Invest44.ru

Инвест журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Правила стратегии риск менеджмента

Стратегия и приёмы риск- менеджмента

Механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Механизмы нейтрализации финансовых рисков:

— Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

— Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их масштаб, если потери уже понесены или неизбежны.

— Самострахование— принятие риска на себя, создание субъектом риска специального фонда для возмещения вероят­ного убытка.

— Страхование. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска.

— Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала, и ею можно пренебречь.

— Диверсификация — распределение риска между несколь­кими, объектами, направлениями деятельности и др.

— Лимитирование — установление предельных размеров ин­вестиций, партий закупаемых товаров, выдаваемых кредитов.

Управление рисками — это сложный много­ступенчатый процесс идентификации, оценки, уп­равления, мониторинга и контроля за рисками.

Манипулирование риском — это разработ­ка и проведение мероприятий, которые позво­лят компенсировать предстоящие риски (на­пример, хеджирование), снизить (например, посредством решения о менее рискованной аль­тернативной деятельности, диверсификации) или перенести (например, при помощи страхо­вания), уклониться от рискованных действий или осознанно пойти на риск (акцептировать).

Система риск-менеджмента — это взаимо­связанное выполнение функций предприятия в рамках рисков, характерных для данного биз­неса (в сферах операционной деятельности, сервиса и концерна в целом). Эти функции состоят в следующем:

— регулярное планирование, выплата нало­гов и контроль протекания бизнеса;

-организация всех внутренних бизнес-про­цессов;

-оценка бизнес-процессов на экономич­ность, упорядоченность и функциональность;

-освещение всех внешних и внутренних со­бытий, которые могут повлиять на развитие предприятия в будущем;

-ведение процессов и развитие концепции риск- менеджмента.

Стратегия риск- менеджмента — это искус­ство управления риском в неопределенной хо­зяйственной ситуации, основанное на прогнози­ровании риска и приемов его снижения. Эта стратегия включает правила, на основе кото­рых принимаются рисковые решения и спосо­бы выбора их варианта.

В стратегии риск-менеджмента применяют­ся следующие приемы:

Максимум выигрыша. Из возможных вари­антов рисковых вложений выбирается вариант, обеспечивающий наибольшую доходность при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Оптимальная вероятность и колеблемость результата. Достижение оптимальной вероятно­сти результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероят­ность результата является приемлемой для ин­вестора. На практике применение правила опти­мальной вероятности результата обычно сочета­ется с использованием правила оптимальной ко­леблемости результата, сущность последнего зак­лючается в том, что из возможных решений вы­бирается то, при котором вероятности выигры­ша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наименьший разрыв.

Оптимальное сочетание величины доход­ности и риска. Стремление оптимального со­четания размера выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и при­нимает решение вложить капитал в то мероп­риятие, которое позволяет получить ожидае­мый выигрыш и одновременно избежать боль­шого риска. Правила принятия решения рис­кового вложения капитала дополняются раз­личными способами выбора варианта решения. Среди последних выбор:

-варианта решения при условии, что изве­стны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

-варианта решения при условии, что веро­ятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относитель­ных значений:

-варианта решения при условии, что веро­ятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

В первом случае определяется среднее ожи­даемое значение нормы прибыли на вложен­ный капитал по каждому варианту и выбира­ется вариант с наибольшей нормой прибыли. Во втором путем экспертной оценки устанав­ливается значение вероятности условий хозяй­ственных ситуаций и проводится расчет сред­него ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал. В третьем случае имеют­ся три направления оценки результатов вложе­ния капитала: выбор максимального результа­та из минимальной величины; выбор мини­мальной величины риска из максимальных рисков; выбор средней величины результата.

В риск- менеджменте применяют приемы пре­дотвращения и снижения степени риска.

Приемами предотвращения рисков являют­ся: избежание, удержание, передача.

Избежание риска означает простое уклоне­ние от действий, связанных с риском. Однако часто это означает также и отказ от прибыли.

Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью ис­ключают конкретный вид финансового риска.

Удержание риска — это сознательное остав­ление риска за инвестором в расчете на то, на­пример, что он сможет покрыть возможные по­тери за счет собственных средств.

Передача риска предполагает передачу от­ветственности за риск кому-то другому, напри­мер, страховой компании.

Под снижением степени риска понимают снижение вероятности и объема потерь. Наи­более распространенными приемами снижения степени риска являются диверсификация, ли­митирование, страхование и самострахование, хеджирование.

Диверсификация — представляет собой про­цесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капи­тала, непосредственно не связанных между со­бой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала меж­ду разнообразными видами деятельности (на­пример, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций од­ного общества увеличивает вероятность получе­ния им среднего дохода в пять раз и, соответ­ственно, в пять раз снижает степень риска).

Лимитирование — это установление пре­дельных сумм рисковых расходов предприя­тия, на которые оно может пойти без ощути­мого ущерба. Лимитирование применяется при выдаче ссуд и кредитов, продажи товаров в кредит, определении сумм вложения капи­тала и др.

Читайте так же:
Экспертная оценка рисков на примере

Самострахование означает, что предприя­тие предпочитает само подстраховываться, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым экономится капитал по страхованию. Самострахование предполагает создание нату­ральных и финансовых страховых (резервных) фондов непосредственно на предприятии.

Хеджирование — это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые то­варно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматриваю­щим поставки (продажи) товаров в будущих пе­риодах. Существуют операции хеджирования на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение (покупка кон­трактов) применяется для страхования от воз­можного повышения цен в будущем. Эта опера­ция позволяет установить покупную цену намно­го раньше, чем будет приобретен реальный то­вар. Хеджирование на понижение (продажа срочных контрактов) страхует от возможного снижения цен в будущем.

Существует также ряд неформализованных методов минимизации рисков, косвенно воздей­ствующие на качество организации риск-менед­жмента и управления компанией в целом. К таким методам можно отнести:

повышение эффективности использования кадрового потенциала. Человеческий фактор во многом определяет успешность компании на рынке. Эффективность использования кадров зависит от качества отбора и найма персонала,

интенсивности обучения и развития сотрудни­ков, отработанности механизма мотивации;

-оптимизация организационной структу­ры. Гибкость оргструктуры и ее адекватность специфике компании отражает профессиона­лизм руководства и значительно повышает ус­тойчивость и адаптивность компании к меняю­щимся внешним условиям.

-степень инновационности организации. Современный бизнес предлагает огромное коли­чество новых техник управления всеми аспек­тами организации, игнорирование которых приводит к потере конкурентных преимуществ и постепенному вымиранию компании. Это не означает необходимость слепого следования лю­бым новым методикам, однако процессы совер­шенствования и повышения качества управле­ния должны происходить в организации посто­янно.

-развитие и поддержание связей (в том чис­ле и неформальных) с инфраструктурными орга­низациями и другими участниками рынка.

Правила стратегии риск менеджмента

В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила [c.112]

На величину риска можно воздействовать через финансовый механизм с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. Риск менеджмент является частью финансового менеджмента. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Риск-менеджмент включает в себя две подсистемы управляемая подсистема (объект управления) и управляющая подсистема (субъект управления). [c.58]

Стратегия риск-менеджмента — это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска» и приемов его снижения. Эта стратегия включает правила, на основе которых принимаются рисковые решения и способы выбора варианта решения. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила (рис. 12.37) [c.561]

В СТРАТЕГИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПРИМЕНЯЮТСЯ СЛЕДУЮЩИЕ ПРАВИЛА [c.469]

Под стратегией риск-менеджмента понимается искусство управлять риском в неопределённой хозяйственной ситуации. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих основной линии развития. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие принципы [c.248]

Стратегия риск-менеджмента — это совокупность процедур, правил, алгоритмов и т.д. по управлению риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанных на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает набор процедур, правил алгоритмов и т.д., на основе которых принимаются альтернативные решения и способы выбора их вариантов. [c.183]

В стратегии риск-менеджмента применяется ряд правил, на основании которых осуществляется выбор того или иного приема управления риском и варианта решений. Основными из этих правил являются следующие [c.285]

Правила— это основополагающие принципы действия. Б стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила. [c.155]

Стратегия риск-менеджмента — это совокупность основных принципов и правил управления риском в неопределенной ситуации, основанная на прогнозировании риска и его снижении. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых формируются решения и способы выбора оптимального из числа сформулированных решений. [c.176]

Неопределенность риск диверсифицируемый риск недиверсифицируемый риск финансовый риск допустимый, критический и катастрофический риски риск-менеджмент идентификация риска известные, предвидимые и непредвидимые риски оценка рисков стратегия риск-менеджмента диверсификация рисков рисковая премия вариация стандартная девиация коэффициент вариации ценовая модель капитальных активов (САРМ) анализ чувствительности точка безубыточности проекта диапазон безопасности инвестиций. [c.306]

Какие виды стратегий риск-менеджмента вы знаете Дайте им характеристику. [c.307]

Современные тенденции в выборе стратегии риск-менеджмента 155 [c.155]

Как осуществляется выбор стратегии риск-менеджмента [c.174]

Мы обсудили суть двух альтернативных стратегических направлений управления рисками. Это как бы два полюса. И их суть достаточно очевидна, поскольку они порождены двумя основными стратегиями бизнеса — активной, наступательной, и пассивной, оборонительной. Что касается подавляющего большинства реальных предпринимательских ситуаций, то они не являются в чистом виде ни оборонительными, ни наступательными. Поэтому и выбор той или иной стратегии действий при управлении рисками никогда не будет простой задачей, хотя бы потому, что предпринимателю нужно будет решиться отказаться от прежней стратегии, которая, возможно, сделала его уважающей себя личностью, и найти что-то новое, которое еще не известно как себя покажет. Что же можно предложить в качестве методологической поддержки при принятии решений о стратегии риск-менеджмента Естественно, только методологию принятия решений на основе системного подхода. Нужно только эту общую схему принятия решений [12] адаптировать к проблемной области управления рисками. [c.184]

Понимание этого важного обстоятельства позволило в настоящее время сформировать четкую стратегию риск-менеджмента. В частности, центральное место в стратегии риск-менеджмента сегодня занимает осознанное принятие превентивных мер для предотвращения незначительных рисков в условиях устойчивого развития экономики. Затем не менее важным считают оперативное реагирование и организацию текущих защитных мероприятий в случае внезапного возникновения рисков с последствиями среднего уровня тяжести. Как полагают, результат подобного отношения к рискам, а также решимость осуществлять превентивное и текущее воздействие на них оказывают стимулирующее влияние на высшее руководство предприятий. Это затем побуждает топ-менеджеров предприятий к сознательному принятию более значительных рисков с целью повышения прибыльности (акционерной стоимости) и ускорения роста организации. Таким образом, в спектр управленческих стратегий напрямую включают рискованный компонент. Без такого компонента стратегии сегодня просто невозможно представить ведение бизнеса. [c.199]

Читайте так же:
Учет рисков в оценке бизнеса

Стратегия риск-менеджмента — это направления и способы управления риском [c.67]

Что Вы понимаете под стратегией риск-менеджмента [c.862]

Книга Управление финансами в международной нефтяной компании является прекрасным практическим пособием, затрагивающим все грани современного финансового менеджмента и стратегического планирования нефтяных и газовых компаний. Ее авторы — Джеймс Буш и Даниел Джон-стон — известные международные консультанты и лекторы, специалисты в области бухгалтерского учета, экономики, финансов, контрактного администрирования, фискальных систем и анализа риска. Объединив свои усилия, они ведут читателя через хитросплетения финансового менеджмента и вооружают его основными подходами, обеспечивающими корпоративное лидерство. В книге освещены фундаментальные принципы управления, такие как финансы, системы бухгалтерского учета, анализ риска, а также теория и стратегия финансового менеджмента применительно к нефтяной и газовой отраслям. Большое внимание авторы уделяют вопросам прогнозирования, основанного на углубленном изучении конъюнктуры рынка отрасли и анализе конкурентных возможностей стран-производителей. В книге приведены примеры не только стандартного учета, но и новейшие тенденции учета, возникающие в современной отрасли. Книга богато иллюстрирована фактическим материалом. [c.255]

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению степени риска. [c.108]

Риск-менеджмент — система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий. [c.108]

Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления. [c.60]

И наконец, еще одно существенное обстоятельство, связанное со стратегией риск-менеджмента. Не секрет, что часто топ-менеджеры и руководство безнес-единиц по-разному смотрят на приоритеты стратегических и тактических целей предпринимательской деятельности. Бывает также, что на некоторых этапах жизненного цикла предприятия эти цели вообще входят друг с другом в противоречие. Так вот, мало того, что в организацию привносят новое видение ее состояния, Система риск-менеджмента затем требует как бы распределения ответственности . Рождается идея и ставится актуальная задача уравнивания целей всей организации по их значимости. Происходит как бы единение стратегических целей с тактическими, а тактических — с технологическими (процессуальными). [c.179]

СТРАТЕГИЯ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Стратегияпредстав­ляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

Стратегия риск-менеджмента — это искусство управления рис­ком в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых прини­маются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

Правила — это основополагающие принципы действия.

В СТРАТЕГИИ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПРИМЕНЯЮТСЯ СЛЕДУЮЩИЕ ПРАВИЛА

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4 Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Владелец груза, который следует перевезти морским транспор­том, знает, что в результате возможной гибели корабля он теряет груз стоимостью 100 млн. руб. Ему также известно, что вероят­ность кораблекрушения 0,05; страховой тариф при страховании груза составляет 3% от страховой суммы.

С учетом этих данных можно определить вероятность перевоз­ки груза без кораблекрушения. Она равна (1 — 0,05) = 0,95.

Затраты владельца на страхование груза, т.е. его потери при пе­ревозке груза без кораблекрушения, составляют (3 х 100: 100) = 3 млн. руб.

Владелец груза стоит перед выбором: страховать или не страхо­вать свой груз.

Для решения вопроса определим величину выигрыша владельца груза для двух вариантов его действия. При страховании владель­цем груза его выигрыш составляет 2,15 млн. руб. = 0,05 х 100 + 0,95(-3). При отказе от страхования убыток равен 2,15 млн. руб. = 0,05(-100) + 0,95 х 3.

Владелец принимает решение страховать свой груз, так как оно обеспечивает ему наибольший выигрыш.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состо­ит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т. е. удовлетворяет финансового менеджера

Имеются два варианта рискового вложения капитала. По пер­вому варианту ожидается получить прибыль 1 млн. руб. при веро­ятности 0,9. По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн. руб. при вероятности 0,7. Сопоставление результатов двух вариантов показывает, что по второму варианту сумма боль­ше на 80%, а вероятность ее получения ниже на 20%, чем в пер­вом варианте. Менеджер выбирает второй вариант, считая, что он удовлетворяет его интересам.

На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колебле­мости результата.

Как уже указывалось, колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратичным отклонением и коэффици­ентом вариации. Сущность правила оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т. е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадра­тичного отклонения, вариации.

Читайте так же:
Инфляционный риск можно определить следующим образом

Рассмотрим более простой пример применения правила оп­тимальной колеблемости результата.

Имеем два варианта рискового вложения капитала. В первом варианте с вероятностью 0,6 можно получить доход 1 млн. руб. и с вероятностью (1 — 0,6) = 0,4 получить убыток 0,6 млн. руб.

Во втором варианте с вероятностью 0,8 можно получить доход 2 млн. руб. и с вероятностью (1 — 0,8) = 0,2 получить убыток в 1,5 млн. руб.

Средний ожидаемый доход составляет по вариантам:

первый вариант

0,6 х 1 + 0,4(-0,6) = 0,36 млн. руб.

второй вариант

0,8 х 2 + 0,2(-1,5) = 1,3 млн. руб.

На первый взгляд, более доходным является второй вариант,
так как при нем доходность на 261% выше, чем при первом вари­анте [(1,3 — 0,36)/0,36 х 100].

Однако более глубокий анализ показывает, что первый вариант имеет определенные преимущества перед вторым вариантом, а именно:

1. Меньший разрыв показателей вероятности результатов. Этот разрыв в первом варианте составляет 0,2 или 50%= (0,6 — 0,4)/0,4 х 100,

во втором варианте — 0,6 или 300% = (0,8 — 0,2)/ 0,2 х 100.

2. Незначительный разрыв вероятности выигрыша, т. е. полу­чения дохода.

Вероятность получения дохода во втором варианте — 0,8, а в первом варианте -0,6, т. е. меньше всего на 25%= (100 — 0,6/0,8х100).

3. Более низкий темп изменения вероятности и суммы убытка то сравнению с темпом изменения вероятности и суммы дохода.

Так, во втором варианте по сравнению с первым вариантом при росте вероятности дохода с 0,6 до 0,8 (на 33%) сумма дохода : возрастает на 100% (с 1 до 2 млн. руб.). В то же время при снижении вероятности убытка на 100% (с 0,4 до 0,2) сумма убытка увеличивается на 150% (с 0,6 до 1,5 млн. руб.).

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Обратимся к примеру.

Имеются два варианта рискового вложения капитала. При первом варианте доход составляет 10 млн. руб., а убыток — 3 млн. Л5. По второму варианту доход составляет 15 млн. руб., а убыток — 5 млн. руб. Соотношение дохода и убытка позволяет сде-1ть вывод в пользу принятия первого варианта вложения кали­ла, так как по первому варианту на 1 руб. убытка приходится 33 руб. дохода (10 : 3), по второму варианту — 3,0 руб. дохода 5:5).

Таким образом, если соотношение дохода и убытка по первому варианту составляет 3,3 : 1, то по второму варианту — 3:1. Делаем выбор в пользу первого варианта.

Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются способами выбора варианта решения. Существуют следующие способы выбора решения:

1. Выбор варианта решения при условии, что известны вероят­ности возможных хозяйственных ситуаций.

2. Выбор варианта решения при условии, что вероятности воз­можных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оцен­ки их относительных значений.

3. Выбор варианта решения при условии, что вероятности воз­можных хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют ос­новные направления оценки результатов вложения капитала.

Например, инвестор имеет три варианта рискового вложения капитала — К1; К2, К3. Финансовые результаты вложений зави­сят от условий хозяйственной ситуации (уровень конкуренции, степень обеспечения ресурсами и т. п.), которая является неопре­деленной. Возможны также три варианта условий хозяйственной ситуации — А1, А2, А3. При этом возможны любые сочетания ва­риантов вложения капитала и условий хозяйственной ситуации.

Эти сочетания дают различный финансовый результат, напри­мер, норму прибыли на вложенный капитал (табл. 7).

Таблица 1. Норма прибыли на вложенный капитал, проц.

Стратегия риск-менеджмента

Стратегия риск-менеджмента представляет собой искусство управления рисками предприятия в условиях неопределенных хозяйственных ситуаций, которое основано на прогнозировании рисков и внедрения методов их снижения. Такая стратегия включает в себя правила, на базе которых принимаются рисковые решения и способы определения вариантов их решения.

Можно сформулировать такие правила управления стратегией риск-менеджмента:

  • максимум выигрыша.
  • оптимальная волатильность результата.
  • оптимальная вероятность результата.
  • оптимальность сочетания выигрыша и размера риска.

Суть правила максимального выигрыша заключена в том, что из всех возможных вариантов рисковых капиталовложений выбирается тот вариант, который дает большую эффективность экономических результатов при минимальных и приемлемых для инвестора рисках.

Сущность правила оптимальной вероятности результата заключается в том, что из всех возможных вариантов решений выбирается то, вероятность результата при котором является для инвестора приемлемой, то есть несет максимальные финансовые результаты. На практике же применение этого правила сочетается обычно с правилом оптимальной волатильности результатов.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Смысл правила оптимальной волатильности результата заключена в том, что из всевозможных вариантов решений стратегического видения развития фирмы выбирается то, при котором возможность выигрыша и проигрыша для одних и тех же рисковых вложений капитала, имеет небольшой разрыв.

Основная суть правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер должен оценивать ожидаемую величину выигрыша и риска (проигрыша) и принимает решение вкладывать капитал в мероприятие, которое позволяет получать ожидаемый уровень выигрыша и одновременно избегать высокого риска.

Читайте так же:
Задачи принятия решений в условиях риска

Обычно правила принятия решения рискового вложения капитала могут дополняться некоторыми способами выбора варианта решений:

  • поиск варианта решения в условиях, когда известна вероятность возможных хозяйственных ситуаций.
  • выбор вариантов решений при условии, что вероятность возможных ситуаций неизвестна, но имеется оценки относительных значений их.
  • поиск вариантов решений при условии, что вероятность возможных ситуаций неизвестна, но существуют базовые направления оценки результата капиталовложения.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Организация реализации стратегии риск-менеджмента

Современное предприятие должно придавать особую значимость организации эффективного контроля и управления рисками. Ключевой целью риск-менеджмента должно быть обеспечение оптимального сочетания рентабельности, надежности и ликвидности фирмы посредством количественного изменения рисковой позиции и анализа возможных потерь.

На предприятии должна функционировать такая система управления рисками, которая позволяла бы их учитывать как на стадиях принятия управленческих решений, так и во время осуществления деятельности. Такая система основана на своевременности выявления возможных рисков, их классификации и идентификации, оценке рисковых значений, а также на использовании конкретных методов управления комплексом рисков в целом. Процедура оценки рисков и управление ими должны быть интегрированы в процесс осуществления текущей деятельности фирмы.

Модель риск-менеджмента

Сегодня искусство риск-менеджмента — это нечто больше, чем разработка персональной инвестиционной стратегии по отдельным портфелям ценных бумаг с учётом допустимых соотношений ожидаемых доходности и риска.

Преимущественно риск-менеджмент работает с негативными рисками и тесным образом связан с нестабильностью доходов. Именно поэтому под риск-менеджментом обычно понимают стратегические и операционные инструменты роста и сглаживания волатильности прибыли фирмы. В конечном счете риск-менеджмент заключается в проведении количественной и качественной оценке риска, вероятности успеха разных действий и бизнес-инициатив. А с другой стороны, риск-менеджмент – это процесс, направленный на анализ альтернатив, по которым производится выбор между тактическими и стратегическими предпочтениями в развитии и функционировании того или иного направления бизнеса.

Как правило, управление рисками осуществляет специальное подразделение, задача которого заключается в предоставлении руководству аналитической и рекомендательной информации на всех этапах принятия управленческих решений.

Бизнес-модель риск-менеджмента – это определенная совокупность организационно-функциональной модели и функционально-технологической модели.

Организационно-функциональная модель управления рисками представлена документами, определенным образом описывающим функции, задачи, а также порядок взаимодействия с остальными подразделениями предприятия.

В функционально-технологической модели задействован своеобразный рабочий конвейер, группирующий функции по циклам и по процессам принятия управленческих решений в части управления принимаемыми рисками.

Система управления рисками

В общем система управления рисками – это архитектура, через которую предприятие может контролировать риски на каждом уровне и подразделении из единого центра управления. Системы управления рисками можно классифицировать на две группы:

  1. «микро риск-менеджмент»;
  2. «макро риск-менеджмент».

Система микро риск-менеджмента представляет собой такую систему управления рисками на уровне «рабочего места», которая подразумевает тактическое управление рисками, осуществляемое в рамках установленных полномочий.

Макро риск-менеджмент представляет собой систему управления интегрированными решениями по управлению рисками на уровне предприятия в целом. При этом стратегия управления рисками определяется советом безопасности или советом директоров в форме утверждения политики по управлению комплексом рисков и иных регламентирующих документов.

Среди конкретных компонентов эффективной системы риск-менеджмента следующие (рис. 1):

  • Определение склонности к рискам и построение матрицы рисков;
  • Изучение всех возможных подходов, разработка и описание процедур в области управления рисками;
  • Разработка и внедрение необходимых отчётных форм;
  • Распределение и закрепление полномочий и ответственности;
  • Формирование информационной системы поддержки принятия решений, помогающей контролировать ход деятельности и оценивать её результат;
  • Эффективная система оценки итогов деятельности профильных подразделений.

Рисунок 1. Схема организации процесса управления рисками

Управление стратегическими рисками

Управление стратегическим риском – это совокупность действий, направленных на рост качества анализа на этапе разработки стратегии, и минимизация рисков, которые связаны с реализацией стратегии фирмы.

С целью минимизации рисков, в процессе стратегического планирования, предприятие может использовать ряд методов:

  • SWOT-анализ и методы, на базе которых формируются стратегические мероприятия, помогающие обеспечивать эффективное использование потенциала предприятия, максимально использовать синергию разных бизнес-направлений;
  • Моделирование и сценарный анализ, которые позволяют обеспечить сбалансированность темпов роста и ресурсов;
  • Корректировка итоговых количественных показателей по результатам анализа чувствительности к изменениям параметров развития;
  • Разработка плана мероприятий на случай непредвиденного изменения условий деятельности;
  • Регулярный мониторинг рыночной позиции фирмы и степени достижения ею стратегических целей.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Стратегия риск-менеджмента

Под стратегией риск-менеджмента принято понимать способность корректно управлять рисками организации при условии неопределенных бизнес ситуаций, что основана на составлении прогнозов рисков, а также внедрении подходов для их уменьшения. Данная стратегия охватывает положения, правила, на основе которых выносятся решения рискового характера, а также методы формулировки вариаций их урегулирования.

Допустимо определить следующие правила координации стратегией риск-менеджмента:

  • как можно больше выгоды;
  • максимальная изменчивость результата;
  • приемлемая вероятность конечного результата;
  • максимальная оптимальность комбинации величины риска и выгоды.

Значение правила наибольшей выгоды полагает в следующем: из всех допустимых вариаций рисковых капиталовложений необходимо избрать именно тот проект, который предоставляет значительную продуктивность экономических показателей при оптимальных наименьших рисках для субъекта инвестирования.

Значение правила приемлемой вероятности конечного результата полагает в следующем: из всего количества допустимых способов решений можно выбрать именно тот вариант, в случае которого вероятность итогового результата для инвестора – оптимальная, иначе говоря связанная с наибольшей финансовой прибылью. Тогда как на практике использование такого правила комбинируется с правилом максимальной изменчивости результатов.

Читайте так же:
Научно технические риски

Значение правила максимальной изменчивости результата полагает в следующем: из допустимых способов решений стратегического продвижения компании избирается именно тот вариант, в случае которого вероятность проигрыша и выигрыша для одинаковых рисковых инвестиций капитала, имеет максимальный разрыв.

Фундаментальное значение правила максимальной оптимальности комбинации величины риска и выгоды полагает в следующем: управленец обязан анализировать прогнозируемый размер проигрыша (риска) и прибыли, а также выносить такое решение относительно инвестиций активов в проект, благодаря которому можно приобрести плановую величину выигрыша, параллельно уклоняясь от излишне высокого риска.

В основном, правила заключения решения о рисковом капиталовложении допустимо расширять посредством определенных подходов к выбору способа решений:

  • нахождение способа решения в ситуации, когда заведомо понятна вероятность допустимых бизнес ситуаций;
  • определение способов решений в ситуации, когда не известна вероятность допустимых ситуаций, и все же доступны оценки их относительных показателей;
  • нахождение способов решений в ситуации, когда вероятность допустимых ситуаций не установлена, и все же имеются основные направления анализа результата инвестиций средств.

Порядок организации осуществления стратегии риск-менеджмента

В современных условиях компании обязаны особенное значение придавать порядку организации рационального управления, контроля рисков. Главная цель управления рисками — обеспечение приемлемой комбинации ликвидности, стабильности, надежности и рентабельности предприятия с помощью количественной перемены рискового положения, а также оценки вероятного ущерба.

В компании должна действовать следующая система риск-менеджмента, благодаря которой можно было бы принимать во внимание данные риски на этапах вынесения решений управленческого характера, а также в ходе реализации непосредственной деятельности. Управленческая система основывается на планомерности определения вероятных рисков, их распознавании, типологии, анализе рисковых показателей, на применении определенных управленческих подходов регулирования системы рисков. Процесс анализа рисков, их координация должны быть консолидированы в общую стратегию реализации фактической активности компании.

Основные модели риск-менеджмента

На сегодняшний день искусство управления рисками — что-то гораздо большее, нежели обыкновенное создание индивидуальной стратегии инвестиционной деятельности по обособленным портфелям ценных бумаг, принимая во внимание вероятные пропорции плановой прибыли и потерь.

Как правило, риск-менеджмент имеет дело с отрицательными рисками, очень тесно взаимосвязан с неустойчивостью поступления дохода. Вот почему, по сути, риск-менеджмент – это операционные, стратегические механизмы прироста, нивелирования изменчивости объемов прибыли компании. В действительности управление рисками сводится к реализации качественного, количественного анализа риска, допустимости достижения различных бизнес-проектов, инициатив, действий. Но с другой стороны, управление рисками – процедура, нацеленная на оценку возможных вариантов, по которым осуществляется выбор между стратегическими, тактическими приоритетами в работе, развитии конкретного бизнес направления.

В целом, за реализацию риск-менеджмента ответственен специальный департамент, функции которого сводятся к предоставлению управления рекомендательными, аналитическими данными на каждой стадии вынесения решений управленческого характера.

Под бизнес-моделью управления рисками понимают конкретный комплекс функционально-технологической и организационно-функциональной моделей.

В свою очередь организационно-функциональная модель риск-менеджмент представляется документацией, которая конкретным образом детерминирует, характеризует задачи, функции, алгоритмы взаимодействия с прочими департаментами компании.

Тогда как в функционально-технологической модели участвует определенный рабочий конвейер, систематизирующий функции в зависимости от процессов, этапов вынесения управленческих решений, что касается риск-менеджмента.

Управленческая система риск-менеджмента

В целом, система риск-менеджмента – структура, посредством которой организация имеет возможность держать под контролем риски на любом подразделении, уровне из одного управленческого центра. Системы риск-менеджмента допустимо разделить на такие подгруппы:

  • «микро система риск-менеджмента»;
  • «макро система риск-менеджмента».

Микро риск-менеджмент – это специфическая управленческая система, реализуемая на уровне определенного «рабочего места», предполагающая управление рисками на уровне тактических планов, которое выполняется в контексте предусмотренных рабочих компетенций.

Система макро риск-менеджмента являет собой такую управленческую систему, которая консолидирована с прочими решениями в сфере риск-менеджмента на обще корпоративном уровне. В таком случае стратегия риск-менеджмента детерминируется посредством решений совета директоров либо совета безопасности предприятия путем принятия политики по урегулированию системы рисков, прочей контрольной документации.

В числе определенных составляющих рациональной системы управления рисками допустимо выделить (представлено на рис. 1):

  • Установление меры предрасположенности к рискам, формирование матрицы рисков;
  • Исследование всех существующих подходов, создание, характеристика процессов в сфере риск-менеджмента;
  • Формирование, внедрение требуемых форм отчетной документации;
  • Разделение, установление ответственности, компетенций;
  • Разработка информационной системы поддержки вынесения управленческих решений, благодаря которой можно регулировать рабочий процесс, анализировать результаты деятельности;
  • Рациональная система анализа результатов работы профильных департаментов.

Рисунок 1. Порядок организации процедуры риск-менеджмента компании

Алгоритм управления рисками стратегического характера

Под управлением стратегическим риском принято понимать комплекс целенаправленных мер, ориентированных на развитие качества оценки на стадии формирования стратегии, сокращение допустимых угроз, рисков, сопряженных с осуществлением стратегии предприятия.

Для максимального уменьшения вероятных угроз в ходе реализации стратегического планирования, компании могут применять такие подходы:

  • SWOT-анализ, а также способы, на основе которых можно разработать конкретные меры стратегического характера, способствующие обеспечению продуктивного применения потенциала организации, оптимально применять синергию разнообразных направлений бизнес деятельности;
  • Оценка сценариев, моделирование ситуации — благодаря данным подходам можно гарантировать сбалансированность доступных ресурсов и темпов развития;
  • Поправка заключительных количественных нормативов по факту оценки чувствительности к переменам факторов роста;
  • Формирование плана действий на случай внеплановых перемен фактических условий;
  • Систематическое отслеживание рыночной позиции предприятия, меры достижения им целей стратегического характера.
голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector