Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности

Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности

Методика маржинального анализа прибыли, в отличие от традиционной, применяемой на отечественных предприятиях, позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью факторного анализа.

Методика факторного анализа прибыли, применяемая в России, предполагает использование следующей модели:

где,
VРП — физический объем продаж;
р — цена реализации;
с — себестоимость единицы продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость продукции снижается, так как меньше постоянных затрат приходится на единицу продукции. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:

где,
р — цена изделия;
b — переменные затраты на единицу продукции;
А — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для маржинального анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное – посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность правильнее исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

Преимущество методики маржинального анализа прибыли состоит в том, что она, в отличие от традиционной, позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте российских предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Как правило применяемые методики анализа рентабельности, которые применяют на большинстве предприятий, не учитывают взаимосвязь «затраты – объем – прибыль».

Обычная методика анализа рентабельности не находится в зависимости от объема продаж, так как с изменением последнего случается равномерное наращивание прибыли и суммы издержек. В реальности, как мы уже убедились, и прибыль, и расходы компании не изменяются соразмерно объему реализации продукта, так как часть затрат является постоянной. В связи с чем возникает необходимость проведения маржинального анализа рентабельности.

Так, формула маржинального анализа рентабельности i-го продукта будет иметь следующий вид:

Тогда модель оценки рентабельности производственной деятельности предприятия будет иметь вид:

Преимущество методики маржинального анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие – более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

Маржинальный анализ прибыли и рентабельности

Большую роль в современных рыночных условиях играет маржинальный анализ прибыли и рентабельности предприятия, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других [1, с.29].

Методика маржинального анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов модели:

При этом исходят из того, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства себестоимость снижается, так как меньше постоянных затрат из — за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины в маржинальном анализе используют следующую модель:

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное – посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность правильнее исчислить влияние данных факторов на изменение суммы прибыли [3, с.229].

Методика анализа несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинального дохода [3, с.295].

Таблица 1 – Анализ исследования маржинального анализа ОАО «Волжской ТГК» на 2011- 2013 год

1. Доход, тыс. руб.

2. Переменные затраты, тыс. руб.

3. Маржинальный доход, тыс. руб.

4. Постоянные затраты, тыс. руб.

5. Прибыль, тыс. руб.

6. Доля маржинального дохода в выручке, %

7. Безубыточный объем продаж, тыс. руб.

8. Зона безопасности (прибыли), тыс. руб.

9. Запас финансовой прочности, %

10. Точка безубыточности в стоймастном выражении

11. Эффект операционного рычага, %

Рассчитаем критический объем продаж (точку безубыточности), который для многономенклатурных видов услуг аналитическим способом определяется по формуле 1.1.

Таблица 2 – Распределение затрат ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Заработная плата, тыс. руб.

Затраты на мощность, тыс. руб.

Затраты на использование теплоносителя, тыс. руб.

Затраты на прочие товары, тыс.руб.

Итого переменных затрат

Амортизация, тыс. руб.

Затраты на коммунальные услуги, в том числе электроэнергия, теплоэнергия, вода, тыс. руб.

Затраты на услуги связи, тыс.руб.

Итого постоянных затрат

Исходя из рассмотренных данных, составим таблицу 3, в которой представлены показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» на отчетный период.

Таблица 3 – Показатели финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» за 2011 – 2013 год

Выручка от реализации, тыс. руб.

Переменные затраты, тыс. руб.

Постоянные затраты, тыс. руб.

Прибыль, тыс. руб.

Изменение объемов выручки от реализации по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке:

Рисунок 3 – Динамика выручки от реализации ОАО «Волжская ТГК» на 2011 — 2013 год

Исходя из показателей финансовой деятельности ОАО «Волжская ТГК» следует отметить прибыльную деятельность организации. Увеличение выручки в 2012 году по сравнению с 2011 годом составила 1 422,67 тыс. руб. или на 102,55%. Данное увеличение вызвано ростом продаж продукции. Но к 2013 году выручка немного понизилась и составила 52 961,01 тыс. руб., что может говорить об ухудшении финансового состояния, возможно, выросли цены на сырье.

Далее рассчитаем маржинальный доход по формуле (1.3). Из расчетов можно сделать вывод о том, что маржинальный доход увеличился в 2012 году на 2 293,08тыс. руб. и составил 48 397,109 тыс. руб.

Наивысший маржинальный доход за отчетный период был достигнут в 2012 году, а самый наименьший в – 2013 году. Сумма покрытия постоянных затрат немного понизилась к 2013 году (на 5 953,73 тыс. руб.), но маржинальный анализ все равно остался высоким, тем самым существует возможность организации получать значительную прибыль.

Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» представлена на рисунке 4.

В процентном соотношении маржинальный анализ за отчетный период изменился и составил:

1) в 2012 году — 105 %;

2) в 2013 году – 92,06%, что говорит о понижении, но не значительном.

Рисунок 4 – Динамика маржинального дохода ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Теперь найдем точку безубыточности в стоимостном выражении по формуле (1.18). В 2012 году она была равной 10158 тыс. руб., а в 2013 году 20183 тыс. руб.

Изменение точки безубыточности по ОАО «Волжская ТГК» можно рассмотреть на следующем рисунке 5:

Рисунок 5 – Динамика точки безубыточности ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Точка безубыточности с каждым годом отчетного периода снижается. На 2013 год она находится ниже, чем точки за все остальные периоды. Самая высокая точка была достигнута на 2011 году.

В целом же результаты анализа свидетельствуют о благоприятной ситуации в организации. ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» имеет неплохой резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.

Рассчитав эффект операционного рычага по формуле (1.20) можно сказать что он почти в 2 раза вырос по сравнению с 2012 годом и к 2013 году составил составив 4, 93 %.

Динамика эффекта операционного рычага по ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» представлена на следующем графике:

Рисунок 6 – Динамика эффекта операционного рычага ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага по ОАО «Волжская ТГК» следует отметить, что на 2013 год организация достигла наименьшего эффекта операционного рычага и за весь анализируемый период он снизился. В дальнейшем эффект операционного рычага немного снижается, так как имея высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.

Рисунок 7 – Динамика маржи безопасности (в %) ОАО «Волжская ТГК» на 2011- 2013 год

Рассчитав маржу безопасности по формуле (1.22), можно отметить, что она составляла на начало 2011 года наименьший показатель за весь отчетный период и составила 0,24 %.

С каждым годом отчетного периода маржа безопасности увеличивалась и на 2013 год она составила 10,38%, что на 0,75% больше предыдущего года (в 2012 году маржа составила 9,63%).

Рисунок 8 – Динамика маржи безопасности (тыс. руб.) ОАО «Волжская ТГК» на 2012- 2013 год

Самая высокая маржа безопасности по ОАО «Волжская ТГК» достигнута на 2012 году – 5 511,96 тыс. руб. Следует отметить снижение маржи безопасности на 2013 год против 2012 года на 12,65 тыс. руб.

По результатам анализа ОАО «Волжская ТГК» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.

Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой.

Для повышения эффективности деятельности рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот.

Экономическая модель поведения затрат, объема производства и прибыли за 2013 год представлена на рисунке 9.

Выручка от реализации услуг в 2013 году, набирая свои обороты, возрастает за весь отчетный период. Затраты в свою очередь снижаются, это может происходить за счет снижения таких статей как затраты на мощность и затраты на использование теплоносителя, что говорит о положительной ситуации на предприятии.

Рисунок 11 – Модель графического отображения маржинального дохода на ОАО «Волжской ТГК» на 2013 год

За счет падения постоянных затрат и снижения роста маржинального дохода, также можно отметить что возможно это связано с увеличением стоимости коммунальных услуг, с использованием мощности оборудования и использование теплоносителя, а также повышения заработной платы в регионе.

Из рассмотренных рисунков, можно сказать, что за счет снижения объема производства на 5%, точка безубыточности несколько смещается, в результате чего зона прибыли увеличивается на 18%, что является положительной тенденцией. Эффективность работы предприятия остается почти на одном и том же уровне за весь отчетный период, при снижении цены на 5%, и неизменном объеме продукции.

Для повышения эффективности деятельности ОАО «Волжской ТГК» рекомендуется инвестирование освобождающихся средств в оборот, использование на полную мощь действующего оборудования, и оказания сопутствующих услуг.

Проведенный анализ показал высокую жизнеспособность предприятия. Прибыль компании можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий, таких как: падения спроса, повышения цен поставщиками.

Использование методик маржинального дохода позволяет более правильно проанализировать разные варианты управленческих решений для поиска наиболее оптимального и получить более точные результаты расчетов.

1. Бакаев М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М. И. Бакаев А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2011. — 310 с.
2. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2011. — 288 с.
3. Савицкая Н. В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. – М.: Высшее образование, 2011. — 509 с.

Рентабельность маржинальной прибыли в системе маржинального анализа экономического субъекта

«Аудитор», 2013, N 10

В статье рассмотрены вопросы маржинального анализа в системе управленческого учета, показатели маржинального анализа, введен новый показатель рентабельности маржинальной прибыли, являющийся основополагающим при планировании деятельности экономического субъекта.

Важное значение в обосновании управленческих решений в бизнесе имеет маржинальный анализ. Его методика базируется на соотношении трех важнейших экономических показателей (издержек, объема реализации (продаж), прибыли) и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Он был разработан в 1930 г. американским инженером Уолтером Раутенштрахом как метод планирования, известный под названием «график критического объема производства». Впервые подробно был описан в отечественной литературе в 1971 г. Н.Г. Чумаченко, а позднее — А.П. Зудилиным.

Методика маржинального анализа основана на делении производственных и сбытовых затрат (в зависимости от изменения объемов производства предприятия) на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржа покрытия) — это разница между выручкой и переменными издержками. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности. Поэтому маржинальную прибыль иногда называют также суммой покрытия — т.е. это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли.

Однако форма отчета с выведением маржинальной прибыли неприменима для целей бухгалтерского и налогового учета и внешней отчетности, т.к. постоянные накладные расходы не считаются в ней элементом производственной себестоимости. В традиционной форме анализа заложено понятие валовой прибыли, которая выражает разницу между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции (в то время как маржинальная прибыль — это разница между выручкой и переменными затратами). Поэтому валовая прибыль служит для покрытия непроизводственных затрат, в то время как маржинальная применяется для покрытия постоянных затрат.

Значение маржинальной прибыли для каждого конкретного вида товара, договора, вида деятельности важно для внутренних пользователей. Исчисление маржинального дохода позволяет определить влияние объемов сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Если данный показатель отрицателен, то выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат.

Маржинальный анализ широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой, поскольку позволяет:

• более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;
• определить критический уровень объема продаж, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;
• установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
• исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;
• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Маржинальный анализ включает в себя анализ безубыточности, который позволяет вычислить такую сумму (количество) продаж, при которой доходы равны расходам. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки, продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Точка безубыточности — это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить. Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Следовательно, маржинальный подход к определению прибыли обеспечивает получение данных, необходимых для управленческого планирования и принятия решений.

Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объемов продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

Смысл маржинальной прибыли состоит в следующем. Формирование прямых затрат осуществляется непосредственно по каждому виду продукта (товара), деятельности, сегмента. Формирование же накладных расходов осуществляется в рамках всего предприятия — экономического субъекта. Следовательно, разница между ценой продукта и прямыми затратами на него может быть представлена как потенциальный взнос каждого вида продукта, вида деятельности в общий конечный результат деятельности предприятия — экономического субъекта. Таким образом, маржинальная прибыль — это предельная прибыль, которую может получить предприятие — экономический субъект.

Маржинальный анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами на единицу продукта, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Методика маржинального анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Продемонстрировать это можно с помощью сравнительного анализа. Согласно методике факторного анализа прибыли обычно используется следующая модель:

где V — объем реализованной продукции в единицах;

Ц — цена единицы продукта;

С — себестоимость единицы продукта.

При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объемов производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объемов производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, т.к. возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозировании ее величины используют следующую модель:

где V — объем реализованной продукции в единицах;

Ц — цена единицы продукта;

b — переменные затраты на единицу продукции;

З — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Данная методика позволяет более правильно исчислить влияние различных факторов на изменение суммы прибыли, т.к. она учитывает взаимосвязь объемов производства (продаж), себестоимости и прибыли.

Маржинальная прибыль (МП) рассчитывается по формуле:

где В — выручка от реализации;

Зпер — переменные затраты.

На практике набор критериев отнесения той или иной статьи затрат к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятых внутренних регламентов, целей анализа и от профессионального уровня специалиста.

При анализе часто производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, на основании анализа которых принимается решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.

Дополняющим к маржинальной прибыли является показатель маржинальной рентабельности (МР), рассчитываемый как

Показатель маржинальной рентабельности показывает, какой доход получает предприятие на вложенный рубль прямых затрат, и является весьма важным для сравнительного анализа различных видов продуктов (товаров).

Общая сумма маржинальной прибыли по всем видам производимых продуктов представляет собой маржинальную прибыль предприятия.

Маржинальная прибыль является источником покрытия накладных (операционных) расходов предприятия и операционной прибыли.

Операционная прибыль (ОП) — прибыль экономического субъекта от основной (обычной) деятельности, равная разности между выручкой и расходами по обычной деятельности (в последние включаются прямые и операционные расходы — ОР) или, что то же самое, между маржинальной прибылью и операционными расходами. Операционная прибыль фактически эквивалентна прибыли от продаж. Тогда прибыль, на которую может рассчитывать предприятие, определяется как

Таким образом, рост прибыли достигается за счет максимизации маржинальной прибыли и уменьшения накладных (операционных) расходов. Отправной точкой для планирования накладных (операционных) расходов может служить новый показатель — рентабельность маржинальной прибыли (РМП):

Данный показатель важен при планировании бюджета доходов и расходов экономического субъекта, особенно если большая часть маржинального дохода расходуется на покрытие накладных расходов.

Данный показатель отражает долю прибыли в величине маржинального дохода и показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. маржинального дохода. Значение коэффициента рентабельности маржинального дохода может варьироваться в диапазоне 1 — 100%.

Для повышения финансовой устойчивости, прибыльности ожидаемое значение коэффициента рентабельности маржинальной прибыли составляет 30 — 40%, что желательно отразить во внутреннем регламенте экономического субъекта, согласовав указанное значение с участниками (акционерами).

На основании этого показателя можно сформировать плановый бюджет доходов и расходов поквартально и на календарный год.

Таким образом, данный показатель полностью вписывается в критерии маржинального анализа, который заключается в определении оптимального соотношения объемов продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

Методика маржинального анализа прибыли от реализации продукции

МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО И ОПЕРАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Понятие и значение маржинального анализа

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизне­се играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших эконо­мических показателей — издержками, объемом производства (реа­лизации) продукции и прибылью — и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Эта методика основана на делении производственных и сбыто­вых затрат в зависимости от их эластичности к деловой активности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржи покры­тия.

Маржа покрытия <валовая маржа, сумма покрытия, маржиналь­ный доход) — это выручка минус переменные издержки. Она вклю­чает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величи­на, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и полу­чения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко при­меняется в странах с развитой рыночной экономикой. Он позво­ляет:

· более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе эффективнее управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

· определить критический уровень объема продаж (порога рен­табельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

· установить зону безопасности (зону безубыточности) предпри­ятия;

· исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

· точнее оценить эффективность производства отдельных видов продукции (услуг) и отдельных сегментов предприятия;

• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов обору­дования, технологии производства, приобретения комплекту­ющих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Анализ маржи покрытия

Маржа покрытия — разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходя­щимися на реализованную продукцию, — очень ценный показа­тель при анализе финансовых результатов. Чем больше ее величи­на, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и полу­чения прибыли от производственной деятельности.

С ее помощью можно правильнее ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по уровню рента­бельности. Она служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предпри­ятию, а также для обоснования оптимального варианта различно­го рода управленческих решений.

Маржа покрытия на единицу продукции показывает вклад каж­дой дополнительно произведенной единицы продукции в общую сумму маржинальной прибыли, которая является источником по­крытия постоянных расходов и генерирования прибыли. Сравне­ние маржинальной прибыли с суммой постоянных расходов орга­низации отражает финансовый результат от операционной дея­тельности.

Если МП А — предприятие получает прибыль.

Если МП = А — финансовый результат равен нулю (безубыточ­ное производство).

Для факторного анализа изменения ее величины можно исполь­зовать следующие модели:

Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле

где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.

Расчет влияния данных факторов покажет вклад каждого из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогноз­ном периоде.

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржи покрытия по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли пред­приятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а дру­гих — занижается. Принятые на этой основе изменения в струк­турной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значитель­ный вклад в общий доход предприятия. Это можно проиллюстри­ровать на примере (табл. 13.1).

Как показывают приведенные данные, наибольшую сумму мар­жи покрытия обеспечивает изделие А. Но поскольку постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, в общей сумме которой удельный вес данного изделия вы­сок, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а произ­водство убыточным. Учитывая, что на сегодняшний день не суще­ствует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржинальной рентабельности.

Таблица 13.1 Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Маржинальный анализ: понятие, методы расчета основных показателей

Современная экономика не может существовать без частного бизнеса, который не только платит налоги в государственный бюджет, но и обеспечивает работой множество людей. Конечно же, удачное развитие дела зависит от личных качеств бизнесмена, но не следует при этом забывать о научной подоплеке. Огромную роль играет маржинальный анализ, при помощи которого определяется экономическая рентабельность производства и целесообразность его дальнейшего развития.

Основные сведения

Сам маржинальный анализ предусматривает разделение убытков производственных и сбытовых, при условии разделения их на пропорциональные и непропорциональные. Кроме того, широко используется категория «маржа покрытия». Что это такое? Так называется доход, из которого вычли переменные издержки. Если говорить о применении этого понятия к единице продукции, то это разность между ее стоимостью и удельными, переменными затратами. Словом, она неразрывно связана с постоянными убытками и прибылью.

Важно! Что же такое маржинальная прибыль, ради которой и затеваются все эти расчеты? Проще говоря, это чистый прирост тех инвестиционных средств, которые были вложены в развитие предприятия. Кроме того, под этим термином могут пониматься доходы, которые идут от реализации дополнительных единиц товара, выпущенных сверх плановых показателей.

Для чего он вообще нужен

Анализ безубыточности предназначен для решения следующих задач:

Точно определить влияние различных факторов на величину конечной прибыли, а также научиться прогнозировать ее с высокой точностью.

Научиться определять критический, пороговый объем продаваемой продукции, а также ту ее розничную цену, при которой финансовый результат будет равным нулю (ни прибыли, ни убытков).

Выделить зону безопасности, безубыточности предприятия.

Точно узнать объем продаж, при котором будет получена искомая величина прибыли.

Реализовывать такие варианты управленческих решений, при которых бы стало возможным получение максимальной прибыли при минимальных затратах.

Очень важно заметить, что адекватный маржинальный анализ может быть выполнен только в том случае, если соблюдается целый ряд дополнительных условий:

Издержки обязательно делятся на переменные и постоянные.

Следует помнить, что переменные издержки оттого так и называются, что изменяются вместе с объемом производства.

Постоянные же затраты не изменяются в четких пределах какого-то заданного объема производимой продукции, то есть в диапазоне нормального производственного объема предприятия.

Запасы готовой продукции не должны существенно изменяться в течение времени, выпуск и сбыт тождественны.

Основная методика анализа

В нашей стране используется факторный экономический анализ, расчет которого идет по следующей формуле:

VP П — общий, реальный объем продаж.

р — стоимость реализации.

с — реальная себестоимость выпускаемого товара.

Экономический анализ при этом исходит из того предположения, что все эти элементы могут изменяться совершенно обособленно, вне зависимости друг от друга. Большой проблемой является то, что данная модель совершенно не учитывает взаимосвязь между реальным объемом сбываемой продукции и ее себестоимостью. А ведь при увеличении темпов производства и количества выпускаемой продукции затраты на нее снижаются. Напротив, много постоянных затрат бывает в случае спада выпуска.

В противовес этой системе, маржинальный анализ прибыли рассчитывается по совершенно иной формуле:

П = VP П (р – b) – А

р — отпускная цена.

b —расходы переменного типа (на одну единицу).

А — постоянные затраты.

Преимущества предлагаемой модели расчета прибыли

Метод отдельного анализа получаемого дохода

Чрезвычайно усложняется методика в том случае, когда нужно проанализировать состояние производства, которое занимается выпуском сразу нескольких наименований товара. В этом случае крайне важно учитывать еще и влияние структуры сбываемой продукции. В общем и целом, для этого используется следующий метод маржинального анализа:

П=сумма/УРПобщ * Уд i(Ci-bi)/-A

УРПобщ – полный объем реализованной продукции, выраженный в принятых на производстве единицах.

Уд i – удельная доля конкретного вида товара (I) на предприятии.

Ci – стоимость единицы такой продукции.

bi – переменные убытки на ее производство.

Показатели рентабельности

Как вам наверняка известно, основным фактором, который будет способствовать постоянному притоку инвестиций в производство, является его рентабельность. Увы, но наши предприятия зачастую пользуются старой методикой, которая опять-таки не учитывает классической формулы «затраты – объем—прибыль». Уровень рентабельности в этом случае вообще не зависит от общего объема проданной продукции. Разумеется, в реальности ситуация кардинально противоположная.

В практике зарубежных стран используется такой маржинальный анализ рентабельности:

R — искомая нами рентабельность.

MR — маржинальная прибыль.

TR — общий доход от продажи товара.

Расчет рентабельности по обороту выпускаемого товара идет по аналогичной схеме.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия

Безубыточность — это состояние «взвешенности», когда бизнес функционирует «ради искусства», не принося своим владельцам ни прибыли, ни убытков. Второе понятие этого термина — количество прибыли, которое делает предприятие рентабельным. Этот вариант применяется в специальной литературе чаще всего. Ее обычно также понимают как количество продукции, которое нужно сбыть ради полного покрытия убытков. Все последующие продажи будут приносить компании чистую прибыль.

Таким образом, разница между продажей фактической и безопасной определяет зону безопасности. И зона безопасности, и безубыточный объем продаж — важнейшие показатели, на которые стоит обращать внимание при написании бизнес-планов, а также обосновании любых управленческих решений. Заметим, что для описания можно использовать аналитический и графический методы.

Как в этом случае проводится маржинальный анализ? Пример: возьмем за переменные затраты b. Пусть они буду равны 1000 рублей, тогда как цена p будет равна 6000 рублям. При постоянных затратах A (предположим, что они равны 30 000 рублей), точка безубыточности будет рассчитываться по следующей формуле:

Q* = A / (p – b) = 30 000 / (6000 – 1000) = 6000 штук.

Проще говоря, точка безубыточности будет достигнута после того, как компания продаст шесть тысяч единиц товара по цене шесть тысяч рублей за штуку. Если же фирма желает не только покрыть издержки, но и получить прибыль в размере, предположим, 200 тысяч рублей, то расчет ведется следующим образом:

Q* = (A + Прибыль) / (p – b) = (30 000 + 200 000) / (6000 – 1000) = 46 000 штук.

Производить или покупать

Так как в последнее время чрезвычайно актуален вопрос минимизации затрат, то частенько приходится принимать решение о покупке или самостоятельном производстве узлов, деталей или механизмов в сборе. Дабы «малой кровью» разрешить сию дилемму, можно использовать маржинальный анализ затрат.

Предположим, что для ремонта техники потребуется покупка какой-то детали. Если делать ее самостоятельно, то затраты на обслуживание составят 200 000 рублей в год, в то время как переменные затраты на единицу товара будут равны 1000 рублей. В розничной продаже аналогичный товар можно отыскать по цене в 1500 рублей за единицу. Что выгоднее предпринять? Чтобы дать однозначный ответ, нужно проанализировать затраты по обоим вариантам.

Выразим стоимость деталей, приобретенных «на стороне»:

Р — цена одной единицы товара.

х — нужное количество деталей за год.

Себестоимость же произведенных самостоятельно запасных частей обязательно должна учитывать как переменные, так и постоянные затраты:

Выясним, при какой потребности в деталях стоимость их производства и покупки будет совпадать:

рх = а + b * х = 1500 * x = 200 000 + 1000 * х = 50 * x = 200 000 = х = 4000 штук.

Маржинальная прибыль и общие объемы производства

Чтобы определить взаимосвязь между объемом маржинальной прибыли и темпами производства, рекомендуем обратить внимание на второе определение этого понятия, которое мы приводили в самом начале статьи. Оно лучше всего показывает динамику увеличения доходов. При ценообразовании следует отдельно учитывать переменные и постоянные убытки. Особенно важно понимать, что к постоянным издержкам относятся те, которые сохраняются даже при полном отсутствии производства.

К таковым относятся следующие категории расходов:

Заработная плата всего персонала.

Выплаты по кредитам и займам.

Маржинальный учет и уплата налогов

Где еще важен анализ маржинального дохода? Разумеется, в общении с налоговой службой! Дело в том, что сам способ определения прибыли прямо влияет на формат налоговой отчетности. Важно! Из-за того, что маржа не учитывает постоянные убытки, она не может фигурировать в налоговой отчетности.

Выше мы уже описали основы маржинального анализа: согласно им, себестоимость продукции в обязательном порядке соответствует производственной себестоимости. Соответственно, из маржи нужно вычесть переменные убытки. Но в отчетах фигурирует уже операционная прибыль, которая высчитывается в виде разницы между маржинальным и чистым доходом предприятия.

Проще говоря, описываемый нами анализ часто используется во внутренних делах производства, так как он очень важен, но его редко применяют для «общения» с окружающим миром.

Программы для учета маржинальной прибыли

Практически все зарубежные налоговые программы легко могут проводить ее расчет, но среди отечественных приложений с этой задачей справляются далеко не все. Так, в небезызвестном приложении 1С оперирует близким понятием «валовая прибыль», а в менее распространенной утилите ФинЭкАнализ данный показатель называется «валовая маржа». В принципе, некоторые порталы, посвященные тематике налогового учета и бухгалтерской отчетности, предлагают достаточно удобные онлайн-калькуляторы, при помощи которых можно легко подсчитать все показатели маржинального анализа.

В принципе, можно самостоятельно создать формулу или макрос в распространенном табличном редакторе Excel для достижения тех же самых целей.

Маркетинговые акции и маржинальный доход

Директор компании далеко не всегда может проанализировать, насколько же выгодно взаимодействие с тем или иным партнером. Особенно сложно бывает в случае массовых маркетинговых акций, которые сложно ассоциировать с определенным клиентом. К примеру, реклама в СМИ достигает многих, но реальный ее результат отражается только в росте продаж. Причем на это влияют как старые покупатели, так и некоторая часть новых, нашедших фирму по объявлению.

Разумеется, методику анализа тут нужно будет серьезно изменять. Возможны два варианта. Если круг клиентов, которые участвуют в данной акции, хотя бы приблизительно известен, можно воспользоваться обычным маржинальным анализом, применяя его так же, как и в случае с отдельным партнером. Нужно просто посчитать объем оборота по исследуемой группе, наценку, а затем вычесть затраты. Как результат — маржа по определенной клиентской группе.