эффективно вкладывать средства по второму кругу. Она характеризует рентабельность проекта.

При реинвестировании прибыли юридическими лицами в собственные предприятия коэффициент реинвестирования помогает оценить степень рентабельности проекта и эффективность действующей политики распределения ресурсов. При высоком показателе коэффициента говорят о значительном возврате прибыли в активы предприятия в форме реинвестиций для обновления оборудования, модернизации производства и повышения производительности технологий и наращивания интенсивности сбытовой деятельности.

ВАЖНО! Реинвестировать прибыль в предприятие необходимо с целью укрепления рыночных позиций и роста уровня сбыта. При преследовании иных целей в итоге будет получено снижение общей рентабельности.

Формула для вычисления коэффициента реинвестирования:

Коэф-нт = (Резервный капитал на конец года + Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на конец года – Резервный капитал на начало года – Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на начало года) / Прибыль (чистая) или убыток * 100%

При получении значения коэффициента ниже нуля можно говорить о серьезных финансовых проблемах предприятия и неэффективности инвестиционного проекта. Показатель, равный нулю, свидетельствует о том, что реинвестирования не происходит, вся прибыль направляется на выплату дивидендов. При желании изменить ситуацию необходимо пересмотреть дивидендную политику организации.

Если коэффициент по результатам вычислений оказался близким к 100%, то большая часть получаемой прибыли пускается в оборот путем реинвестирования. В динамике стабильное увеличение коэффициента реинвестирования свидетельствует о том, что инвесторы и учредители предприятия считают этот проект интересным и перспективным.

Что такое реинвестирование? Реинвестиции — залог роста прибыли

Каждый человек мечтает получать доход от своей финансовой деятельности. И чем он выше, тем лучше. Но для того чтобы повысить свой доход нужно: а) либо увеличивать капитал, б) либо увеличить доходность своих вложений. И чтобы добраться до заветной суммы, позволяющей жить полной жизнью, не думая о финансовых проблемах нужно приложить много усилий.

Для того, чтобы достичь финансовых целей быстрее есть много вариантов. Один из них — это реинвестирование капитала.

В чем принцип реинвестирования?

Допустим вы купили акции некой компании на сумму в 1 миллион рублей. Через год вам выплачиваются дивиденды по этим акциям на сумму 100 000 рублей.

Что вы сможете с ними сделать? Варианта всего 2: или потратить в свое удовольствие, или на полученную прибыль дополнительно купить еще акций.

Во втором варианте мы совершили реинвестирование прибыли. Т.е. заставили прибыль работать и приносить еще новый доход.

Под реинвестированием понимается повторное вложение средств, полученных в качестве прибыли от первичного размещения капитала.

Реинвестирование может быть полным (когда вкладывается вся прибыль), либо частичным (часть прибыли инвестор тратит на собственные нужды).

Что дают реинвестиции?

Реинвестирование процентов, позволяют добиться более высоких показателей прибыли. Здесь в дело вступает правило сложного процента, когда полученная прибыль начинает тоже работать и приносить новую прибыль, которая в свою очередь также тает определенный доход.

Решающими факторами, являются два параметра:

1. процентная ставка, по которой формируется прибыль
2. время, в течение которого работают деньги.

Пример реинвестирования процентов прибыли

1. У вас есть 1 миллион рублей. Вы отдали эти деньги в доверительное управление. Средняя доходность составляет 20% годовых. Т.е. каждый год вы получаете 200 000 рублей в виде прибыли и тратите их в свое удовольствие. Таким образом за 5 лет ваш доход составит 1 000 000 рублей или 100% прибыли.
2. Все тоже самое, только каждый год всю полученную прибыль вы оставляете в управление для получения дополнительной прибыли.

В итоге мы получаем следующую. картину:

Уже на второй год мы получили прибыли больше, чем вы первом случае. А к итогу последнего 5-го года, получаемая прибыль более чем в 2 раза превысила доход, получаемый без реинвестирования капитала.

Итог: с учетом реинвестирования процентов конечная прибыль составила более 1,5 миллиона (против 1 млн. в первом случае) или 150% прибыли.

Разница в доходности более 50% между этими двумя вариантами. Причем, если и дальше оставить деньги под эти же условия, то вас ждет еще более значительное увеличение доходности.

Реинвестирование прибыли еще называют капитализация процентов. Этот термин широко используется в банковских вкладах. Наверное вы слышали такие понятия как простые и сложные проценты, эффективная процентная ставка. Это как раз про реинвестиции прибыли. Для того, чтобы точно рассчитать доход, который получиться в результате реинвестиций — существует специальная формула…

Реинвестирование дохода является одним из самых простых, и в тоже время самых эффективных способов увеличения капитала. Все успешные инвесторы применяют данный метод. В основе его заложено правило «Деньги должны работать». И чем больше денег будет работать на вас, тем более высокий доход вы будете получать.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.