Индекс развития рынка формула

Индекс развития рынка формула

В мире в основном практикуются три способа определения рыночной емкости:

1. Фактическая емкость – это емкость, в основе которой находиться определенный этап приверженности покупателя к товару или услуге. Она формируется непосредственно по данным узнаваемости и объему использования у покупателей.
2. Потенциальная емкость – эта емкость рассчитывается с помощью выявления приверженности у покупателей к товару или услуге. То есть она показывает, что общество по максимуму употребляет и использует некую ценность.
3. Доступная емкость – это емкость, на которую претендует производитель со своим продуктом или услугой, набором характеристик этого товара или уровня потребления, который может удовлетворить производитель, опираясь на свои возможности и ресурсы. То есть, определив доступный рыночный объем, компания в состоянии сузить фактический объем, в качестве клиентов рассматривая не все общество потребления, а только тех, кто будет покупать их продукцию.

Каждый объем (потенциальный, фактический, доступный) можно определить тремя способами:

1. В количественном выражении – единицы продукции;
2. В денежном выражении – в денежных единицах;
3. В объемном – баррель, метр, и т.д.

Также существует два пункта при определении объема рынка:

1. Необходимо собрать нужные данные с помощью маркетинговых исследований;
2. Понять какими факторами расчета рыночной емкости необходимо воспользоваться.

Существует много факторов которыми можно руководствоваться, вот несколько из них:

1. Период – количество времени, за которое рассчитывается рыночная емкость. (год, квартал, месяц)
2. Территориальность рынка –регион, который берется за основу в определении емкости рынка. (Россия, Екатеринбург, странны Азии, Соединенные Штаты)
3. Критерии расчета потенциала – определение главного фактора в расчете потенциального рыночного объема (возможный уровень производства или потребления).
4. Сегментирование – определение целевой аудитории — доля расчета рыночной емкости. (старше восемнадцати, тинэйджеры, пенсионеры, семейные пары)
5. Товарные группы – группа товара, которая будет учитываться при расчете рыночной емкости (бытовая техника / бытовая техника + обслуживание / бытовая техника + обслуживание + дополнительная страховка).
6. Единица измерения – определить, какая единица измерения необходима для расчета емкости рынка. (денежная единица, объем товара, единица товара)
7. Источники – определениенужных данных для расчета рыночной емкости, а такжепоиск источников, из которых необходимая информация будет извлечена и использована.

Рассмотрим три метода расчета рыночного объема.

Первый: метод расчета «снизу — вверх»

Этот метод является наиболее востребованным, так как показывает рыночный объем со стороны уровня спроса на определенный момент времени. С помощью данного метода рыночная емкость рассчитывается, как сумма всех потенциальных приобретений товара или услуги у целевогосегмента за определенный момент времени (чаще всего рассчитывают на год)

Данный метод можно рассчитать тремя различными способами:

1. В количественном выражении – рыночная емкость за отчетный период Х (тыс. рублей) = объем целевой аудитории (тыс. чел.) * норма приобретения товара за отчетный период Х (шт.)
2. В денежном выражении – рыночная емкость за отчетный период Х (тыс. рублей) = объем целевой аудитории (тыс. чел.) * норма приобретения товара за отчетный период Х (шт.) * средняя цена единицы продукции на рынке (рубли)
3. В объемном выражении — рыночная емкость за отчетный период Х (тыс. рублей) = объем целевой аудитории (тыс. чел.) * норма приобретения товара за отчетный период Х (шт.) * средний объем единицы продукции (ед. объема)

Второй: метод расчета «сверху — вниз»

Этот метод поможет рассчитать размер рынка с помощью внутреннейинформации о продажах всех участников рынка за отчетный период (если вам не предоставляется возможность в сборе данных ВСЕХ участников рынка, то можно выбрать только лидеров данной отрасли, что чаще всего составляют 80 – 90% рынка)

В данном методе используется только одна формула. Она выглядит так: рыночная емкость = сумме продаж всех участников рыночной отрасли (в розничных ценах)

Необходимые данные получают при опросе конкурентов рыночной отросли, а также благодаря открытой отчетности, которую публикуют участники рынка.

Третий: метод расчета посуществующим продажам.

Этот способ практикуют исследовательские компании. Его суть состоит в наблюдении за продажами конкретных категорий товаров или услуг с помощью реальных чеков покупателей, которые могут показать их реальные приобретения.

В этом методе используются только ведущие лидеры рыночной отрасли (сетевые магазины), с которыми составляются договора о предоставлении информации. В последствии данные этого метода распространяются на территории всего государства. Но при этом в данном методе расчета рыночной емкости невозможно выделить конкретный сегмент аудитории, хотя есть возможность показать уровень качества отрасли в целом.

Анализ потенциала рынка (BDI, CDI, GPI)

Освоение рынка крупными компаниями сопряжено с необходимостью прогнозирования ожидаемого уровня продаж и выявлением территорий, представляющих ценность для предприятия с точки зрения перспектив развития и наращивания сбыта. Для получения нужной информации не всегда требуется проведение масштабных исследований – определить и проанализировать потенциал рынков и силу выпускаемой товарной категории или торговой марки на них позволяют показатели BDI, CDI, GPI. Они используются профессионалами в сфере менеджмента и маркетинга как надежный инструмент стратегического планирования.

«Три кита» рыночного анализа

Индексы BDI, CDI, GPI являются достаточно простыми в расчете показателями, на основании которых компания получает возможность правильно распределить ресурсы и выбирать выгодное направление необходимых маркетинговых усилий и финансовых затрат.

1. Category Development Index, или CDI (индекс развития товарной категории)

Показатель оценивает силу и потенциал товарной категории в различных регионах и свидетельствует об уровне ее потребления, в том числе относительно уровня продаж в целом во всех сегментах, где присутствует компания.

Рассчитывается по формуле:

CDI= (% продаж товарной категории в конкретном регионе)/(% населения конкретного региона от численности населения в стране)*100

В результате расчетов выявляются направления, отличающиеся значительным потенциалом по объему продаж на одного потребителя. Чем выше отметки в 100% находится показатель, тем больше оценивается уровень успешности товарной категории в выделенном регионе.

На основании полученной информации решаются вопросы о более глубоком и активном проникновении в тот или иной регион, прогнозируется объем продаж, определяется необходимость в инвестициях и капиталовложениях.

2. Brand Development Index, или BDI (индекс развития бренда)

Показатель оценивает текущий уровень развития торговой марки в конкретном регионе и свидетельствует о наличии/отсутствии предпочтения к ней со стороны потребителей.

Рассчитывается по формуле:

BDI = (% продаж торговой марки в регионе от всех продаж данной марки в стране) / (% населения региона от численности населения в стране)*100

Индекс позволяет представить, как на практике распределяются продажи компании между регионами, что используется в дальнейшем для планирования расходов по различным географическим территориям. Чем выше отметки в 100% находится показатель, тем сильнее торговая марка и прочнее ее положение среди конкурентов.

3. Growth Potential Index, или GPI (индекс потенциала роста)

Показатель оценивает потенциальную возможность роста позиций бренда на отдельных рынках и рассчитывается как соотношение показателей CDI и BDI.

Формула для расчета выглядит следующим образом: GPI = (CDI/BDI)*100

Определение указанных выше индексов делает возможным:

• прогнозирование объемов сбыта продукции в конкретном регионе;
• выработку рекомендация для выхода на новые рынки;
• привлечение инвестиций и обоснованное планирование необходимых капиталовложений.

Получить более полную картину текущего положения дел и необходимых мер позволяет матрица CDI-BDI.

Определение стратегии роста на основе матрицы показателей

В зависимости от значения показателей CDI-BDI компания определяет базовую маркетинговую стратегию увеличения объема продаж в отношении товарной группы или бренда.

Индекс развития бренда и индекс развития категории;

Соотнесённые показатели и понятия

Источники данных, сложности и предостережения

Соответствующее определение рынка и использование сопастовимых цифр являются важнейшими предварительными условиями для получения адекватных результатов.

Место по доле рынка. Порядковый номер бренда на рынке, когда конкуренты классифицируются по занимаемому объ­ему рынка, где № 1 является самым крупным.

Доля в категории. Данный показатель рассчитывается таким же способом, что и доля рынка, но используется для обозначения доли рынка среди определенных компаний розничной торговли или класса розничных компаний (на­пример, розничных торговцев товарами смешанного ас­сортимента).

Индекс развития бренда (BDI) определяет в количественных показателях, насколько эффективно реализуется данный бренд в рамках определённой группы потребителей в сравнении со средними показателями по всем потребителям.

Индекс развития категории (CDI) определяет эффективность реализации категории товара или услуг в рамках определённой группы потребителей в сравнении со средними показателями по всем потребителям.

Индексы развития бренда и категории полезны для понимания конкретных потребительских сегментов в сравнении с рынком в целом. Хотя в данном примере они определялись относительно домашних хозяйств, эти индексы могут также рассчитываться для клиентоз, счетов компаний или других объектов.

Цель: понять относительную эффективность бренда или категории в рамках конкретной потребительской группы

Индексы развития бренда и категории помогают определить силь­ные и слабые сегменты (обычно в демографическом или географи­ческом отношении) для конкретных брендов или категорий товаров и услуг. Например, отслеживая CDI (индекс развития категории), маркетологи могли бы определить, что в расчете на душу населения жители Среднего Запада покупают в два раза больше музыкальных компакт-дисков с записями в стиле кантри-энд-вестерн, чем амери­канцы в целом, тогда как потребители, живущие на восточном побе­режье США, покупают таких дисков меньше, чем в целом по стране. Это могло бы стать полезной информацией для определения целей кампании по выводу на рынок нового исполнителя стилизованной народной музыки. И наоборот, если менеджеры обнаружили, что у определенного товара низкий индекс развития бренда в сегменте, где наблюдается высокий CDI по данной категории, они могли бы спросить, почему этот бренд относительно плохо продается на та­ком многообещающем сегменте рынка.

Индекс развития бренда — BDI (I). Показатель того, на­сколько хорошо продается бренд в рамках данной рыночной группы по отношению к его реализации на рынке в целом.

Индекс развития бренда, Объём продаж бренда в группе(#) /

BDI(I) = Домашнее хозяйство в группе (#)

Общий объём продаж бренда (#) /

Индекс развития рынка формула

Фондовые индексы представляют собой индикаторы состояния отдельных рынков ценных бумаг. Они рассчитываются на основе индексной корзины, в состав которой входят курсы наиболее ликвидных ценных бумаг некоторого количества компаний. В индексную корзину попадают ценные бумаги эмитентов, выбранных по какому-либо признаку. Чаще всего показатель рассчитывается на основе акций крупнейших предприятий определенной отрасли или ведущих компаний конкретного региона. Ликвидными ценными бумагами признаются акции и облигации с наивысшим уровнем надежности, обладающие наибольшим спросом на фондовом рынке.

Абсолютное значение фондового индекса не несет особой ценности, важна его динамика: анализ изменения показателя позволяет увидеть, как меняется состояние рынка ценных бумаг, и даже спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как появились индексы?

Вследствие стремительного развития фондового рынка появилась необходимость разработать экономический показатель, который бы позволял оценить состояние экономики одной страны, нескольких стран или отдельных отраслей экономики при изменении стоимости ценных бумаг крупнейших эмитентов. Этот экономический показатель должен был давать характеристику общему направлению котировок и скорости их движения в конкретном секторе экономики. Ведь изменение цен акций какой-либо группы происходит из-за одинаковых событий. Например, если растет цена на нефть, то повышаются котировки всех компаний нефтяной отрасли. Аналогичное явление наблюдается и в других отраслях. Причем, изменение стоимости ценных бумаг на отдельно взятом предприятии может произойти по разным внутренним причинам, которые зависят от деятельности данного предприятия. Если же котировки движутся по группе компаний отрасли или страны, то речь идет о тенденции. Именно в стремлении быстро и эффективно выявлять такие тенденции эксперты фондового рынка и пришли к созданию биржевых индексов.

Рождение первого индекса произошло в США в конце 19-го века. Его разработал владелец компании Dow Jones & Company. Индекс Доу Джонса рассчитывался как среднее арифметическое от стоимости акций двенадцати крупнейших на тот момент промышленных американских компаний. Этот индекс мирового фондового рынка до сих пор является одним из самых популярных, хотя с момента своего появления он претерпел множество изменений. Сегодня для расчета промышленного индекса Доу Джонса используют акции 30 ведущих американских компаний промышленной отрасли. Кроме того, рассчитывается транспортный индекс Доу Джонса, в основу которого входят цены акций 20 самых крупных американских транспортных компаний. Также вычисляется коммунальный индекс Доу Джонса на основе акций 15 электро- и газоснабжающих компаний. Во главе отраслевых стоит составной индекс Доу Джонса. В его корзину входят акции таких гигантов, как Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Intel, IBM и других не менее звучных компаний, входящих в три отраслевых индекса.

Наиболее распространенные мировые фондовые индексы

Помимо уже указанного индекса Доу Джонса, из наиболее популярных американских фондовых индексов также следует отметить:

• S&P 500 (рассчитывается на основе котировок акций 500 компаний США с самой высокой капитализацией из всех отраслей экономики).
• Nasdaq (этот индекс создала Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, он рассчитывается на основе котировок акций 5000 эмитентов, основную часть которых составляют компании высокотехнологичных отраслей).

Индекс S&P 500 наиболее точно демонстрирует состояние американского фондового рынка в целом. Его расчет производит агентство Standard&Poor’s.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются:

• САС 40 (Франция). Рассчитывается на основе акций 40 компаний: предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций.
• DAX (Германия). В индексную корзину входят ценные бумаги 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей.
• FTSE 100 – индекс Лондонской фондовой биржи, рассчитываемый на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.
• Stoxx 600 – международный фондовый индекс, в корзину которого входят ценные бумаги 600 компаний из 18 стран Европы.

Ключевые азиатские фондовые индексы:

• Nikkei 225 – важнейший фондовый индекс Японии, который определяет тенденции рынка на всем азиатском континенте. В него входят 225 компаний, которые котируются на Токийской фондовой бирже.
• Hang Seng – важнейший индекс Гонконга, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

Запись нашего обучающего вебинара о фондовых индексах на Красном Циркуле:

Два ведущих российских фондовых индекса:

• РТС – рассчитывается на основе стоимости акций 50 российских компаний разных сфер экономики (нефтегазовая промышленность, финансы, розничная торговля, электроэнергетика).
• ММВБ – в него входят 30 крупнейших российских эмитентов ценных бумаг.

Фондовый индекс РТС появился в 1995 году. Как и в то время, сейчас он рассчитывается в долларах США. На выбор валюты изначально повлияло то, что довольно большую часть сделок на фондовой бирже РТС заключали иностранные инвесторы. Такая тенденция наблюдается и в настоящее время.

Фондовый индекс ММВБ рассчитывается на основе рублевых цен акций. Поэтому индексы РТС и ММВБ показывают разную динамику, так как влияние оказывают колебания курса рубля по отношению к доллару США.

Есть множество отраслевых индексов РТС и ММВБ, которые показывают динамику цен на акции компаний, принадлежащих конкретным отраслям (металлургия, нефтяная промышленность, телекоммуникации и др.).

Помимо указанных индексов существуют десятки других. У игроков фондовых бирж нет понятий «самый точный» или «наиболее правильный» индекс. Каждый индикатор имеет свои особенности и разновидности, наиболее точно характеризующие тот или иной запрос.

Методы расчета фондовых индексов

Каждый индекс рассчитывается по-своему, и существует три главных метода расчета показателей, в основе которых лежит вычисление:

• простого среднего арифметического;
• взвешенного среднего арифметического;
• среднего геометрического значения;

Сегодня чаще всего используют первый и второй методы расчета фондовых индексов.

Первый метод (вычисление простого среднего арифметического) является самым старым. Он заключается в том, что сумма рыночных цен акций, входящих в индекс, делится на количество входящих акций. Именно так рассчитывается широко известный индекс Доу Джонса. Преимущество данного метода заключается в простоте расчетов и оперативности реагирования на сильные перепады цен, например, в кризисные времена на фондовом рынке. Но есть и минус, который состоит в том, что по большей части изменение цен только дорогих акций влияет на индекс.

Второй метод (вычисление взвешенного среднего арифметического значения) предполагает применение различных способов взвешивания, например, по цене входящих в индекс акций, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг отдельных эмитентов. Такой метод используется для вычисления индекса S&P 500: цену каждой акции умножают на коэффициент, который соответствует ее доле в общем капитале эмитента. На сегодняшний день метод взвешенного среднего арифметического значения считается наиболее эффективным для расчета фондовых индексов.

Метод расчета фондовых индексов путем вычисления среднего геометрического значения заключается в перемножении цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где за степень принимается количество акций в индексной корзине. Такой метод расчета не предполагает использование каких-либо способов взвешивания, поэтому полученные индексы необходимо модифицировать с учетом различных показателей.

Несмотря на то, что сейчас в основном применяется метод расчета среднего арифметического значения, встречаются и геометрические индексы. В пример можно привести один из старейших британских фондовых индексов FT 30, который рассчитывается с 1935 года. Путем получения среднего геометрического значения рассчитывается и американский фондовый индекс Value Line.

Если рассчитать арифметический и геометрический индексы для определеного типа акций, то, имея одинаковое начальное значение, они будут отражать движение котировок по-разному. Геометрический индекс, в отличие от арифметического показателя, рост будет демонстрировать более медленно, а падение цен — более стремительно. Такая разница обусловлена спецификой методов расчета. Индексы, рассчитанные методом нахождения среднего арифметического значения, лучше отображают повышение и снижение стоимости ценных бумаг.

Важность достоверности информации при расчете фондовых индексов

Независимо от того, по какой формуле и каким методом рассчитывается индекс, исходные данные должны быть полными и достоверными. Поэтому при расчете индекса:

• В выборку попадает довольно большое количество компаний (как минимум один или несколько десятков). Это позволяет сократить вероятность влияния на итоговый показатель случайных отклонений стоимости ценных бумаг единичных компаний с учетом среднего рыночного значения.
• Используется наиболее полный перечень компаний, соответствующих определенному признаку, по которому составляется индексная корзина. Например, если речь идет о фондовом рынке определенной отрасли, то важно взять в расчет как можно больше компаний данной отрасли, чтобы получить максимально точное отражение состояния выбранного сегмента экономики.
• Учитывается вес ценной бумаги по отношению ко всему фондовому рынку. То есть, стоимость ценных бумаг, на основе которых рассчитывается индекс, должна оказывать определенное влияние на целостный фондовый рынок.
• Постоянно анализируется финансовая информация из открытых источников. Большая часть индексов меняется в течение торгового дня.

Расчет фондовых индексов осуществляют специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки. Например, два важнейших фондовых индекса России ранее рассчитывались фондовыми биржами РСТ и ММВБ. Но в 2011 году они объединились в Московскую биржу, и теперь и тот, и другой индекс рассчитываются на одной площадке.

Применение фондовых индексов

Каждый фондовый индекс – это полезный инструмент, выполняющий определенную задачу. Перед тем, как начать пользоваться каким-то индексом, необходимо разобраться, на основе стоимости каких ценных бумаг он рассчитывается.

Игрокам биржи анализ динамики различных индексов позволяет:

• Получить необходимые данные для успешного совершения спекулятивных сделок, а именно – узнать динамику котировок акций группы компаний, отраслей или стран.
• Оценить настроение инвесторов на мировом фондовом рынке. Например, рост индекса показывает повышение заинтересованности инвесторов в акциях группы компаний, участвующих в расчете индикатора. Повышение значения индикатора означает, что инвесторы видят высокую доходность определенных финансовых активов в сочетании с низкими инвестиционными рисками и совершают покупку большого объема ценных бумаг.
• Представить инвестиционный климат конкретной страны (для этого проводится анализ индексов в долгосрочной перспективе).
• Принять решение о вводе или выводе капитала с рынка валют, драгоценных металлов и других биржевых активов.

Таким образом, анализ динамики индексов мирового фондового рынка полезен для тех, кто инвестирует свои средства не только в индексы и ценные бумаги, но и в другие биржевые активы.

Что нужно для начала торговли на фондовом рынке?

Прежде всего, если появилось желание начать работать на фондовом рынке и зарабатывать на сделках с ценными бумагами, необходимо очень внимательно изучить информацию по этому вопросу и попробовать анализировать индексы с целью получения полезной информации. Необходимо понимать, что торговля на фондовой бирже – это не только возможность получения высокого дохода, но и определенные риски.

Многие новички начинают работать с Московской биржей, крупнейшим российским биржевым холдингом, образованным в результате слияния ММВБ и РТС. И это правильное решение. Ведь основными преимуществами данной площадки являются:

• возможность начать с небольших депозитов;
• гибкость управления капиталом;
• вероятность получения хорошего дохода за счет высокой ликвидности котируемых на бирже ценных бумаг.

При этом трейдеру или инвестору Московской биржи необходимо изучать динамику не только российских индексов, но и мировых. Ведь фондовые рынки различных стран в современной финансовой системе сильно влияют друг на друга. Поэтому важно анализировать ситуацию на всех крупнейших фондовых рынках мира.

Помимо изучения принципов торговли на фондовом рынке новичку необходимо понять правила торговли на самой бирже. Консультацию по всем этим вопросам можно получить у нас. Опытные трейдеры подскажут, как начать покупать ценные бумаги ведущих эмитентов и анализировать индексы, и помогут разобраться в других аспектах торговли на фондовом рынке. Звоните по телефонам на сайте – консультация поможет начать путь успешного трейдера.

БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ
функции, методы расчета и применение

Биржевой индекс – это расчетная величина, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые торгуются на данной бирже.

Биржевые индексы рассчитываются на основе определенного количества ценных бумаг. Число акций, которые влияют на расчет определенного биржевого индекса, обычно указывается в конце его названия, например, DAX 30, CAC 40, FTSE 100. Таким образом, изменение величины биржевого индекса отражает динамику цен десятков, сотен и даже нескольких тысяч акций.

Биржевые индексы – это специальные математические показатели отражающие динамику курса фондового рынка, секторов рынка или иной репрезентативной группы активов, обращающихся на рынке.

Биржевые индексы — это инструменты, дающие представление о текущем состоянии на фондовых рынках, иными словами, они показывают направление движения рынка. Часто их также называют фондовыми.

Биржевой индекс особенно интересен для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса с течением времени, причем цены акций в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить представление об изменениях в рамках отдельно взятого сектора или всего рынка в целом.

На современном рынке ценных бумаг существует многообразие биржевых (фондовых) индексов. Индексы могут быть отраслевыми, региональными, сводными и глобальными. Они могут использоваться на любом рынке: товарном, валютном, фондовом. В наше время в обращении находится свыше двух тысяч различных фондовых индексов. Публикацию показателей основных биржевых индексов можно встретить в свободном доступе.

ФУНКЦИИ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Биржевые индексы были изобретены для того, чтобы участники торга могли получить необходимую им информацию о том, что происходит на рынке. Поэтому первоначально они выполняли лишь информационную функцию. Отражая направление движения биржевых котировок — вверх или вниз, индексы показывали тенденции, которые принимает биржевой рынок, и скорость их развития.

Со временем и совершенствованием техники разработки биржевых индексов появились и их новые функции:
1. Индикативная функция – биржевой индекс является точкой отсчета для анализа поведения инвесторов и портфельных менеджеров.
2. Демонстративная функция — ориентир отбора ценных бумаг в инвестиционный портфель, определяя направления и пропорции инвестирования.
3. Диагностическая функция: изменение цены на определенные акции можно сравнить с индексом рынка или сегмента и сделать выводы о спросе на акции в контексте всего рынка.
4. Прогнозная функция – накопление определенных данных о состоянии биржевых индексов позволило использовать их в качестве прогноза.
5. Спекулятивная функция (объект торговли) — биржевые индексы способны мгновенно реагировать на изменение широкого круга явлений экономического, политического и социального характера.

МЕТОДЫ РАСЧЕТА БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ

Для вычисления биржевых индексов применяются четыре основных метода:
1. Метод средней арифметической простой.
2. Метод средней геометрической простой.
3. Метод средней арифметической взвешенной.
4. Метод средней геометрической взвешенной.

Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.

Метод средней геометрической простой осуществляется умножением цен акций, составляющих индекс. Из этого произведения затем извлекается корень n-й степени, где n — число акций в индексе. При этом также не принимается во внимание разница в объемах торговли акциями разных компаний.

Формула расчета индекса по методу среднего арифметического взвешенного и по методу среднего геометрического взвешенного содержит дополнительный элемент. Чаще всего в качестве весов используются показатели рыночной капитализации компании. Т.е. изменение цены компании умножается на её размер (капитализацию). Такое взвешивание ведёт к тому, что крупные компании воздействуют на индекс существеннее, чем мелкие.

Биржевой индекс может рассчитываться с определенной периодичностью:
1. На начало каждого месяца (на определенную дату).
2. Ежедневно к установленному времени (индексы Скейт-Пресс рассчитываются ежедневно к 14 часам московского времени), по итогам торговой сессии (индексы системы РТС).
3. В реальном времени (Всемирный индекс пересчитывается сразу же после заключения очередной сделки).

Биржевой индекс, взятый изолированно, вне связи с другими индексами, не представляет особого интереса. Они ценны тем, что рассчитываются на определенную дату и в совокупности представляют определенную картину.

ОСНОВНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ

Биржевой индекс Dow Jones (DJIA) — один из наиболее известных в мире индексов. Впервые он был применен более ста лет тому назад. С 1928 года индекс неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый биржевой индекс Доу-Джонса. Его величина измеряется в пунктах. Увеличение (или уменьшение) индекса на один пункт означает, что средняя цена включенных в расчет акций увеличилась (или уменьшилась) на один доллар.

Помимо основного, рассчитываются также биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка:
а) для акций 20 ведущих транспортных компаний;
б) для акций 15 ведущих компаний коммунального хозяйства;
в) композитный индекс, в расчет которого входят цены акций 65-ти компаний;
г) несколько других индексов.

Значение индекса Доу Джонса выходит далеко за рамки США. Поскольку на Нью-Йоркской бирже концентрируется около 50% всего биржевого оборота развитых стран. С учетом этого на биржах он рассчитывается и официально объявляется каждые полчаса.

Биржевой индекс DAX (DAX 30) был впервые введен в 1988 году, а на сегодняшний день является основным биржевым индексом Германии. В его расчете учитываются цены акций тридцати ведущих немецких компаний из разных отраслей экономики. Акции компаний, включаемые в расчет индекса DАХ30, котируются на Франкфуртской бирже. Индекс взвешен по рыночной капитализации.

По результатам торгов в электронной системе рассчитывается индекс Xetra DAX, он практически совпадает с DAX 30. Однако электронная сессия длиннее, поэтому цены закрытия могут существенно различаться. Рассчитываются также DAX 100 и композитный индекс CDAX по акциям 320 компаний.

Биржевой индекс FTSE 100 («Футси») начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Он представляет собой взвешенный арифметический индекс, рассчитываемый на базе 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний Великобритании, входящих в список Лондонской фондовой биржи.

Раз в три месяца, в конце квартала, из списка Лондонской Фондовой биржи выбираются 250 компаний, занимающих с 101 по 350 место. По котировкам их акций рассчитывается средневзвешенный биржевой индекс по капитализации — индекс FTSE 250.

По акциям 350 компаний, представленных на Лондонской Фондовой бирже, вычисляется биржевой индекс FTSE 350, который совмещает в себе индексы FTSE 100 и FTSE 250. Для учета акций, не вошедших в состав FTSE 350, рассчитывается отдельный фондовый индекс — FTSE SmallCap.

Биржевой индекс Nikkei публикуется с сентября 1950 года. Он рассчитывается как среднее взвешенное значение цен на акции 225 компаний первой секции Токийской фондовой биржи, которые торгуются наиболее активно.

Биржевые индексы семейства NASDAQ предназначены для надежной ориентации в конъюнктуре американского рынка высоких технологий и помогают адекватно учесть влияние политических и экономических событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием этого рынка. Наиболее известными являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite, причем в расчете последнего индекса используются практически все акции, торгуемые на бирже NASDAQ. Это акции высокотехнологичных компаний, которые занимаются производством компьютерной техники и оборудования, созданием программного обеспечения и телекоммуникаций, внедрением достижений биотехнологий.

Биржевые индексы САС-40 и САС General являются основными индексами для фондового рынка Франции. САС 40 рассчитывается по акциям 40 крупнейших эмитентов, торгуемых на Парижской фондовой бирже. Фьючерсный контракт на данный индекс, возможно, является самым популярным и торгуемым фьючерсным контрактом во всем мире. САС General рассчитывается по акциям 250 наиболее крупных и стабильных французских компаний. Данный индекс рассчитывается Парижской биржей и Обществом французских бирж.

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) за особую показательность получил образное название “барометр американской экономики”. В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса входит стоимость акций полутысячи американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже NASDAQ — двух важнейших для США фондовых биржах. Корпорации представлены в следующей пропорции: 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний.

Биржевые индексы Рассела рассчитываются компанией Френка Рассела, Frank Russell Company. Среди самых известных: Russell 3000 Index отражает динамику акций 3000 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний, на которые приходится около 98% стоимости всего американского рынка акций. Russell 1000 Index отражает динамику акций 1000 крупнейших компаний из Russell 3000 Index, на которые приходится около 92% совокупной капитализации компаний, представленных в Russell 3000 Index. Russell 2000 Index отражает динамику 2000 более мелких компаний, представленных в Russell 3000 Index, на которые приходится около 8% совокупной рыночной капитализации компаний из Russell 3000 Index.

Биржевой индекс MSCI Emerging Markets включает в себя 26 индексов развивающихся рынков, среди которых Россия, Мексика, Таиланд и др. Расчет индекса фондовых рынков развивающихся стран (другое название — индекс развивающихся стран) осуществляется компанией «Морган Стэнли» (Morgan Stanley). Эта же компания берет на себя труд и по публикации индекса.

Биржевой индекс IPS рассчитывается на основе котировок акций 35 ведущих мексиканских компаний как взвешенный по величине капитализации. Список акций для расчета биржевого индекса IPS не постоянен и обновляется каждые 2 месяца.

Биржевой индекс Bovespa учитывает наиболее ликвидные акции бразильских эмитентов, котирующихся на Бирже Сан-Пауло. Является лидером среди фондовых индексов по нестабильности: 10 раз наблюдалось десятикратное уменьшение его величины. Причиной нестабильности индекса стала катастрофическая инфляция в Бразилии (до 2500% в год), поглотившая знаменитое «бразильское экономическое чудо».

Биржевой индекс РТС рассчитывается по совокупной стоимости акций 50 российских компаний. Он считается главным индикатором на рынке ценных бумаг РФ. RTS, или Российская Торговая Система (РТС) — фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных региональных фондовых рынков. Семейство индексов RTS (РТС) включает в себя несколько индексов и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации.

ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) — это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов. Биржевой индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО «ФБ ММВБ». Для расчета этого индекса применяется система индекс-менеджмента. Включением конкретных компаний в индекс ММВБ занимается Индексный комитет.

Применение биржевых индексов

Биржевые индексы применяются для анализа рынка, трейдинга и сравнения эффективности инвестиционных стратегий.

Биржевой индекс является показателем экономической ситуации в стране, где расположена та или иная компания. Сравнив между собой узкие индексы, а также сопоставив динамику биржевых цен на одну отдельную акцию компании, трейдер может спрогнозировать рост или падение акций данной компании.

На некоторых биржевых индексах базируются ценные бумаги, а именно фьючерсы и опционы. Анализируя поведения индексов, инвесторы могут также предсказывать судьбу этих ценных бумаг на рынке.

Сопоставление работы фонда (или портфеля) с биржевыми индексами позволяет оценить достижение управляющего фондом в сравнении с бенчмарк (benchmark – базовым индексом).

Торговля индексом, по сравнению с торговлей акциями, дает трейдерам ряд преимуществ. К ним относится отсутствие необходимости :
— изучать финансовые отчеты компаний,
— рассчитывать коэффициенты,
— оценивать перспективы развития компании и/или отрасли.

Как рассчитать индекс развития человеческого потенциала?

Время чтения 8 минут

Индекс развития человеческого потенциала — что это такое и зачем он нужен? Как определить эффективность личности в настоящем обществе и ее влияние на происходящие события. Нужны ли нам возможности личностной самореализации в пределах всего мирового сообщества?

На заре 1990-х годов группа экспертов ООН разработала новый индекс. Этот фактор был создан для того, чтобы сравнивать разные страны в соответствии с теми возможностями, которые они предоставляют своим жителям. Главной мишенью этого индекса является оценка возможности самоактуализации человека в отдельно взятой стране.

Он был назван «Индекс развития человеческого потенциала» (ИРЧП). Группа разработчиков состояла из ведущих ученых мира. Возглавлял их команду военный деятель из Пакистана Махбуб-уль-Хак. Ученые решили применить этот показатель как противоположность ВВП, оценивающий чисто экономическую составляющую. Впервые ИРЧП был применен в том же 1990-м году.

ИРЧП — отражение прогресса и оценка разных стран

Свод новых правил экономистов гласил: «Развитие человека – это, прежде всего, возможность выбора, долголетия, жизни, достойной человеческого существа. Другие показатели включают свободу слова, гарантированное исполнение прав и свобод человека». ИРЧП оказал большое влияние на то, как СМИ, политические деятели, специалисты различных отраслей, да и просто обычные люди оценивают прогресс в разных государствах.

Смысл ИРЧП следующий – чем он ближе к единице, тем больше шансов у жителей той или иной страны реализовать свой потенциал. В 2005 году, к примеру, диапазон значений индекса колебался от 0,965 в Норвегии до 0,311 в Нигерии. Экономисты считают, что пороговым значением, которое имеет индекс развития человеческого потенциала, является 0,8. Этот предел свидетельствует о переходе страны в категорию развитых. С 2013 года ИРЧП называется иначе – «Индекс человеческого развития» (ИРЧ).

Если ВВП – это цифра, которая говорит лишь об экономической составляющей обстановки в государстве, то показатель, названный «Индекс развития человеческого потенциала», включает и другие факторы. Это образованность жителей, длительность жизни, коэффициент дохода.

Но ИРЧ имеет и своих оппонентов. Например, профессор экономики Брайан Каплан уверен, что индекс необъективен. Если бы даже существовало государство, где люди бы никогда не умирали, говорит он, а доход на душу населения был бы бесконечным, то даже она математически получила бы ИРЧ равный 0,666. А этот показатель ниже того, который имеет Таджикистан и страны Южной Африки.

Какие факторы входят в ИРЧ?

ИРЧ – это совокупность жизненных факторов гражданина конкретной страны. Этот показатель называют и другими словами – то же значение кроется за пресловутым «уровнем жизни». Данный индекс выдает на-гора положение дел государства в отношении главных трех факторов: продолжительность жизни, образование, благосостояние.

Продолжительность жизни – один из главных показателей ИРЧП. Эта переменная оценивает долголетие и здоровье. Измеряется при помощи статистического показателя ожидаемой продолжительности жизни. Почему используется именно фактор «ожидаемой» продолжительности жизни?

Обычное понятие «продолжительность жизни» для некоторой группы населения означает среднее арифметическое совокупности цифр. Они указывают на возраст смерти каждого члена этой группы. И поэтому среднюю продолжительность жизни отдельно взятой группы жителей можно вычислить лишь когда все ее члены умерли – то есть, стала известна продолжительность их жизни. Такие данные вряд ли будут актуальными для следующих поколений. Показатель ожидаемой продолжительности жизни отражает то количество лет, которое теоретически должен прожить представитель поколения.

Единственное условие – если уровень смертности в течение его жизни не будет меняться. Конечно, многие факторы меняются, пока живет поколение. Фактически продолжительность жизни оказывается больше или меньше ожидаемой. Однако данный показатель является достаточно точным.

Впервые над подобными вопросами задумался англичанин Джон Граунт. В 1662 году он предложил разработать таблицы продолжительности жизни жителей Лондона. Далее эта идея была подхвачена математиками и физиками. Среди них такие имена, как Лаплас, Лейбниц, Гюйгенс.

Продолжительность жизни – это показатель развития страны, зависящий от действий правящей элиты. Это происходит из-за того, что люди в стране живут по тем законам, которые диктует власть, и они могут как улучшать их бытие, так и делать хуже. Например, ООН был отмечен следующий факт. Были изучены страны, где в начале 50-х годов количество жителей, которые перешагивали порог 70-летия, составляло всего лишь 1%. К 2000 году эти страны «исправились»: число таких людей стало составлять 50%.

Фактор продолжительности жизни зависит от нескольких факторов: экономического развития, уровня врачебного обслуживания в стране (включая прогрессивные исследования в медицинско-научной сфере), устранения различных типов неравенства между людьми, обычной гигиены жителей.

Индекс образования как составляющая ИРЧП

Фактор образования является комбинированным показателем. Он используется в формуле расчета ИРЧП наряду с другими данными. При помощи оценки уровня образования определяются достижения страны по двум индексам:

• Грамотности совершеннолетних жителей (этот пункт составляет две трети веса в индексе образования);
• Процента общего количества учащихся, которые получают начальное, среднее и высшее типы образования (одна треть веса в индексе).

Два этих показателя суммируются. Итоговая цифра отображает ситуацию в стране, связанную с образованием. Это число, как и индекс развития человеческого потенциала, принимает значения от 0 до 1. Страна с показателем более 0,8 считается успешной.

Индекс образования, несмотря на свою важность, все же не достаточно объективен. Он не может отобразить качества образования. Также этот фактор не может ничего сказать и о его доступности. А ведь она может быть ограничена для различных слоев населения из-за возраста или финансовых факторов. Помимо этого, в расчет показателя не принимаются те студенты, которые обучаются за границей. Этот небольшой пункт тоже вносит искажение общую картину.

Валовой национальный доход и его влияние на ИРЧП

Понятие индекса человеческого потенциала тесно связано с финансовым положением обычных жителей. Валовым национальным доходом (ВНД) называется индекс, который состоит из следующих показателей. Чтобы его рассчитать, нужно сложить прибыль от всех произведенных в стране продуктов с прибылью граждан и компаний, которую они получают из-за границы. Из этого числа вычитаются доходы, вывозимые за пределы страны.

ВНД серьезно понижается в тех государствах, в которых большая часть их доходов выплачивается в качестве внешнего долга либо отнимается иностранными фирмами как прибыль. Верно и обратное. Например, граждане государства могут обладать большим процентом ценных бумаг другой страны. ВНД здесь окажется выше, чем ВВП.

Но для многих экономистов эти два индекса взаимозаменяемы. Слово «валовой» в обоих терминах обозначает, что из цены произведенных товаров и услуг не были вычтены затраты на их производство. Всемирный банк так классифицирует все государства мира. Это страны с высоким, средним и низким доходами на отдельно взятого человека.

Существует также понятие ВНД на душу населения. В то время как другие показатели развития дают более-менее общую картину, то этот фактор описывает количество произведенных товаров и услуг, что приходится на каждого отдельно взятого жителя. При международных расчетах, в частности, при определении ИРЧП, используется ВНД на душу населения. Этот фактор также может быть завуалирован под выражением «уровень благосостояния». Минусы использования данного индекса заключаются в следующем.

Во-первых, он не отображает реального распределения благ в стране. В тех странах, где вроде бы ВНД является равным для каждого, может проживать большое количество людей на грани нищеты. Во-вторых, этот фактор не воспроизводит того ущерба, который наносится окружающей среде во время производства – а это и раскопки, и вырубка лесов, и загрязнение морей. Он также не учитывает труд неработающих женщин и теневую экономику.

Этот фактор одинаково оценивает разные товары – и полезные, и вредные продукты (алкоголь, сигареты). При этом ВНД на душу населения слеп к таким признакам благосостояния, как свободное время, ценное для многих людей.

Как рассчитывается индекс развития человеческого потенциала?

Упрощенно он рассчитывается при помощи вычисления среднего арифметического между тремя перечисленными факторами (уровнем жизни, образования, долголетием). Как рассчитать индекс человеческого потенциала с учетом фактического состояния той или иной сферы в государстве? Для этого рассчитывается фактическое значение каждого из перечисленных показателей. Формула выглядит следующим образом:

• I – рассчитываемый фактор;
• Dф — фактическое значение индекса;
• Dmin — минимально допускаемое значение;
• Dmax – максимальное значение.

Вычислив каждое из фактических значений индексов, затем определяется их средний показатель – ИРЧ. Эта формула развития человеческого потенциала является классической

Новые факторы, предлагаемые для расчета ИРЧП

Во время 20-го, юбилейного, доклада ООН, были внесены предложения по введению еще некоторых показателей. С их помощью индекс развития человеческого потенциала стал еще более объективным. Перечислим некоторые.

1. ИРЧП, разработанный с учетом неравенства в различных областях – образовании, здравоохранении, уровне доходов (сокращенно этот показатель обозначили ИРЧН). Фактор отражает уровень ИРЧП, достигаемый каждым жителем страны при условии равного распределения благ;
2. Также был предложен Индекс гендерного неравенства (ИГН), который свидетельствует о различиях между полами в нескольких измерениях. Во-первых, это оценка репродуктивного здоровья (в частности, количество смертей во время родов). Во-вторых – анализ прав и возможностей. Например, соотношение мужчин и женщин в парламенте правительства. И, наконец, оценка активности и возможностей представителей обоих полов на рынке труда.
3. Индекс многомерной бедности (ИМБ) – Отражает лишения разного рода в пределах одного и того же домохозяйства. Его получают непосредственно при опросе населения. ИМБ представляет собой отражение масштабов бедности и оценку одновременной нехватки различных ресурсов для каждой семьи.

Страны в рейтинге ИРЧП

Лидеры по уровню ИРЧП – это Канада и Норвегия. Развитие человеческого потенциала здесь является одним из приоритетов для правительства. За этими государствами следуют США, Австралия, Исландия, европейские страны. Замыкает список Сьерра-Леоне, Эфиопия и Нигер. Россия занимает 70-е место с достаточно высоким показателем 0,806.

Ожидаемая продолжительность жизни россиянина – 70,1 лет; продолжительность обучения – порядка 15 лет; ВНД на душу населения – 22 352 долларов ежегодно.

Индекс развития человеческого потенциала принимает самые разные значения для разных стран. Для Сьерра-Леоне он составляет всего лишь 0,262. Канада, возглавляющая список, имеет показатель 0,935. Интересным является факт, что те страны, которые возглавляют этот список, не испытывают особой нагрузки от мигрантов (исключение – Соединенные Штаты). Люди стремятся переехать туда, где показатели ИРЧП принимают средние значения.

Большая часть тех государств, которые находятся за гранью бедности, расположены в южной части Черного Континента. Экономика таких стран базируется на том, что может подарить матушка-природа – большей частью, на сельском хозяйстве. Помимо низкого уровня жизни, они постоянно подвержены военным стычкам. Такие государства очень серьезно зависят от помощи развитых стран мира. Здесь гигантских масштабов достигает безработица, а образование и грамотность оставляют желать лучшего.

Понравилась статья, расскажи друзьям

САЛИД © При полном или частичном копировании материала, ссылка на первоисточник обязательна.

Нашли ошибку в тексте? Выделите нужный фрагмент и нажмите ctrl+enter