Анализ применяемых методик определения кредитоспособности организаций

Анализ методов оценки кредитоспособности организации

Рубрика: 9. Финансы, деньги и кредит

Дата публикации: 10.10.2018

Статья просмотрена: 1053 раза

Библиографическое описание:

Козмиди, К. С. Анализ методов оценки кредитоспособности организации / К. С. Козмиди. — Текст : непосредственный, электронный // Проблемы современной экономики : материалы VIII Междунар. науч. конф. (г. Казань, декабрь 2018 г.). — Казань : Молодой ученый, 2018. — С. 21-23. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/317/14555/ (дата обращения: 10.04.2020).

В данной статья производится анализ достоинств и недостатков рейтинговых и нерейтинговых способов оценки кредитоспособности организации.

Ключевые слова: кредитоспособность, рейтинговые способы, нерейтинговые способы оценки кредитоспособности.

Согласно Положению о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, утвержденному Банком России 26.03.2004 № 254-П, банки обязаны определять финансовое положение заемщика. При выдаче ссуд банкам необходимо пользоваться не только данными бухгалтерского баланса, а также включать в исследования другую доступную информацию по заемщику. Также для того чтобы сформировать объективную оценку достоверности информации, банку необходимо запросить у потенциального заемщика независимое аудиторское заключение по итогам отчетных периодов. Вдобавок, организацией должны быть представлены налоговые декларации, которые должны содержать отметки налоговых органов о сдачи данных деклараций в необходимые сроки.

К ключевым методам оценки кредитоспособности можно отнести два способа: рейтинговые и нерейтинговые.

Под нерейтинговым способом оценки кредитоспособности организации понимается сбор основных необходимых показателей, которые будут отражать деятельность компании в целом. Для каждого показателя устанавливаются интервалы, согласно которым компании присуждается класс кредитоспособности.

Под термином кредитоспособности чаще всего понимают финансовое состояние организации. Для того, чтобы оценить финансовое состояние организации необходимо проанализировать основные группы показателей, такие как: коэффициенты рентабельности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты соотношения собственных и заемных средств.

Оценка результатов происходит в соответствие с присвоением компании категории по каждому показателю на основе сравнения рассчитанных значений с установленными. Примером данной таблицы может послужить таблица 1:

Классификация коэффициентов всоответствии скатегорией

Показатель

Первая категория

Вторая категория

Третья категория

Коэффициент абсолютной ликвидности

Промежуточный коэффициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Увеличение значений показателей свидетельствует об улучшении кредитоспособности компании, в то время как уменьшение — как ухудшение. Качественный анализ кредитоспособности организации не может быть проведен на основе количественных показателей. Для этой цели необходимо использовать информацию, представленную заемщиком, а также уделить внимание сведениям, касающимся кредитной истории организации и отношениям с другими банками и компаниями. Несмотря на то, что нерейтинговые способы является крайне простыми, они имеют ряд недостатков. В качестве минусов можно выделить следующие моменты:

‒ значения коэффициентов не могут быть распространены абсолютно на все отрасли деятельности организаций. Каждая компания ставит перед собой ряд целей и задач, направленных на увеличение своей прибыли, а значит, что допустимые значения коэффициентов могут разниться в зависимости от деятельности организации;

‒ невозможность сравнения деятельности компаний на количественном уровне, в связи с этим необходимо включать качественный анализ организаций [1].

В связи с тем, что нерейтинговые способы определения кредитоспособности организации недостаточно проработаны, в результате этого возникают сложности в процессе определения категории компании. Система является крайне условной и оценивает каждый коэффициент по отдельности, не учитывая совокупного влияния всех факторов в целом.

В отличие от вышеупомянутого способа рейтинговые способы отличаются применением комплексного подхода к оценке кредитоспособности компании. Рейтинговый метод носит объективный характер и заключается в системной оценке влияния каждого фактора, который выражается в баллах. Для рейтинга определяются границы, согласно которым деятельность организации считается удовлетворительной. Каждый банк определяет для себя необходимый набор показателей, с помощью которой производится оценка кредитоспособности потенциального заемщика. Существует немалое количество рейтинговых систем, позволяющим оценить деятельность компаний. Каждая из систем включает в себя собственный набор коэффициентов. К примеру, учеными Финансового университета при Правительстве РФ была разработана рейтинговая система, включающая в себя коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент покрытия [3].

Под термином «кредитоспособность» стоит понимать способность и желание заемщика вернуть кредит. Значит, исходя из данного утверждения можно сделать вывод о том, что анализ кредитоспособности компании следует производить на основе следующих факторов:

‒ анализ финансовой устойчивости организации-заёмщика;

‒ оценка достаточности и ликвидности имущества компании, необходимого в случае невыплаты кредитного займа;

‒ оценка экономической перспективности финансируемого проекта.

Общая оценка кредитного риска будет основываться на каждом отдельном направлении анализа. Таким образом, в качестве основных групп коэффициентов, необходимых для оценки кредитоспособности организации рейтинговым способом можно выделить следующие:

‒ коэффициенты финансовой независимости.

При формировании групп коэффициентов, необходимо убедиться, что в анализе не используются одновременно дублирующие коэффициенты. Затем, необходимо установить степень значимости каждого показателя в группе. После этого необходимо определить интервалы нормативных значений в зависимости от рода деятельности компании и разбить коэффициенты на классы в соответствии с их фактическими значениями. Затем, на основе коэффициентов соответственно их весам исчисляют суммы баллов компании и формируется рейтинг организации, согласно которому банк решает предоставлять ссуду или нет [2].

1. Рейтинговая методика оценки кредитоспособности. [Электронный ресурс]. / Режим доступа: URL: http://afdanalyse.ru/news/rejtingovaja_balnaja_metodika_ocenki_kreditosposobnosti_klientov_juridicheskikh_lic_kommercheskogo_banka_sushhnost_preimushhestva_i_nedostatki/2011–02–12–138
2. Оценка кредитоспособности заемщика. [Электронный ресурс]. / Режим доступа: URL: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/ocenka_kreditosposobnosti/metodika_sb/29–1–0–43
3. Современные методы оценки кредитоспособности предприятия, Cyberleninka. [Электронный ресурс]. / Режим доступа: URL: https://cyberleninka.ru/article/v/sovremennye-metody-otsenki-kreditosposobnosti-predpriyatiya

Ключевые слова

Похожие статьи

Экспресс-анализ финансового состояния заемщика

Оценка финансового состояния заемщика с целью определения уровня его кредитоспособности является ключевой задачей, решаемой банковскими учреждениями. В настоящее время применяется множество различных рейтинговых методик оценки.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

По данным таблицы динамика общего показателя ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента «критической оценки» анализируемой организации отрицательна. На конец отчетного периода предприятие способно оплатить лишь 7,4 % своих.

Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов.

Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса.

Статья посвящена рассмотрению практических аспектов оценки кредитоспособности малых предприятий российскими банками. Проведен анализ кредитоспособности потенциального заемщика с использованием методики ведущего действующего банка РФ. Предложены пути.

Методология оценки кредитоспособности хозяйствующих.

Финансовое состояние на момент получения кредита. Расчет финансовых коэффициентов, определяющих ликвидность, платежеспособность и т

Щербаков Т. А. Анализ финансового состояния корпоративного клиента и его роль в оценке кредитоспособности заемщика / Т. А.

Анализ платежеспособности организации | Статья в журнале.

Оценка платежеспособности организации осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэффициентов платежеспособности, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия и пояснений к бухгалтерскому.

Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая.

Организация деятельности Центрального банка: Учеб. пособие / Под ред. Г. Н

Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. ‒ Расчет суммы, которую банк сможет предоставить

При экспресс-оценке финансового положения потенциальных заемщиков также важно.

Кредитоспособность заемщиков: критерии и алгоритм оценки.

От качества оценки кредитоспособности предприятия зависит, вернутся ли банку выданные денежные средства, а также будет ли уплачены проценты за их пользование. В настоящее время единой методики, которой руководствуются все банки, не существует.

Анализ и оценка кредитоспособности заемщика

Основной целью оценки кредитоспособности заемщика является стремление банка снизить риски невыплаты долга со стороны своего клиента к определенному назначенному сроку. Для проведения такого анализа кредитору необходимо получить информацию, отражающую.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО МЕТОДИКАМ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

студент, Кафедра финансовых рынков и банковского дела, Уральский Государственный Экономический Университет,

канд. экон. наук, доцент кафедры финансовых рынков и банковского дела, Государственный Экономический Университет,

В настоящее время существует много методик и различных приемов, предназначенных для оценки кредитоспособности предприятия. Каждая из методик имеет свою уникальность и особенности, примененные в рамках какой-либо страны. В ходе этого банки разрабатывают индивидуально для себя методику оценки кредитоспособности заемщика, опираясь на общую экономическую ситуацию в стране, на существующие условия. Отталкиваясь от этого, целью представленной статьи является представление основных методик, разработанных российскими банками для определения кредитоспособности предприятий-заемщиков, а также применение этих методик на практике.

Кредитоспособность предприятия коммерческого банка – это способность заемщика рассчитаться по своим долговым обязательствам в срок и в полном объеме.

В ходе оценки кредитоспособности возможно применение следующих приемов: рейтинговый анализ предприятий-заемщиков; исследования вероятности наступления банкротства; анализ денежных потоков; анализ финансовых коэффициентов; выявление общей репутации заемщика, его положение на рынке; анализ делового риска; исследование эффективности проекта, на которые потребовались кредитные денежные средства и т.д.

В данной статье будут проанализированы две основные методики определения кредитоспособности предприятия-заемщика, разработанные российскими банками, методика, рекомендуемая Центральным банком Российской Федерации, и методика, предлагаемая Сберегательным банком Российской Федерации.

Основной момент, учитываемый в методиках при выявлении кредитоспособности предприятия, заключается в применении срока кредитования – до одного года или более одного года. В первом случае идет речь о краткосрочной кредитоспособности (до одного года), а во втором случае — долгосрочной (более одного года). Основная особенность при определении краткосрочной кредитоспособности заключается в том, что главными оценочными индикаторами являются коэффициент ликвидности (в том числе текущей, промежуточной, абсолютной) и коэффициент оборачиваемости. При определении долгосрочной кредитоспособности оценивается возможность генерации в будущем денежных потоков и положение организации, его перспективы. В данном случае больше внимания уделяют показателям рентабельности активов, а также соотношению кредита с денежным доходом или выручкой. Помимо этого, при долгосрочном кредитовании обеспеченность предприятия-заемщика внеоборотными активами, в том числе основными средствами, а также их состояние учитывается в большей степени, чем при краткосрочном кредитовании.

В ходе анализа выявлено, что методика Центрального Банка Российской Федерации как раз в большей степени рассчитана на оценку кредитоспособности заемщика в долгосрочной перспективе.

Данная методика представляет собой расчет ряда показателей, по результатам которых в дальнейшем ставиться рейтинговая оценка и на основе этого выводится итоговая оценка финансового состояния предприятия-заемщика в зависимости от суммы набранных баллов. Ниже в таблице 1 приведены показатели, применяемые для оценки кредитоспособности предприятия-заемщика.

Таблица 1.

Показатели, применяемые для оценки кредитоспособности по методике Центрального Банка Российской Федерации [1, с. 16]

Анализ кредитоспособности организации

«Бухучет в строительных организациях», 2012, N 8

В статье приведена наиболее востребованная в последние годы методика оценки кредитоспособности заемщика, а также способы построения отношений кредитных организаций с заемщиком на основе полученных данных. Автором рассмотрен пример оценки кредитоспособности организации при помощи коэффициентов, а также оценка полученных результатов расчета с присвоением заемщику определенной категории.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Оценка кредитоспособности организации проводится банком в несколько этапов:

1. Сбор информации о финансовом состоянии потенциального клиента, деловой репутации организации, ее положении на товарном и финансовом рынке; дееспособности заемщика (особое внимание уделяется способности организации получать доход, владеть активами, состоянию экономической конъюнктуры).
2. Расчет ключевых показателей финансового состояния (платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности) и определение классности заемщика по финансовым показателям.
3. Оценка кредитной истории и обеспечения кредита (залоговая база и поручительство).
4. Кредитное заключение банка.

В соответствии с требованиями заемщик представляет кредитному работнику документы, содержащие информацию о статусе заемщика и отражающие его экономическое и финансовое положение (текущее и на предстоящий период):

• заявку на получение кредита;
• бухгалтерскую (финансовую) отчетность (формы N N 1, 2, 3, 4, 5);
• технико-экономическое обоснование потребности в кредите;
• прогноз прибылей и убытков;
• прогноз движения денежных средств.

Выделяют несколько методик оценки кредитоспособности организации, унифицированного подхода нет. Банки за основу берут общую методику оценки кредитоспособности заемщика, в которую дополнительно включают интересующие тот или иной банк финансово-экономические показатели (Положение Банка России от 26.03.2004 N 254-П в ред. Указаний Банка России от 16.06.2008 N 2028-У). Поэтому в разных коммерческих банках набор критериев оценки кредитоспособности неодинаков.

Методика оценки кредитоспособности должна учитывать характер кредитования: краткосрочный (до 12 месяцев) или долгосрочный (свыше 12 месяцев). Особенностью оценки краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными критериями являются коэффициенты ликвидности. При установлении долгосрочной кредитоспособности оценивается перспективное положение организации и возможность генерации денежных потоков в будущем.

Приведем наиболее востребованную в последние годы методику оценки кредитоспособности заемщика. Границы классов организаций указаны согласно критериям оценки финансового состояния в табл. 1.

Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков

В зависимости от числа набранных баллов выделяются следующие 5 классов организаций:

• 1-й класс — организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, финансовое состояние позволяет быть уверенным кредиторам в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные;
• 2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала.

Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации;

• 3-й класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот, — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным;
• 4-й класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет;
• 5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

С организациями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным и второклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков.

Кредитование заемщиков третьего класса осуществляется банками в обычном порядке, то есть при наличии всех форм обеспечения обязательств (гарантий, залога, поручительств). Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам четвертого класса, а особенно пятого, связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать либо размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного капитала предприятия. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В качестве примера приведем методику оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка. Методика Сбербанка России основывается на пяти финансовых коэффициентах (табл. 2), наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятия и его кредитоспособность.

Современные методы оценки кредитоспособности предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Всяких Максим Владимирович, Всяких Юлия Владимировна

Интенсификация развития многих отраслей народного хозяйства выполнима лишь при наполнении экономики «длинными» деньгами, и ключевую роль здесь должны сыграть именно банки, взяв на себя функции опытных оценщиков и распределителей свободных финансовых ресурсов государства. Кредитные ресурсы не являются безграничными, поэтому остро стоит вопрос об оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка с позиции доходности, срочности и надежности (возвратности). Целью работы выступает оценка эффективности методов и приемов в процессе отбора потенциальных заемщиков кредитных организаций с позиции их кредитоспособности, поскольку формирование сбалансированного кредитного портфеля становится решающим фактором конкурентоспособности банков в современных условиях. Практическая значимость работы состоит в сопоставлении отдельных моделей оценки кредитоспособности заемщиков в ходе реализации выбранного варианта формирования кредитного портфеля и частных случаев предоставления займов, что в конечном счете формирует общую эффективность функционирования кредитного механизма и неизменно связано с применением оптимальных методов управления кредитом, обусловленных границами условий предоставления кредита. Основной вывод, к которому приходят авторы работы, состоит в том, что при всем многообразии методик оценки кредитоспособности заемщиков нельзя с полной уверенностью говорить о наличии универсального алгоритма для кредитной организации, позволяющего с достоверной точностью принять итоговое решение о предоставлении заемных средств. Эта цель может быть достигнута лишь в ходе использования комплекса аналитических процедур, направленных на определение количественного уровня риска и сопоставление полученных выводов с первично сформированной картиной о будущем заемщике. Такой подход увеличивает трудоемкость процесса оценки кредитоспособности, однако сводит к минимуму недостатки отдельных классических методик, применение которых в рамках достижения общей цели не является взаимоисключающим.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Всяких Максим Владимирович, Всяких Юлия Владимировна

Modern methods of evaluating a company’s creditworthiness

Long-term loan is one of the main catalysts activating the development of various sectors of the economy, and it is banks that have to step up as experienced valuers and distributors of free financial resources of the state. Credit resources have limits, thus optimization of the loan portfolio of a commercial bank, when it comes to yield, term and reliability (return), is a burning issue. The paper aims to assess the efficiency of methods and techniques used to select potential borrowers in terms of their creditworthiness, since under present conditions a balanced loan portfolio determines the competitiveness of a bank. The article compares certain models of assessing borrowers’ creditworthiness within the frame of the selected type of loan portfolio formation and special cases of granting a loan, which, ultimately, determines the efficiency of the credit mechanism and is always associated with the use of best credit management practice in line with the credit terms. The main conclusion is that, despite the variety of methodologies of assessing a borrower’s credit rating, one cannot claim that there is a universal algorithm allowing a credit organisation to make an accurate final decision on granting a loan. This goal can only be achieved by applying complex analytical procedures aimed to evaluate the risks and compare the findings with the initial picture of the prospective borrower. This approach makes the evaluation process more complicated, but at the same time minimizes the disadvantages of certain classical methods that can be used in combination to achieve a common goal.

Текст научной работы на тему «Современные методы оценки кредитоспособности предприятия»

ГОСУДАРСТВО И ПРАВО

ВСЯКИХ Максим Владимирович, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет и аудит» института экономики Белгородского государственного национального исследовательского университета. Автор 57 научных публикаций, в т. ч. 4 монографий

ВСЯКИХ Юлия Владимировна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита института экономики Белгородского государственного национального исследовательского университета. Автор 90 научных публикаций, в т. ч. 5 монографий

СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ

Интенсификация развития многих отраслей народного хозяйства выполнима лишь при наполнении экономики «длинными» деньгами, и ключевую роль здесь должны сыграть именно банки, взяв на себя функции опытных оценщиков и распределителей свободных финансовых ресурсов государства. Кредитные ресурсы не являются безграничными, поэтому остро стоит вопрос об оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка с позиции доходности, срочности и надежности (возвратности).

Целью работы выступает оценка эффективности методов и приемов в процессе отбора потенциальных заемщиков кредитных организаций с позиции их кредитоспособности, поскольку формирование сбалансированного кредитного портфеля становится решающим фактором конкурентоспособности банков в современных условиях.

Практическая значимость работы состоит в сопоставлении отдельных моделей оценки кредитоспособности заемщиков в ходе реализации выбранного варианта формирования кредитного портфеля и частных случаев предоставления займов, что в конечном счете формирует общую эффективность функционирования кредитного механизма и неизменно связано с применением оптимальных методов управления кредитом, обусловленных границами условий предоставления кредита.

Основной вывод, к которому приходят авторы работы, состоит в том, что при всем многообразии методик оценки кредитоспособности заемщиков нельзя с полной уверенностью говорить о наличии универсального алгоритма для кредитной организации, позволяющего с достоверной точностью принять итоговое решение о предоставлении заемных средств. Эта цель может быть достигнута лишь в ходе использования комплекса аналитических процедур, направленных на определение количественного уровня риска и сопоставление полученных выводов с первично сформированной картиной о будущем заемщике. Такой подход увеличивает трудоемкость процесса оценки кредитоспособности, однако сводит к минимуму недостатки отдельных классических методик, применение которых в рамках достижения общей цели не является взаимоисключающим.

Ключевые слова: кредитоспособность заемщика, модель оценки кредитоспособности, система скоринга.

© Всяких М.В., Всяких Ю.В., 2015

Понятие кредитоспособности означает возможность предприятия вовремя и в полном объеме произвести расчет по своим обязательствам. Анализ кредитоспособности может проводиться как банками, выдающими кредиты, так и предприятиями, стремящимися их получить. Рассмотрение банками различных факторов, способствующих непогашению кредитов или, наоборот, обеспечивающих их своевременный возврат, является содержанием банковского анализа кредитоспособности.

Главную цель анализа кредитоспособности составляет определение способности и готовности заемщика осуществить возврат запрашиваемой ссуды в соответствии с условиями кредитного договора. Для этого банку необходимо выявить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который банк может выдать в данных обстоятельствах [1]. При осуществлении анализа кредитоспособности должны быть решены следующие вопросы:

— имеется ли возможность у должника вернуть занятые денежные средства в указанный срок (финансово-хозяйственная сторона деятельности предприятия);

— какова готовность должника к возврату денежных средств (юридический характер и связь с личными качествами руководителей предприятия).

Структура и содержание показателей складываются из самого понятия кредитоспособности. Они должны дать характеристику финансово-хозяйственному состоянию предприятий с точки зрения наиболее эффективного размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать оценку способности и готовности должника осуществлять платежи и возможности погашения долга в указанные сторонами сроки. Оценка способности своевременно возвращать кредит проводится на основе данных анализа баланса предприятия на ликвидность, целевого использования кредита и оборотных средств с положительным результатом, уровня рентабельности, а степень готовности выявляется в ходе определения дееспособности заемщика, приоритетов его развития,

определенных качеств руководителей предприятий в своем бизнесе.

Современные практические методы оценки кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основываются на применении многообразных финансовых и нефинансовых критериев. К их числу относятся: 1) классификационные модели; 2) модели на основе комплексного анализа. Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые — в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Большинство классификационных моделей обычно делятся на группы (классы), и их можно использовать как дополнительный инструмент для определения способов исполнения кредитной заявки. Самое точное описание дают две модели: балльной (рейтинговой) оценки и прогнозирования банкротств. С помощью рейтинговых моделей можно разделить заемщиков на плохих и хороших, а благодаря модели прогнозирования возможно дифференцирование фирм-банкротов и устойчивых компаний. Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие 5 групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга [1].

Многие коммерческие банки используют систему скоринга. Под кредитным скорингом понимается технический прием, который был предложен американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов для выбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличием кредитного скоринга от рейтинговой оценки является то, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения i-го показателя используется частная балльная оценка i-го показателя.

ГОСУДАРСТВО И ПРАВО

Притом каждый показатель имеет несколько интервалов значений, каждому из которых приписывается определенное количество баллов или определяется класс.

Преимуществом рейтинговой модели является ее простота, ведь для того чтобы определить класс заемщика, необходимо рассчитать финансовые коэффициенты и взвесить их. Но необходимо помнить, что в ходе рейтингового расчета могут использоваться только те значения, которые отвечают установленным нормативам.

При осуществлении характеристики качества потенциальных заемщиков обычно используют прогнозные модели. Они основаны на статистических методах, самым используемым из которых является множественный дискриминантный анализ (MDA), известный также как кластерный анализ [2].

В ходе проведения расчета коэффициентов регрессии делается статистическая обработка данных по выборке фирм, которые либо разорились, либо сумели удержать свою платежеспособность в течение некоторого периода. Все компании делят на две группы: на тех, кому не грозят финансовые трудности, могущие привести к банкротству в ближайшем будущем, и на тех, у кого имеется угроза стать банкротом. Если показатель финансового состояния некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то в случае дальнейшего ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, выявив финансовые трудности, принимают решения для предотвращения усугубления ситуации, то банкротства не произойдет. Таким образом, оценка является предупреждением такой возможности [1].

При применении MDA необходима достаточно репрезентативная выборка предприятий, дифференцированных по отраслям, размерам. Сложностью этого процесса является то, что внутри отрасли не всегда возможно определить необходимое количество обанкротившихся фирм для расчета коэффициента регрессии.

Широко используемыми моделями MDA являются модели Альтмана и Чессера.

Альтманом, Хольдерманом и Нарайаной введен «Z-анализ» на основании следующего уравнения:

Z = 1,2 • X1 +1,4 X2 + 0,6 X3 + 1,0 X4 + 3,3 X5,

где Х1 — чистые оборотные фонды/общие активы;

Х2 — резервы/общие активы;

Х3 — валовая прибыль/общие активы;

Х4 — собственный капитал/общая задолженность;

Х5 — обороты/общие активы.

Определение класса надежности предприятия производится на основании следующих значений индекса Z:

Кредитоспособность предприятия. Методы оценки и анализа

В этой статье мы разберем кредитоспособность предприятия, факторы ее формирования и методы оценки.

Кредитоспособность предприятия

Кредитоспособность предприятия – это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница. Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов. Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

Оценка кредитоспособности предприятия

На рисунке ниже представлена общая схема оценки и анализа кредитоспособности предприятия. Для этого проводятся следующие виды финансовых анализов:

• Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности предприятия.
• Анализ показателей оборачиваемости.
• Анализ показателей эффективности деятельности предприятия.
• Анализ показателей финансовой устойчивости.

Каждый из анализов отражает различные финансово-хозяйственные аспекты функционирования предприятия, и только комплексный анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия.

Рассмотрим подробно каждый из этапов оценки.

Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности баланса является одним из ключевых этапов оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса показывает способность предприятия погасить различные виды обязательств соответствующими активами. В таблице ниже представлены основные виды активов предприятия.

Баланс предприятия считается ликвидным, в том случае если выполняются все неравенства:

А1 > П1 – предприятие может погасить наиболее срочные пассивы высоколиквидными активами.

А2 > П2 – предприятием может погасить среднесрочные обязательства быстрореализуемыми активами.

А3 > П3 – предприятия имеет возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам медленно реализуемыми активами.

Более подробно про самый важный коэффициент ликвидности читайте в статье “Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). Формула. Норматив“.

Анализ показателей оборачиваемости

На следующем этапе оцениваются показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования предприятием своих ресурсов. Чем выше скорость оборачиваемости активов различных видов активов предприятия, тем выше их эффективность использования и соответственно выше кредитоспособность. На практике оценки кредитоспособности выделяют следующие коэффициенты:

• Показатель оборачиваемости текущих активов предприятия.
• Показатель дебиторской задолженности предприятия.
• Показатель кредиторской задолженности предприятия.
• Оборачиваемость запасов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия – показывает эффективность использования активов и характеризует число оборотов. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент дебиторской задолженности предприятия – характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент кредиторской задолженности предприятия – характеризует период обращения кредиторской задолженности. Формула расчета имеет следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат предприятия – характеризует результативность использования запасов. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей прибыльности предприятия

Доходность деятельности предприятия оценивается с помощью показателей рентабельности. Чем выше рентабельность, тем больше прибыли предприятие может создать на различный вид актива. Можно выделить следующие основные коэффициенты рентабельности:

• Показатель рентабельности активов (ROA).
• Показатель рентабельности собственного капитала (ROE).
• Показатель рентабельности продаж (ROS).

Показатель рентабельности активов (ROA) – показывает прибыльность единицы оборотных активов предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) – показывает прибыльность на единицу собственного капитала предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Показатель рентабельности продаж (ROS) – характеризует эффективность системы продаж предприятия. Формула расчета имеет следующий вид:

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Данные показатели отражают финансовую зависимость предприятия от заемного капитала. Чем больше доля заемного капитала в структуре капитала, тем ниже ее финансовая устойчивость. Основные показатели, используемые для оценки кредитоспособности предприятия следующие:

• Коэффициент автономии.
• Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
• Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей структуре имущества. Нормативным значением считается К_авт. > 0,5.Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – отношение заемного капитала к собственному. Формула расчета показателя следующая:

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственных средств, которые находятся в мобильной форме. Нормативным значением считается К_мск. > 0,2.Формула расчета показателя следующая:

Методы оценки кредитоспособности по скорринговым моделям

Для проведения экспресс оценки вероятности банкротства предприятия используют статистические модели. Распространенными на практике являются модели: Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Савицкой, Кадырова, Жданова и др. Данные модели дают оценку класса кредитоспособности в зависимости от уровня риска не возврата долгов. Рассмотрим наиболее популярную модель Альтаман. Модель Э. Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

Z – интегральный показатель степени кредитоспособности предприятия;

К₁ – собственные оборотные средства / сумма активов;

К₂ – чистая прибыль / сумма активов;

К₃ – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма активов;

К₄ – рыночная стоимость акций / заемный капитал;

К₅ – выручка / сумма активов.

После расчета показателя кредитоспособности его значение сопоставляется с уровнями риска банкротства. В таблице ниже представлена характеристика класса предприятия в зависимости от показателя Альтамана.