Кредитоспособность предприятия это

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО МЕТОДИКАМ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

студент, Кафедра финансовых рынков и банковского дела, Уральский Государственный Экономический Университет,

канд. экон. наук, доцент кафедры финансовых рынков и банковского дела, Государственный Экономический Университет,

В настоящее время существует много методик и различных приемов, предназначенных для оценки кредитоспособности предприятия. Каждая из методик имеет свою уникальность и особенности, примененные в рамках какой-либо страны. В ходе этого банки разрабатывают индивидуально для себя методику оценки кредитоспособности заемщика, опираясь на общую экономическую ситуацию в стране, на существующие условия. Отталкиваясь от этого, целью представленной статьи является представление основных методик, разработанных российскими банками для определения кредитоспособности предприятий-заемщиков, а также применение этих методик на практике.

Кредитоспособность предприятия коммерческого банка – это способность заемщика рассчитаться по своим долговым обязательствам в срок и в полном объеме.

В ходе оценки кредитоспособности возможно применение следующих приемов: рейтинговый анализ предприятий-заемщиков; исследования вероятности наступления банкротства; анализ денежных потоков; анализ финансовых коэффициентов; выявление общей репутации заемщика, его положение на рынке; анализ делового риска; исследование эффективности проекта, на которые потребовались кредитные денежные средства и т.д.

В данной статье будут проанализированы две основные методики определения кредитоспособности предприятия-заемщика, разработанные российскими банками, методика, рекомендуемая Центральным банком Российской Федерации, и методика, предлагаемая Сберегательным банком Российской Федерации.

Основной момент, учитываемый в методиках при выявлении кредитоспособности предприятия, заключается в применении срока кредитования – до одного года или более одного года. В первом случае идет речь о краткосрочной кредитоспособности (до одного года), а во втором случае — долгосрочной (более одного года). Основная особенность при определении краткосрочной кредитоспособности заключается в том, что главными оценочными индикаторами являются коэффициент ликвидности (в том числе текущей, промежуточной, абсолютной) и коэффициент оборачиваемости. При определении долгосрочной кредитоспособности оценивается возможность генерации в будущем денежных потоков и положение организации, его перспективы. В данном случае больше внимания уделяют показателям рентабельности активов, а также соотношению кредита с денежным доходом или выручкой. Помимо этого, при долгосрочном кредитовании обеспеченность предприятия-заемщика внеоборотными активами, в том числе основными средствами, а также их состояние учитывается в большей степени, чем при краткосрочном кредитовании.

В ходе анализа выявлено, что методика Центрального Банка Российской Федерации как раз в большей степени рассчитана на оценку кредитоспособности заемщика в долгосрочной перспективе.

Данная методика представляет собой расчет ряда показателей, по результатам которых в дальнейшем ставиться рейтинговая оценка и на основе этого выводится итоговая оценка финансового состояния предприятия-заемщика в зависимости от суммы набранных баллов. Ниже в таблице 1 приведены показатели, применяемые для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

Таблица 1.

Показатели, применяемые для оценки кредитоспособности по методике Центрального Банка Российской Федерации [1, с. 16]

Кредитоспособность и платежеспособность. Что это такое? Каковы их отличия?

Уровень риска, возникающего в процессе кредитования заемщика (физического или юридического лица), банки оценивают исходя из множества факторов. Важнейшие из них – кредитоспособность и платежеспособность потенциального клиента. На первый взгляд, это одинаковые финансовые термины, но на самом деле это не так – между ними есть существенная разница. Что это за понятия, и каковы их отличия? Разберём в нашей статье.

Платежеспособность – что это такое?

Платежеспособность – это способность заёмщика оплатить по своим обязательствам за определенный промежуток времени. Речь идёт о платежах на конкретную дату или за прошлый период. К таким обязательствам относят:

• счета к оплате от поставщиков оборудования;
• возврат заемных ресурсов (кредитов);
• оплату труда персоналу;
• платежи по налогам и сборам и т.д.

Оценивается этот финансовый параметр в виде коэффициента платёжеспособности, который равен отношению имеющихся в наличии денег к сумме платежей за прошедший период или на определённую дату. Если коэффициент больше или равен единице, то заёмщик является платёжеспособным. В противном случае идёт речь о низком уровне платёжеспособности, следствием чего являются (могут являться) просрочки по платежам.

Для анализа платёжеспособности юр. лица банку необходимо ознакомиться с финансовой отчётностью компании (баланс и отчёт о прибылях и убытках), а если речь идёт о физ.лице, то достаточно запросить справку о его доходах (например, по форме 2-НДФЛ).

Таким образом, платежеспособность – важный сигнальный фактор, своеобразная лакмусовая бумажка, отражающая финансовое состояние клиента на определенный момент времени.

Что такое кредитоспособность?

Кредитоспособность – это способность предприятия (гражданина) полностью исполнить обязательства по кредитному договору, своевременно погасив кредит и начисленные проценты. В отличии от платёжеспособности, которая оценивает прошлое и текущее финансовое состояние, кредитоспособность оценивает будущие обязательства заёмщика, в том числе риски невозврата кредитных средств.

Для оценки такой важнейшей характеристики заёмщика используется значительно большее количество факторов, и платёжеспособность является лишь одним из них. Если речь идёт о предприятии, то идёт количественный и качественный анализ всего бизнеса, всей схемы деятельности компании.

При этом оценка кредитоспособности строится не просто на финансовом результате предприятия за конкретный отчетный период, но и на прогнозируемых показателях деятельности на весь период кредитования.

В качестве методов оценки используют анализ финансовой устойчивости и денежных потоков предприятия. Степень финансовой устойчивости определяют посредством анализа таких финансовых коэффициентов, как:

• ликвидность;
• оборачиваемость активов;
• финансовый леверидж;
• прибыльность;
• обслуживание долга.

При анализе денежных потоков учитываются все планируемые поступления и расходы предприятия на период пользования кредитными деньгами.

Кредитоспособность должна рассчитываться не только банком для принятия решения о выдаче кредита, но и самим заёмщиком – для оценки своих возможностей.

Таким образом, кредитоспособностью можно назвать прогнозируемую в будущем платёжеспособность предприятия. Решение банка будет зависеть от результатов этого прогноза.

Кредитоспособность физического лица

Без оценки способности заявителя погасить взятые на себя обязательства по кредиту, не обходится ни одно финансовое учреждение, будь это банк, микрофинансовая организация, кредитный потребительский кооператив и т.д. Основная задача любого кредитора – правильно оценить риски клиента по возможности невозврата заёмных денег.

При оценке кредитоспособности граждан кредитные организации учитывают следующие моменты:

• соотношение запрошенного кредита и существующих обязательств к личному доходу клиента (долговая нагрузка);
• финансовое положение заемщика и членов его семьи;
• стоимость имущества, имеющегося у клиента в собственности;
• состояние кредитной истории заявителя;
• личностные характеристики заявителя, его положение на «служебной лестнице», социальный статус и так далее.

Количество оцениваемых факторов может легко перевалить за сотню, а если речь идёт об автоматической программной оценке, то и несколько тысяч – это далеко не предел…

Вот лишь некоторые методы оценки кредитоспособности физических лиц:

1. Кредитный рейтинг (скоринг-тест). Рейтинг заявителя оценивается скоринговой программой, умеющей оценивать риски неплатежа. Если говорить упрощённо, то это специально разработанная программа оценки, которая автоматически присваивает определенный балл каждому пункту анкеты в зависимости от его содержания. В результате такой обработки заявки компьютер выдаст так называемый скоринговый балл, значение которого определяет возможность или невозможность кредитования конкретного заемщика. Часто для составления рейтинга автоматически анализируется информация из кредитной истории заёмщика, что делает прогноз более точным и качественным.

2. Оценка кредитной истории. Кредитный отчет, полученный путем запроса в Бюро кредитных историй, позволяет изучить платежную дисциплину клиента в прошлом, и сделать её прогноз на будущее. Кредитная история оценивается уже банковским сотрудником, а не программой.

3. Оценка платежеспособности. Основной упор банк здесь делает на способность заемщика платить по кредиту. Для этого анализируется доход и ежемесячные расходы клиента, а также риск потери работы или наступления других неблагоприятных событий.

При небольших суммах кредита используются быстрые и недорогие методы оценки, например, скоринговая оценка, которая займёт не больше 1 минуты. Она используется в микрофинансовых организациях. Когда сумма запрашиваемого кредита значительная, речь идёт о банках, то могут использоваться сразу все методы оценки в комплексе. Обычно первым этапом идёт скоринг, который отсекает часть клиентуры, а потом осуществляется более качественный (углублённый) анализ кредитоспособности заёмщика. Рекомендуем ознакомиться со статьёй «Кому банки дают кредиты?», чтобы оценить свои кредитные возможности самостоятельно.

Подходы к определению понятия “кредитоспособность предприятия”. Цель и задачи анализа кредитоспособности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Петрова Мария Александровна

В данной статье автор приводит различные взгляды российских ученых на понятие кредитоспособности предприятия. Проводится сравнительный анализ понятий “ кредитоспособность ” и “ платежеспособность ”. Определяются основные цели и задачи анализа кредитоспособности .

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Петрова Мария Александровна

Текст научной работы на тему «Подходы к определению понятия “кредитоспособность предприятия”. Цель и задачи анализа кредитоспособности»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х_

Петрова Мария Александровна

магистрант ФГАОУ ВПО «Сибирский федеральный университет», Институт экономики управления и природопользования,

г. Красноярск, РФ

ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ПОНЯТИЯ «КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ». ЦЕЛЬ

И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

В данной статье автор приводит различные взгляды российских ученых на понятие кредитоспособности предприятия. Проводится сравнительный анализ понятий «кредитоспособность» и «платежеспособность». Определяются основные цели и задачи анализа кредитоспособности.

Кредитование, кредитоспособность, платежеспособность, анализ кредитоспособности.

Такая деятельность банка, как кредитование (инвестирование, финансирование) является одной из наиболее прибыльных и, как любой другой вид предпринимательства, всегда сопровождается риском. Для банка худшим и наименее желательным результатом практического кредитования является невозврат ранее выданных кредитов (вложений). В связи с чем, важность оценки кредитоспособности заемщиков никем не ставится под сомнение. Информация о степени кредитоспособности ссудозаемщика имеет важное значение как для кредитора, так и для самого ссудозаемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у ссудозаемщика и потери платежеспособности, для второго — эффективное управление долговременной финансовой устойчивостью и обеспечение деятельности финансовыми ресурсами.

Кредитоспособность предприятия формируется в результате всей его деятельности и показывает, насколько правильно оно управляет источниками финансирования, рационально сочетает использование собственных и заемных средств, целенаправленно строит взаимоотношения с партнерами, кредиторами, бюджетом, акционерами и др. Таким образом, кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, потенциал его дальнейшего развития.

Шаталовы Е.П. и А.Н. ставят кредитоспособность ссудозаемщика, в противоположность кредитному риску, и отмечают, что это способность ссудозаемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам [6, с.24]. Рудой Н.М. разделяет это мнение, и добавляет, что это есть возможность клиента следовать принципам возвратности, срочности и платности [4, с.53].

Г.Г. Коробова отмечает, что кредитоспособность — это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку [1, с.271]. Информация о кредитоспособности ссудозаемщика и других показателях его деятельности (объемах производства, величине чистых активов, изменении дебиторско-кредиторской задолженности и др.) учитывается при определении категории качества ссуды и размера расчетного резерва на возможные ее потери.

Наиболее полно кредитоспособность раскрыла М. В. Чараева, по ее мнению, кредитоспособность — это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки [5, с.103].

Г.Г. Коробова считает, что кредитоспособность связана с платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов, в то время как кредит — это лишь один из видов задолженности, которую может иметь предприятие. Значит, платежеспособность более широкое понятие, она включает в себя и кредитоспособность. Следовательно, банку, чтобы принять решение о выдаче кредита потенциальному ссудозаемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности и необязательно рассматривать вопрос в более широком аспекте. Хотя из соотношения понятий ясно, что если ссудозаемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х Между платежеспособностью и кредитоспособностью есть одно существенное различие (рис.1.1).

с ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ

погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (непервичных) источников

погашение долговых обязательств за счет свободных денежных средств на счетах именно в определенный период времени

Рисунок 1.1 — Связь и различие между платежеспособностью и кредитоспособностью

Предприятие погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (непервичных) источников:

— выручки от реализации заложенного имущества;

— средств поручителей и гарантов;

— средств страховых обществ;

— средств депозитного вклада.

Другим отличием, по замечанию Л.М. Куприяновой и Соколинской Н.Э. является то, что кредитоспособность — способность ссудозаемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам), в то время как платежеспособность — это возможность предприятия ответить по всем своим обязательствам именно в определенный период времени [2, с.108].

Рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Критерии отличия понятий [3, с 105]

N Кредитоспособность Платежеспособность

1 По соотношению понятий

Понятие более узкое в отличие от платежеспособности Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности

2 По предмету анализа

Заемщик и конкретная кредитная сделка Потенциальный заемщик

3 По информационной базе

Информационная база существенно больше, проводится как количественный, так и качественный анализ Проводится количественный анализ по финансовой отчетности (баланс и отчет о финансовых результатах)

4 По анализируемому периоду

Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату

5 По характеру задолженности

Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности

6 По источникам погашения

— выручка от реализации продукции; — выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде; — гарантия другого банка или предприятия; — страховое возмещение — выручка от реализации продукции; — выручка от реализации имущества предприятия

7 По оценке правоспособности

Важное условие кредитной сделки Не учитывает

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ISSN 2410-700Х_

Таким образом, уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному ссудозаемщику, а целью оценки кредитоспособности клиента является снижение кредитного риска банка, связанного с выдачей ссуды.

Оценка кредитоспособности представляет собой качественную оценку способности ссудозаемщика рассчитаться по своим обязательствам. В последовательном процессе управления кредитным риском оценка кредитоспособности заемщиков представляет собой этап его качественной оценки. Главная цель анализа кредитоспособности заключается в оценке возможности и готовности ссудозаемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора (рис.1.2).

Рисунок 1.2 — Цель и задачи оценки кредитоспособности ссудозаемщика

Оценка кредитоспособности ссудозаемщика призвана решить две основные задачи: обеспечить механизм принятия решения о выдаче ссуды ссудозаемщику и механизм регулярного мониторинга по уже выданным ссудам для классификации их в соответствующую категорию качества и формирования резерва [4, с.53].

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для определения целесообразности взаимодействия ссудозаемщика и банка при реализации кредитной сделки. Понятие кредитоспособности отражает сущность банковского кредита в рыночной экономике базирующуюся на устойчивом балансе интересов противоположных сторон кредитной сделки -ссудозаемщика (клиента) и коммерческого банка. Вместе с тем, кредитоспособность является свойством субъекта-ссудозаемщика и характеризует степень его финансового благополучия, уровень менеджмента, статус и перспективы развития финансово-хозяйственной деятельности. Кредитоспособность — понятие более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы принять решение о выдаче кредита потенциальному ссудозаемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности и необязательно рассматривать вопрос в более широком аспекте. Хотя из соотношения понятий ясно, что если заемщик платежеспособен, то это включает в себя и его кредитоспособность. В свою очередь, основными факторами кредитоспособности ссудозаемщика являются: размер и цель кредита; кредитная история и репутация ссудозаемщика; качество менеджмента предприятия; характеристика бизнеса и рынок/отрасль; залоговое обеспечение; возможность погашения кредита; финансовое состояние ссудозаемщика; определение обобщающего кредитного рейтинга ссудозаемщика и (или) кредита.

Список использованной литературы: 1. Банковское дело: учебник / под ред. д. э. н., проф. Г. Г. Коробовой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр,

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10-1/2016 ^БЫ 2410-700Х

ИНФРА-М, 2012. с.271

2. Куприянова Л.М., Соколинская Н.Э. Тенденции развития и особенности кредитования малого бизнеса в России: монография. М.: Социально-политическая мысль, 2011. с. 108.

3. Основы банковского дела / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Кнорус, 2011.

4. Рудой Н.М. Автоматизация оценки кредитоспособности заемщика с применением рейтинговых систем // Банковское кредитование. 2013. N 2. С. 53.

5. Чараева М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева. — 2-е изд. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. С.103.

6. Шаталова Е.П., Шаталов А.Н. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском риск-менеджменте: учебное пособие. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2012. с.24.

© Петрова М.А., 2016

канд. эконом. наук, доц.

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при правительстве Российской Федерации»

МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТОРОВ В РЕСПУБЛИКЕ БАШКОРТОСТАН

В статье приведены результаты анализа мероприятий по государственной поддержке инвесторов в Республике Башкортостан, их влияние на инвестиционный климат республики

Государственная поддержка инвесторов, инвестиции, условия предоставления мер для привлечения инвестиций, Реестр приоритетных инвестиционных проектов, залоговый фонд.

В настоящее время в Республике Башкортостан проводится целенаправленная работа по формированию и развитию инфраструктуры поддержки инвестиционных процессов.

Так, в республике действует Постановление Правительства Республики Башкортостан №338 от 28 августа 2015 года «О залоговом фонде Республики Башкортостан». Залоговый фонд будет поддерживать приоритетные и значимые для республики инвестиционные проекты. Это даст возможность предпринимателям или юридическим лицам получить кредитные ресурсы на реализацию или развитие собственного бизнес-проекта.

Решение о предоставлении залога будет принимать Правительство РБ на основе экспертных оценок со стороны профильных министерств и ведомств. Перечень объектов Залогового фонда формирует Министерство земельных и имущественных отношений РБ. Ориентировочная стоимость объектов, включенных в Залоговый фонд РБ, составляет 10,6 млрд. рублей. В дальнейшем активы фонда планируется увеличивать.

В Республике Башкортостан действует Государственное автономное учреждение Республики Башкортостан «Агентство по привлечению инвестиций» (далее Агентство). Цель создания и задачи Агентства приведены на рисунке 1.

Кредитоспособность предприятия. Методы оценки и анализа

В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.

Кредитоспособность предприятия

Кредитоспособность предприятия – это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница. Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов. Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

Оценка кредитоспособности предприятия

На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:

• Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
• Анализ показателей оборачиваемости.
• Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
• Анализ показателей финансовой устойчивости.

Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.

Баланс предприятия считается ликвидным, в том случае если выполняются все неравенства:

А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.

А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.

А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.

Более подробно про самый важный коэффициент ликвидности читайте в статье “Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Формула. Норматив“.

Анализ показателей оборачиваемости

На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов. Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность. На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:

• Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
• Показатель дебиторской задолженности предприятия.
• Показатель кредиторской задолженности предприятия.
• Оборачиваемость запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей прибыльности предприятия

Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности. Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:

• Показатель рентабельности активов (ROA).
• Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
• Показатель рентабельности продаж (ROS).

Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:

• Коэффициент автономии.
• Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
• Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается К_авт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается К_мск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели. Распространенными на практике являются модели: Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др. Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;

К₁ – собственные оборотные средства / сумма активов;

К₂ – чистая прибыль / сумма активов;

К₃ – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;

К₄ – рыночная стоимость акций / заемный капитал;

К₅ – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.

Подходы к определению кредитоспособности предприятия

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 30.04.2016 2016-04-30

Статья просмотрена: 1519 раз

Библиографическое описание:

Зайцева, Е. В. Подходы к определению кредитоспособности предприятия / Е. В. Зайцева. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 9 (113). — С. 554-557. — URL: https://moluch.ru/archive/113/29304/ (дата обращения: 10.04.2020).

Данная статья рассматривает различные мнения и трактовки российских и зарубежных ученых на понятие кредитоспособности организации. В заключении автор дает собственное определение кредитоспособности.

Ключевые слова: кредитоспособность, платежеспособность, срочность, возвратность, платность, анализ, долг.

Одним из наиболее значительных факторов, о которых необходимо иметь представление заимодавцам и кредиторам в условиях совершенствования и формирования рыночных отношений является кредитоспособность заемщика. Устойчивая и надежная программа оценки финансового положения и кредитоспособности заемщика оказывает очень сильное влияние на работу кредитной(банковской) организации. Неправильные расчеты и ошибки в оценке заемщика опасны для банка, в одном случае они могут обернуться только лишь невозвратом долга, а в другом — привести к банкротству. Именно поэтому большая часть нынешних кредитных организаций уделяет огромное внимание созданию и разработке современных и более точных методик оценки клиентов-заемщиков, подбору квалифицированных кадров, и, кроме того, программам оценки кредитных рисков.

Банк, у которого есть надежная и эффективно работающая программа отбора заемщиков и их кредитных заявок, смело может претендовать на получение абсолютного или хотя бы частичного возмещения денежных средств и сумм, направляемых на кредитование, даже при условии, что по истечении времени клиент может оказаться неплатежеспособен.

Острой проблемой российских банков является отсутствие у большей части из них отлаженной методики комплексной оценки состояния клиента, а также недостаточная информационная база для того, чтобы в полной мере проанализировать финансовое положение заемщика. Эти факторы усложняют кредитную деятельность банков.

Как уже было сказано выше, кредитные организации создают и разрабатывают собственные алгоритмы, методы с целью оценки кредитоспособности предприятий-хозяйствующих субъектов. Так, для этого необходимо точно определить, какие же аспекты включает в себя и охватывает понятие кредитоспособности в рамках рыночной экономики. Обратимся к истории и заметим, что при плановой экономике, когда существовала острая проблема недостатка базиса, основы для эффективного построения и формирования кредитных отношений и происходило искажение правил кредитования, вопрос «кредитоспособности» как возможности хозяйствующего субъекта осуществлять свои обязательства, отсутствовал. Вследствие того, что директивная плановая система разделения финансовых ресурсов не подразумевала использовать возможности свободных рыночных отношений, не было потребности в анализе кредитоспособности хозяйствующего субъекта [1, с. 10]. Но, в ходе перехода от плановой энономики к рыночной, процесс экономических взаимоотношений между кредиторам и заемщиками значительно улучшился. В рамках рыночной экономики, демократизации общества главенствующую роль стали занимать возможности именно такого взаимодействия, где выгоду имели бы обе стороны — как заимодавец, так и заемщик. Кроме того, необходимо отметить, что совокупная заинтересованность в сделке, операции между кредитором и заемщиком была напрямую связана с оценкой кредитоспособности еще в самом начале формирования рыночных экономических отношений. Для оценки рассматриваемого аспекта финансово-хозяйственной деятельности предприятия возникли инструменты, возможности и методики. В связи с этим необходимо рассмотреть и разобраться в различной трактовке определений понятия «кредитоспособности» для того, чтобы в конечном счете дать определение, которое бы наиболее полно демонстрировало идею кредитоспособности заемщика.

Существуют различные определения и трактовки понятия «кредитоспособность. Так, например, профессор О. И. Лаврушин придерживается мнения, что кредитоспособность — это способность заемщика в срок и в полном мере погасить проценты и основной долг — свои обязательства по долгу [5, с. 35]. Аналогичного мнения в определении термина «кредитоспособности» придерживается профессор А. Д. Шеремет [3, с. 85]. Поскольку практическая часть будет связана непосредственно с анализом кредитоспособности сельскохозяйственного предприятия, интересно рассмотреть позицию профессора, доктора сельскохозяйственных наук, академика Академии наук о Земле В. В. Острошенко в трактовке кредитоспособности. Она выделяет два критерия: это наличие предпосылок для получения кредита, а также способность возвратить его. Видно, что кроме выделенного О. А. Лаврушиным и А. Д. Шереметом признака- способности возврата кредита, выделяется еще такой признак как возможность его получения. Интересно рассмотреть мнение зарубежного ученого Чарльза Дж. Вулфела из США. Он считает, что трактовать данный термин стоит как способность частного лица, фирмы или корпорации получать кредит или обеспечивать себе доступ к банку. Среди специалистов по кредиту критерий кредитоспособности они называют предпринимательским риском [2, с. 57].

Другой, не менее уважаемый и известный профессор, А. И. Ачкасов, утверждает, что кредитоспособность — это способность и возможность экономического субъекта точно в срок производить все необходимые платежи при условии, что поддерживается естественный ход производства без каких-либо простоев за счет наличия у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств. А. И. Ачкасов делает упор на то, что организация должна производить платежи именно в такой форме, которая бы позволила ей без существенных экономических, финансовых лишений выделить и заплатить кредитору необходимый объем наиболее ликвидных активов для того, чтобы покрыть все срочных обязательства перед заимодавцами. Трактовку, данную Ачкасовым, можно дополнить формулировкой понятия кредитоспособности В. Т. Севрука: «Финансовое состояние организации определяется его платежеспособностью и кредитоспособностью, а именно способностью точно в срок погасить срочные обязательства в соответствии с договорами по обязательствам, выплачивать заработную плату своим работникам, отдавать кредиты, осуществлять платежи и производить отчисление налогов в бюджет».

Трактовки, изложенные выше, имеют определенные неточности. Во-первых, в приведенных определениях нет точного разграничения понятий «платежеспособности» и «кредитоспособности». Действительно, финансовая устойчивость и стабильность заемщика играет очень важную роль. Ведь это оказывает влияние не только на эффективность банковской работы, но и влияет на стабильность кредитной организации в общем и целом. В основном финансовая устойчивость заемщика проявляется в его кредитоспособности и платежеспособности. Однако платежеспособность является более широким понятием, включающим в себя кредитоспособность. А именно, под кредитоспособностью видится возможность организации погасить свои кредитные обязательства, в тот момент как под платежеспособностью понимается возможность погасить и другие обязательства, не только кредитные. Также следует отметить, что платежеспособность — это возможность осуществить кредитные обязательства в данный, текущий момент, а кредитоспособность — прогноз возможности осуществить обязательства перед кредиторами в текущий, настоящий период. Другими словами, кредитоспособность — это прогноз возможности погасить, исполнить кредитные обязательства, в то время как платежеспособность — это и есть сама возможность.

Во-вторых, наблюдается еще одна неточность в трактовке кредитоспособности — определенная ограниченность, обособленность определений. Данная неточность появляется из-за того, как определяются источники для покрытия кредитных долгов и обязательств. Используя выручку от реализации продукции (товаров), работ или услуг, заемщик выполняет свои обыкновенные обязательства (не включая долги и обязательства по кредитам). Однако покрытие долговых, кредитных обязательств осуществляется не только за счет использования выручки экономического субъекта- организации. Для того, чтобы погасить кредитные обязательства кредитуемое предприятие пользуется свои собственные средства, например, капитал и резервы, или средства, оказывающиеся у предприятия от реализации банком залогового имущества, обеспечения гаранта и поручителя. Необходимо отметить, что банк, кредитное учреждение, выступающее в роли кредитора имеет право запросить под обеспечение не только залоговое имущество, но и страховые возмещения или поручительство третьих лиц, и в случае, если заемщик не сможет рассчитаться по своим кредитным, долговым обязательствам за счет собственных средств, то именно из страховых возмещений и поручительств третьих лиц будет производиться покрытие кредитных обязательств заемщика.

В -третьих, не совсем правильная трактовка рассмотренных определений исходит из того, что их авторы ограничивают определение кредитоспособности ликвидностью активов кредитуемого. В то время, как кредитоспособность хозяйствующего субъекта состоит из множества факторов, которые достаточно сложно количественно измерить и порой напрямую не зависящих от финансового состояния заемщика. Примерами таких факторов являются факторы делового риска или бизнес-риска. В данной связи необходимо обозначить факторы бизнес-риска как условия, которые непосредственно не зависят от предприятия. Эти факторы не всегда могут быть измерены количественно. Например, зависимость от покупателей и поставщиков, доля занимаемого рынка, контроль и учет организации, надежность менеджмента и иные условия.

Невзирая на изложенные выше доводы в защиту подхода, предполагающего четкие разграничения между понятиями кредитоспособности и платежеспособности, существуют подходы и варианты, при которых определения платежеспособности и кредитоспособности могут быть связаны. Необходимо обозначить, что именно в зависимости от целей, которые поставлены при анализе финансового положения предприятия, нужно сделать выбор в пользу того или иного. Так, например, советник Российской Академии Естествознания А. И. Ольшаный трактует кредитоспособность достаточно в узком смысле, говорит, что это способность и возможность заемщика погасить лишь свои кредитные обязательства и предполагает, что понятия, характеристики и критерии платежеспособности и кредитоспособности все-таки должны быть различны и разграничиваться, поскольку принимая во внимание принципы кредитования долговые, кредитные обязательства можно погасить не только за счет выручки от реализации товаров, работ, услуг, то есть от основной деятельности, а также за счет других обеспечительных ресурсов, таких как поручительство третьих лиц или выручка от реализации залогового имущества [4, с. 34]. Рассмотрим точку зрения профессора Д. А. Ендовицкого на определение кредитоспособности, она состоит в следующем: это именно такое хозяйственное и финансовое положение организации — заемщика, доказывающее эффективное и результативное расходование средств, которые были взяты, и способность кредитуемого в соответствии с условиям кредитного договора в полном мере и в срок возвратить кредит.

Таким образом, при определении кредитоспособности следует учитывать все аспекты, исходящие из трех основных принципов кредитования — платности, возвратности и срочности. То есть нужно обратить внимание не только тот факт, что заемные средства необходимо вернуть в установленный кредитным договором срок, но также на тот факт, что помимо основного долга необходимо уплатить проценты по кредиту. Кроме того, нужно учитывать все важнейшие аспекты при определении способности заемщика покрыть свои кредитные обязательства, а именно факторы бизнес-риска, финансового риска и риска кредитной истории. На основании всего вышеизложенного можно дать следующее определение: кредитоспособность предприятия — заемщика — это его комплексная финансовая и правовая характеристика, представленная как показателями финансового риска, так и показателями делового риска. Кредитоспособность в данном понимании показывает способность предприятия в будущем в установленный срок и в полном объеме покрыть свои кредитные обязательства в соответствии с кредитным договором и определяет степень риска банка при кредитовании конкретно данного заемщика.

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять экономикой / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1999. — 512 с.
2. Вулфел Ч. Энциклопедия банковского дела и финансов. — Федоров, 2000. — 1037 с.
3. Лаврушин О. И. Банковские риски: учебник для ВУЗов / О. И. Лаврушин, К. Л. Красавина, Н. И. Валенцева. М.: КНОРУС, 2012. — 210 с.
4. Ольшаный А. И. Банковское кредитование — российский и зарубежный опыт / А. И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2001. — 78 с.
5. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2001. — 320 с.