Кто проигрывает при ревальвации национальной валюты

Ревальвация

5 сентября 2016

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

В интересах каждого государства стоит укрепление национального курса денежной единицы. Это условие позволяет проводить торговые и финансовые операции между разными странами с наибольшей выгодой для внешней и внутренней экономики.

В зависимости от международных рыночных отношений курс валюты, а соответственно, и ее стоимость колеблется – падает или повышается.

В связи с этим, государству иногда просто необходимо регулировать уровень национальной валюты, и одним из таких способов является – ревальвация.

Понятие ревальвации валюты

Описание ревальвации простыми словами

Такое же определение подходит к ревальвации, связанной с увеличением курса валюты по отношению к золоту.

Так, система экономики Соединенных Штатов Америки в 40-70-хх годах 20 века была построена на принципах Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которым стоимость 1 тройской унции золота приравнивалась к 35 долларам. При ревальвации стоимость 1 единицы золота составляла гораздо меньшую сумму в денежном эквиваленте.

В настоящее время в мире действует Ямайская валютная система, при которой ревальвация проходит путем сопоставления курса одной валюты по отношению к валюте других стран без привязки к стоимости золота.

Причины и последствия ревальвации

При нормальных рыночных отношениях в проведении ревальвации нет необходимости, или же она протекает спонтанно и очень медленно без существенных колебаний курса валют. Чаще всего процесс ревальвации инициируется государством при тщательном и взвешенном расчете всех последствий и влияния на экономику страны.

1. Основной причиной проведения ревальвации в стране является усиление инфляционного давления, влекущее за собой обесценивание национальной валюты и, как следствие, увеличение стоимости товаров и услуг.
2. Второй причиной служит необходимость наращивания доли импорта и увеличения иностранного капитала и инвестиций в зарубежные страны за счет удешевления иностранной валюты.

Снижение инфляции в стране – это, несомненно, положительный фактор, влекущий за собой уменьшение темпа роста цен на товары и услуги и увеличение покупательской способности населения. Да и насыщение рынка зарубежными продуктами за счет повышения импорта также положительно сказывается на конкурентоспособности рынка, тем самым удерживая стоимость продукции на невысоком уровне и предлагая покупателям широкий и разнообразный выбор товаров и услуг.

Однако вышеперечисленные благоприятные последствия не являются единственным результатом ревальвации.

Национальная валюта становится дороже, экспортные цены растут, и инвесторам просто невыгодно вкладывать капитал или приобретать товары по завышенным ценам.

Кроме того, внутренние производители становятся неконкурентоспособными, и не могут продавать собственные товары зарубежным партнерам. Тем самым, экономика страны приобретает зависимый характер от импорта, собственное производство останавливается или же прекращается вовсе.

Это и является главными отрицательными последствиями процесса ревальвации. Поэтому такая мера сохранения ценности внутренней валюты используется столь редко.

Ревальвация и девальвация

Обратным понятием ревальвации является девальвация, т.е. снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим денежным единицам или золоту.

Девальвация, как и ревальвация, — это вынужденный процесс, причинами которого могут быть превалирование импорта над экспортом в стране, необходимость наладить собственное внутреннее производство и повысить конкурентоспособность национальной продукции.

Последствиями девальвации является снижение курса национальной валюты, и как следствие удорожание импортных товаров. Положительным моментом является улучшение собственного производства, развитие внутреннего рынка товаров и услуг, налаживание экспортных отношений. Но процесс девальвации оказывает резкое негативное воздействие на экономку страны, в то время как благоприятные последствия наступают несколькими годами, а то и десятилетиями, позже.

Последствия ревальвации и девальвации в стране затрагивают практически все сферы деятельности общества – в первую очередь, финансовую, социальную и производственную.

В периоды ярких скачков курса валют, вызванных девальвацией или ревальвацией, на рынке успешно развиваются спекулятивные отношения. Так, полагают, что Дж. Сорос смог увеличить свое состояние благодаря девальвации, случившейся в Великобритании в 1992 г.

Примеры из истории

Наиболее характерным примером девальвации в России считается 1998 г., в котором курс рубля по отношению к доллару упал более чем на 200 %. Падению курса рубля предшествовал дефолт – невыполнение финансовых обязательств перед кредиторами, повлекший за собой финансовый кризис.

За рубежом

Чаще всего ревальвация в стране происходит не по желанию государственной власти, так ка несет за собой немалые отрицательные последствия ухудшения внутренней экономики страны, а под действием или давлением стратегических партнёров или импортеров.

Так, во времена действия уже упомянутой Бреттон-Вудской валютной системы в 60-70-е гг. ревальвация была проведена в ряде европейских стран для восстановления стабильных торговых отношений с США, чья валюта была определена равной стоимости золота. В 1969 г. стоимость немецкой марки увеличилась более чем на 9 %. В 1971 г.

Австрия, Нидерланды и Швейцария также вынуждены были осуществить процесс ревальвации. Причиной ревальвации в этот период стал валютный мировой кризис, вынудивший некоторые европейские страны пойти на уступки партнерам, чьи валюты и вовсе обесценились.

В 2000 годы Япония проводила ревальвацию, в результате которой курс йены по отношению к другим валютам вырос более чем на 30 %. Ревальвация японской йены была вынужденной мерой для того, чтобы сгладить последствия мирового финансового кризиса.

Во время стабильной финансовой обстановки в мире инвесторы все чаще вкладывали капитал в японскую экономику, которая впоследствии просто не выдержала такой наплыв инвестиций, и курс йены по отношению к доллару значительно вырос. Как следствие случилось удорожание экспортных цен, в то время как Япония всегда была экспортоориентированной страной.

До сих пор экономика страны пытается оправиться от последствий ревальвации, для чего государство использует финансовые инструменты стабилизации финансового положения – сохранение минимальной ключевой ставки и постоянные денежные вливания в экономику.

В России

Практически все граждане Российской Федерации, да и весь мир, стали свидетелями вынужденного процесса ревальвации в стране. С 2014 года после введения антироссийских санкций некоторых европейских стран и США, а также при изменении мировых цен на нефть, курс рубля начал резко падать.

Для того чтобы удержать экономику страны в стабильном положении и не допустить масштабного финансового кризиса, Центральный Банк России принял стандартные меры. Была повышена базовая ставка на уровне 17 % годовых для исключения спекуляций на валютном рынке, что впоследствии привело к установлению действующих ставок по кредитам и депозитам для коммерческих баков.

Курс рубля стабилизировался, однако собственное производство, исчисляемое коэффициентом ВВП (валового внутреннего продукта), снизилось на 3 %. При этом Россия продолжает оставаться основным поставщиком нефти.

Помимо мер, принятых Центральным Банком РФ, по стабилизации финансового положения в стране, на руку России пришлось и падение курса евро по отношению к доллару. Так, нефть, добытую в стране, Россия продает за доллары, а в связи с санкциями основной импорт товаров приходится на валютные операции за евро. Таким образом, оплата импортных товаров в евро компенсировала потери при продаже ресурсов за доллары.

В завершении хотелось бы отметить, что процесс ревальвации, как и соответственно девальвации, не происходит внезапно и резко. Существует немало предпосылок, которые могут подсказать инвестору о том, что в стране случится увеличение или снижение курса национальной валюты.

Поэтому, обладая базовыми знаниями о макроэкономических отношениях, можно предотвратить негативные последствия в локальном масштабе инвестируемых финансов.

Ревальвация

Данный термин происходит от английского слова value, в переводе на русский язык, означающего — стоимость, ценность. Ревальвация — антоним слова девальвация, применяется к национальной валюте, характеризуя степень повышения её покупательной способности по отношению к валютам других стран.

Ревальвация — процесс повышения курса одной валюты по отношению к другим мировым валютам или к золоту.

Как проводится ревальвация валюты

Ревальвацию национальной валюты обычно проводят в рамках комплекса мер по борьбе с инфляцией или для того чтобы сдерживать рост активного сальдо платёжного баланса страны. Этот процесс благотворно влияет на импорт товаров в страну и негативно отражается на экспорте из неё, ведь возрастающий курс нацвалюты снижает закупочные цены на импорт, одновременно повышая отпускные цены на экспортируемую продукцию.

Раньше, когда стоимость денег была жестко привязана к цене золота, для проведения ревальвации, достаточно было увеличить золотое содержание национальной валюты. Однако, с того момента, как в 70-х годах прошлого века, Бреттон-Вудскую валютную систему сменила Ямайская**, курс национальных валют стал устанавливаться без обязательной привязки к золоту.

В настоящее время, механизм ревальвации обычно запускается валютными интервенциями Центробанков, когда национальная валюта в больших количествах скупается за иностранную. Искусственно поднимаемый таким образом спрос на национальную валюту, ведёт и к повышению цены на неё (курса). Кроме этого, вследствие плавающих курсов, ревальвация может протекать и спонтанно. Для здоровой экономики страны, вообще характерны периоды медленного подъёма курса национальной валюты.

** Ямайская валютная система была принята на Ямайке в 1976-1978 годах вследствие реорганизации Бреттон-Вудской системы. Предполагает установку валютных курсов не государством, а рынком. В результате введения этой системы, фиксированные валютные курсы сменились плавающими.

Положительные и отрицательные последствия ревальвации национальной валюты

К положительным последствиям удорожания национальной валюты государства, можно отнести:

1. Уменьшение уровня инфляции в стране;
2. Замедление роста активного сальдо платёжного баланса страны;
3. Увеличение доступности товаров для населения внутри страны, за счёт подешевевшего импорта. То есть, станут более доступны как импортные товары, так и отечественные (производители будут вынуждены удерживать цены на конкурентоспособном уровне);
4. Возможность приобретать иностранную валюту по выгодному курсу (как для населения страны, так и для Центробанка).

С первого взгляда, наверное, может показаться, а что вообще может быть плохого в том, что валюта страны растёт? Однако, наряду с положительными сторонами, ревальвация имеет и ряд отрицательных последствий способных оказать весьма негативное влияние на экономику страны.

К таковым можно отнести:

1. Национальные производители утрачивают конкурентоспособность на внешних рынках. Себестоимость товара выражается в национальной валюте, следовательно её рост приводит к увеличению экспортных цен.
2. На внутреннем рынке страны увеличивается количество подешевевших импортных товаров, что опять-таки негативным образом сказывается на отечественном производстве;
3. Объёмы инвестиций в отечественную экономику снижаются по причине невыгодного обменного курса для потенциальных инвесторов;
4. Падают доходы получаемые за счёт иностранных туристов. Туристический поток в страну снижается (опять же из-за невыгодного обменного курса).

Ярким примером такого негативного влияния на экономику страны, является ревальвация швейцарского франка в январе 2015 года. Тогда Центробанк Швейцарии взял да и отменил потолок обменного курса франка к евро. Следствием этого решения явился взлёт швейцарской валюты по отношению к единой европейской валюте. Франк подорожал примерно примерно в 1,3 раза.

Казалось бы, радоваться надо такому значительному повышению покупательной способности, но по факту Национальный банк Швейцарии потерял на этом около 23 миллиардов долларов. Дело в том, что такой значительный скачок курса оказался серьёзным ударом по всей экспортной отрасли производства страны. Фондовый рынок вследствие этого просел аж на 10%. Сильно уменьшилась статья доходов от туристического бизнеса.

Кому выгодна ревальвация

Мы с вами выяснили, что для экономики страны в целом, этот процесс может быть выгоден в определённых масштабах. Например, тогда когда нужно притормозить инфляцию или выровнять сальдо платёжного или торгового баланса. Однако, помимо определённой пользы, ревальвация может нанести и вполне ощутимый вред (об этом мы с вами тоже говорили выше).

Мы также говорили о том, что в результате ревальвации страдают производители продукции в стране (особенно те из них, чья продукция ориентирована в основном на экспорт). А вот что касается импортёров (тех кто занимается поставками товаров из-за рубежа), то им повышение национальной валюты будет как раз на руку. Импортёры смогут приобретать товар за границей по выгодному для себя курсу и реализовывать его внутри страны за подорожавшую национальную валюту.

Выгоден этот процесс и для простого населения страны. Народ получит много относительно дешёвого импортного товара (да и отечественные производители вынуждены будут снизить цены) и возможность покупать иностранную валюту по выгодному для себя курсу. Гораздо более доступными станут путешествия за границу, ведь теперь за одну единицу своей родной валюты, можно будет получить гораздо больше материальных благ в другой стране.

Однако, не следует забывать о том, что каким бы благом не казалась ревальвация для простого обывателя, она может в итоге негативно отразится и на нём. Дело в том, что ухудшение экономической ситуации в стране (к которому может привести излишняя ревальвация валюты) в итоге всегда отражается на её населении. В частности, из-за подавления работы отечественных предприятий (дешевым импортом) они могут существенно сократить как объёмы своего производства, так и численность своих сотрудников. А лишившись работы, где взять деньги для реализации всех благ ревальвации описанных выше? Поэтому, как говорит народная мудрость — всё хорошо, но в меру!

Примеры из истории

Помимо описанного выше примера ревальвации в Швейцарии, хочется привести ещё ряд примеров искусственного повышения курса национальной валюты. Ещё во времена существования Бреттон-Вудской валютной системы, к подобного рода мерам прибегали такие страны как Австрия, Нидерланды, Швейцария и др. Это была вынужденная мера и проводилась она на фоне мирового валютного кризиса, в результате которого валюты многих европейских стран сильно обесценились.

В 1969-71 годах ревальвация проводилась в отношении немецкой марки, в западной Германии (которая на тот момент именовалась ФРГ). Тогда курс марки, по отношению к курсу золота (на тот период времени ещё действовала привязка национальных валют к цене золота), удалось поднять на целых 9%.

Из более современной истории можно привести примеры ревальвации японской Йены в 1998 году и китайского Юаня в 2005 году. Йена вообще постоянно, чуть-ли не планомерно, росла начиная с 60-х годов прошлого столетия, причём рост этот был вполне естественным. Его не только никак не стимулировали, но даже наоборот, Центральный банк Японии регулярно принимал меры для того, что бы этот рост приостановить. А в 1998 году, когда грянул мировой финансовый кризис, Йена за три дня выросла по отношению к американскому доллару сразу на 19% (со 136 до 111 йен за один доллар). Для такой экпортоориентированной страны как Япония, такое повышение курса Йены было серьёзным ударом, от которого она, возможно, не до конца оправилась и по сей день.

Отличие ревальвации от дефляции

Эти понятия, безусловно, тесно связаны между собой, а потому многие путают их друг с другом. Ревальвация приводит к тому, что национальная валюта дорожает, а дефляция — к тому, что на неё можно приобрести большее количество товаров. Хотя на первый взгляд это может показаться одним и тем же, на самом деле это не так. Давайте внесём ясность в этот вопрос.

Начнём с того, что термин ревальвация относится исключительно к курсу национальной валюты, то есть, к её покупательной способности на внешнем рынке, а дефляция к уровню цен, или к покупательной способности валюты на внутреннем рынке страны. Другими словами, ревальвация говорит нам о том, что за одну единицу валюты национальной дают больше единиц валюты иностранной, а дефляция приводит к тому, что за то же самое количество денег можно купить большее количество товаров внутри страны.

Ревальвация первична, а дефляция вторична. То есть, ревальвация валюты произошедшая сегодня, завтра может стать одной из главных причин дефляции. Это связано с тем, что импорт становится более доступным и отечественные предприятия вынуждены также снижать цены дабы обеспечить конкурентоспособность своей продукции.

Кроме этого, дефляция может происходить и без ревальвации вовсе. Это связано с тем, что иностранные валюты тоже могут быть подвержены дефляции. При этом возникает такая ситуация, при которой курс национальной валюты по отношению к иностранной, остаётся неизменным, но при этом происходит снижение цен в обоих странах (дефляция).

Аналогичным образом может происходить и ревальвация без дефляции. Например, по отношению к валюте той, другой страны, в которой наблюдается повышенный уровень инфляции. При этом, валюта другой страны понижается относительно валюты нашей страны (происходит ревальвация рубля), но цены у нас остаются относительно неизменными (без дефляции).

Ревальвация, девальвация и индекс Биг-Мака

Для того чтобы попытаться спрогнозировать ревальвация или девальвация ожидает валюту страны в будущем, можно воспользоваться теорией паритета покупательной способности, наиболее простым выражением которой является, так называемый, индекс Биг-Мака. Особенностью данного индекса является то, что он базируется на соотношении стоимости Биг-Мака в разных странах, а стоимость эта, состоит из ингредиентов, которые, так или иначе, но являются частью продуктовой потребительской корзины в странах всего мира (хлеб, мясо, сыр и овощи).

Предполагается, что в себестоимость этого бургера, тем или иным образом, будут заложены все этапы производства его ингредиентов, начиная от выращивания пшеницы в поле и бычков на ферме, и заканчивая выпечкой хлеба и обжаркой котлет. То есть, его цена будет включать в себя такие факторы, как стоимость сырья и рабочей силы, цену аренды и многое другое. Другими словами, в данном случае, Биг-Мак выступает в роли той самой корзины товаров из теории паритета покупательной способности.

Рестораны сети McDonald’s в настоящее время распространены по всему миру, а потому можно попытаться судить о том, насколько валюта той или иной страны недооценена или переоценена к валюте любой другой страны, на основании стоимости вышеупомянутого бургера. Например, если в стране А, стоимость одного Биг-Мака, в переводе на американские доллары составляет 2$, а в стране Б — 2,50$, то валюта страны А недооценена по отношению к валюте страны Б и её возможно ожидает ревальвация. И наоборот, валюта Б, возможно девальвирует по отношению к валюте А.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Ревальвация — это. Девальвация и ревальвация национальной валюты

Ревальвация – это процесс, при котором происходит увеличение курса национальной валюты по отношению к золотому запасу, иностранным валютам и международным денежным расчетным единицам. Это явление противоположно девальвации. Как правило, к ревальвации прибегают для снижения уровня инфляции. Также это возможность приобретать иностранный капитал по более низкой стоимости. В большинстве случаев ревальвация проводится государственными органами финансового управления.

Общее понятие ревальвации

Во времена, когда действовало золотое обеспечение национальной валюты, в результате ревальвации повышалось золотое наполнение денежных знаков.

Ревальвация – это неизбежное явление, которое необходимо для урегулирования экспортно-импортных операций. Когда в стране происходит существенный отток капитала и при этом резко увеличивается импорт товаров, проведение ревальвации является чуть ли не единственным методом регулирования экономического положения. В результате этого снижается стоимость импортируемых товаров, в то время как стоимость экспорта резко увеличивается. К такому методу прибегают в крайних случаях, так как ревальвация национальной валюты делает экономику страны неконкурентоспособной.

В более мелких масштабах ревальвацией можно называть любую переоценку денежных средств или финансовых запасов. Например, переоценку основного капитала и других активов на балансе предприятия или переоценку наличных средств в кассе. Ревальвация — это обобщенное понятие.

Причины

Ревальвация валюты – это вынужденная мера, применение которой имеет ряд причин. Основной можно назвать то, что платежный баланс государства долгое время имел активное сальдо, проведение валютной операции, при которой происходил обмен иностранной валюты в размере, существенно превышающем возможности обмена центрального банка. Также ревальвацию может вызвать капитальное вливание иностранной валюты, что приводит к нарушению пропорции международного капитала и национальной валюты. Причиной ревальвации может также быть инфляция. При условии невозможности экспорта национальных товаров из-за их низкой конкурентоспособности и высокой цены возникает острая необходимость в импорте товаров из-за границы и вывозе внутреннего капитала. Это, в свою очередь, также является причиной ревальвации.

Последствия

Девальвация и ревальвация – понятия, противоположные друг другу. Последняя представляет выгоду для импортеров и кредиторов. В результате нее происходит удорожание экспорта, так как зарубежным импортерам приходится платить больше. Но это существенно бьет по конкурентоспособности экспортеров.

К положительным результатам ревальвации можно отнести следующие факторы:

• Темпы инфляции падают.
• Рост активного сальдо приостанавливается.
• Цены на внутреннем рынке страны снижаются.
• Товары национального производства пользуются повышенным спросом на внутреннем рынке.

Риски проведения ревальвации

• Цены на экспортируемые товары резко возрастают, в результате чего снижается конкурентоспособность национальных предприятий на международном рынке.
• Объем инвестиций, вливаемых в национальную экономику, резко снижается из-за невыгодности обменного курса.
• Внутренний рынок перенасыщен импортной продукцией.
• Темпы собственного производства снижаются или полностью приостанавливаются.
• Снижение потока туристов.

Ревальвация — это событие международного значения, даже если она проводится в одной из стран.

Примеры ревальвации

После Гражданской войны в США в 1861-1865 гг. пришлось провести ревальвацию для укрепления национальной денежной единицы. Это заняло долгих 14 лет. В 1973 году ревальвация коснулась и немецкой марки. В марте официальный курс повысился на 3 %, затем в июне еще на 6 %. Но при этом марка на золото не обменивалась. Такая же участь постигла швейцарский франк и японскую иену.

В 1971 году возникла необходимость в восстановлении баланса в торговле Японии и США. Для этого и была проведена ревальвация. В то же время Австрия, Нидерланды и Швейцария также провели ее.

В 2005 году курс юаня увеличился на 2 %. В конце 2007 года стоимость национальной валюты выросла еще на 20 %. Сегодня наблюдается незначительное снижение.

Ревальвация в России

Девальвация и ревальвация валюты – явления малоприятные. К сожалению, они не обошли стороной и экономику России. В 2015 году была проведена вынужденная ревальвация российского рубля. И цены на нефть здесь абсолютно ни при чем. Декабрь 2014 года ознаменован резким падением национальной валюты, что было выгодно противникам России. В результате многочисленных санкций со стороны США и ЕС экономика России сильно пошатнулась, а простые люди в полной мере ощутили на себе приближение социальной катастрофы. Об этом говорилось на всех форумах, обсуждающих международные отношения, а также вопросы политики и экономики. В то время информация о дальнейшей ревальвации российского рубля по каким-то причинам умалчивалась. И только в некоторых финансовых сводках было заметно повышение курса национальной валюты.

Причиной умалчивания становится невыгодность стабилизации экономики России. Некоторые эксперты связывают рост рублевого курса с падением евро и стоимости нефти на 40 %. Россия является одним из основных поставщиков нефти. На вырученные средства осуществляется импорт товаров. Нефть продается за доллары, а товары завозятся в большей степени из Европы. Поэтому, несмотря на экономический кризис, объемы импортируемого товара практически не уменьшились. Ревальвация валюты — это вынужденный метод, но произошел он в России естественным образом.

​Девальвация национальной валюты

Термин «Девальвация» — слово латинского происхождения, где «de» переводится как «понижение» или «движение вниз», а «valeo» значит «стоимость». Соответственно, девальвацией считается процедура, в ходе которой официально снижается стоимость национальной валюты в сравнении с твердыми иностранными деньгами. В настоящее время имеется в виду пониженный курс рубля по отношению к доллару, евро.

Девальвация национальной валюты всегда сопровождается инфляцией, обесцениванием собственных денежных средств внутри страны. Два этих процесса взаимосвязаны. Происходит это в том случае, когда импорт играет важную роль в экономике государства.

В чем суть девальвации национальной валюты?

По своей сути девальвация национальной валюты — это официальное фиксирование происшедшего в процессе инфляции фактического обесценивания денег. Сегодня девальвация свидетельствует о кризисном состоянии валютной системы государства, является следствием обесценения денежных средств или существенного и продолжительного недостатка платежного баланса.

С помощью девальвации появляется возможность увеличения экспорта и получение большой прибыли в иностранной валюте. Однако существенным минусом является увеличение стоимости импортной продукции, а порой даже недоступность для обычного потребителя.

Каковы причины и последствия девальвации?

Причин, по которым возникает девальвация, множество. Среди основных можно назвать:

• кризис экономики;
• инфляция;
• отток капитала;
• снижение цен на нефть;
• отрицательный баланс платежей между странами, при доминировании зарубежных государств;
• действие экономических санкций и другие.

Общее влияние всех указанных факторов приводит к развитию резкой девальвации национальной валюты. Обычно – это управляемый процесс, контролируемый руководством страны. Она способна возникнуть при определенном влиянии рыночных механизмов.

Последствия девальвации национальной валюты неоднозначны. У этого процесса есть как отрицательные стороны, так и положительные.

Виды девальвации

Два вида девальвации

Эта процедура включает в себя открытое заявление государства о выполнении девальвации средств. Информация о происходящих процессах снижения курса собственной валюты доводится до сведения населения. Со временем, обесцененные денежные средства убираются из обращения. Может быть проведена деноминация, то есть замена прежних денег на новые купюры, способные соответствовать текущему курсу.

Процесс скрытой девальвации не приводит к выводу из оборота купюр, лишившихся своей ценности. При этом государство снижает стоимость национальной валюты.

Можно назвать другую классификацию девальвации, она будет зависеть от того, как сильно государство влияет на происходящее:

• Контролируемая девальвация происходит в ситуации, когда государством при помощи различных экономических механизмов поддерживается стоимость национальной валюты и, при всем том, процессы ее обесценивания продолжаются.
• Неконтролируемая девальвация возникает, когда государство теряет все механизмы поддержания стабильного курса, и обесценивание национальной валюты уже не контролируется.

Последствия девальвации

Девальвация национальной валюты приводит к таким негативным последствиям, как:

• продолжение увеличения инфляции;
• население теряет доверие к национальной валюте, как финансовому инструменту и стремится обеспечить накопление средств в более устойчивой, иностранной валюте;
• потеря ценности банковских вкладов, из-за чего население начинает массово изымать накопления, что может привести к кризису в банковской сфере.
• снижение объема поставок иностранных товаров, рост цен на импортные товары, что негативно сказывается на работе предприятий закупающих для своего производства импортное сырье и оборудование;
• снижается покупательская активность в результате сокращения реальных доходов населения;
• сокращаются размеры социальных выплат, пенсий, льгот;
• увеличивается внешняя задолженность государства.

В чем плюсы девальвации

Девальвация курса национальной валюты на общем состоянии экономики государства сказывается двояким образом, то есть наряду с перечисленными выше отрицательными ее последствиями существуют и положительные стороны данного процесса.

К положительным последствиям девальвации можно отнести:

• Девальвация обеспечивает рост экспорта, обеспечивая получение валютного дохода и соответствующих отчислений в бюджет.
• Повышение спроса на товары отечественных производителей, как следствие роста цен на импортные товары. Стимулируется развитие отечественного производства, что повышает конкурентоспособность национального товара.
• Уменьшается расход золотовалютных резервов.

Обычно, девальвация проводится с целью удешевления экспортируемых товаров и удорожания товаров импортных.

Несомненно отрицательным последствием девальвации является то, что население утрачивает доверие к собственной стране, вынужденной девальвировать свою валюту.

Девальвация — процесс, к которому приходится прибегать государствам, имеющим фиксированный обменный курс валюты. Те же страны, где курс валюты «плавающий», процессы девальвации и ревальвации протекают постоянно.

Девальвация, ревальвация и деноминация валюты

Особенности, сходства и различия процессов

Каждый из терминов имеет латинские корни и переводятся как:

• девальвация – снижение стоимости;
• ревальвация – повышение стоимости;
• деноминация – снижение (сокращение) номинала.

Все они относится исключительно к денежным средствам, оборачивающимся внутри страны. Каждый из механизмов, имеют существенные отличия:

1. Девальвация – удешевление национальной валюты по отношению к платежным средствам иных государств. Явление, распространенное в современной экономической системе, периодически наблюдается даже в развитых странах.
2. Ревальвация – механизм обратного действия, характеризующийся повышением курса конвертации.
3. Деноминация – изменение (укрупнение) номинала, необходимость которого вызвала девальвация или инфляция.

Каждый из механизмов может иметь естественную или искусственную природу, то есть быть следствием неконтролируемых процессов или происходить в рамках экономической реформы, под контролем монетарных властей.

Причины и последствия

Рассматривая процессы как естественно-экономические, то есть происходящие без прямого участия финансовых структур, можно отметить следующие причины, приводящие к ним:

Девальвация:

• массовый вывод иностранного капитала из экономики;
• снижение экспортных доходов;
• резкий рост инфляции.

Ревальвация:

• повышение объема иностранной наличности;
• повышение стоимости экспортных товаров;
• снижение показателя свободно оборачиваемых денег.

Деноминация – необходимость «физического» преобразования национального платежного средства, подвергшегося девальвации.

Последствиями естественных процессов могут быть:

1. Девальвация – дефолт, развал экономики государства, стагнация промышленности, увеличение прибыли от экспорта, повышение интереса со стороны иностранных инвесторов и т.д.
2. Ревальвация – снижение стоимости внешних заимствований в иностранной валюте и обратная реакция кредитного рынка внутри страны, падение инвестиционной привлекательности, ускорение темпов развития промышленности, зависящей от импорта и т.п.
3. Деноминация – изменение курса конвертации, замена физического носителя ценности (денег).

Если процессы запланированы и носят характер реформы, то есть используются в качестве экономических инструментов, то причинами для их применения можно считать:

1. Девальвация – необходима для повышения прибыли от экспорта, получаемых в иностранной валюте. Себестоимость продукции остается на прежнем уровне, в то же время прибыль от ее реализации, в пересчете на национальное платежное средство, повышается. Также снижение курса денег государства может потребоваться при стагнации экономики, вызванной слишком высокой стоимостью производства внутри государства.
2. Ревальвация – используется при чрезмерном усилении инфляции, а также при необходимости увеличить запасы иностранной валюты посредством ее покупки по более выгодному курсу. Также инструмент применяется в качестве балансирующего при возникновении риска неконтролируемой девальвации национальной валюты.
3. Деноминация – потребность в данном инструменте возникает при затяжном росте инфляции вызвавшим обесценивание денег через появление купюр все большего номинала. Применяется для стабилизации курса и упрощения процедур расчета.

Каждый из инструментов используется в совокупности с прочими регулирующими механизмами и под строгим контролем государственных финансовых структур. Периодическая девальвация и ревальвация могут встречаться на свободном валютном рынке. Процессы сменяют и стабилизируют друг друга в зависимости от активности продавцов/покупателей валюты.

Интересно! История помнит немало случаев, когда манипуляция курсами приводила к краху финансово-кредитных структур государства. Поэтому, ограничение свободно оборачиваемой массы денег, является одним из инструментов экономической безопасности.